أحدث الأخبار مع #FICC
الشرق الأوسط
٠٥-٠٥-٢٠٢٥
- أعمال
- الشرق الأوسط
تقلبات ترمب تدفع بنوك الاستثمار الأوروبية لأعلى إيرادات منذ عقد
حقق المتداولون في أكبر بنوك الاستثمار الأوروبية أعلى إيرادات ربع سنوية لهم منذ عقد على الأقل، بعد أن أثارت التقلبات التي أحدثها الرئيس الأميركي دونالد ترمب في الأسواق المالية موجة من النشاط على جانبي المحيط الأطلسي. وأعلنت بنوك «يو بي إس» و«بي إن بي باريبا» و«سوسيتيه جنرال» و«باركليز» و«دويتشه بنك» في الأسابيع الأخيرة عن إيرادات مجمعة من تداول الأسهم والدخل الثابت بقيمة 13 مليار يورو (14.74 مليار دولار) بين يناير (كانون الثاني) ومارس (آذار)، وهو أعلى إجمالي ربع سنوي مجمع لهذه البنوك الخمسة منذ عام 2015 على الأقل، وفق «فاينانشال تايمز». ويعكس الأداء القوي للبنوك الأوروبية العوائد الممتازة التي حققتها نظيراتها الأميركية خلال الأشهر الثلاثة الأولى من العام، حيث حققت أكبر خمسة بنوك في «وول ستريت» ما يقرب من 37 مليار دولار من إيرادات التداول المجمعة خلال هذه الفترة. ومنذ عودته إلى البيت الأبيض في يناير، أطلق ترمب فترة من عدم اليقين الاقتصادي، مما أدى إلى تقلبات حادة في أسواق الأسهم، والسندات، والعملات، وأتاح للمتداولين فرصاً عديدة لاستغلالها. وقال سلافومير كروبا، الرئيس التنفيذي لبنك «سوسيتيه جنرال»، للمحللين: «إن تقلبات السوق تدعم بشكل عام أعمال البنوك في الأسواق العالمية، كما هو الحال بالنسبة لنا». وأضاف: «هذا الاضطراب قابل للإدارة من منظور كلي». وشهد الربع الأول من عام 2025 أداءً قياسياً في أقسام الأسواق لبنكي «يو بي إس» و«بي إن بي باريبا»، حيث قفزت إيرادات التداول للبنك السويسري بنحو الثلث لتصل إلى 2.5 مليار دولار (2.3 مليار يورو)، مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق، بينما سجل أكبر بنك في فرنسا أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2.8 مليار يورو (3.18 مليار دولار) في إيرادات التداول خلال هذا الربع. وأعلن «دويتشه بنك» -الذي لا يملك نشاطاً في تداول الأسهم بعد الآن– و«باركليز» عن ارتفاع بنسبة 17 في المائة و21 في المائة على التوالي في تداولات الدخل الثابت، والعملات، والسلع (FICC)، مقارنةً بالربع الأول من عام 2024، متفوقين بذلك على جميع مُقرضي «وول ستريت» من حيث المكاسب المئوية في FICC خلال تلك الفترة. وكان أداء تداول «سوسيتيه جنرال» مدفوعاً بأعماله في الأسهم، حيث ارتفعت الإيرادات بأكثر من الخُمس، مقارنةً بالعام السابق لتصل إلى 1.06 مليار يورو (1.13 مليار دولار)، بينما شهد قسم الدخل الثابت انخفاضاً طفيفاً. وبعد سنوات من تحقيق عوائد ضئيلة، وتوزيعات أرباح محدودة للمساهمين، شهد المقرضون الأوروبيون تحسناً كبيراً في أدائهم في السنوات الأخيرة، حيث عزز ارتفاع أسعار الفائدة صافي دخلهم من الفوائد، وهو الفرق بين الفوائد التي تتلقاها البنوك من المقترضين، والفوائد التي تدفعها للمودعين. ومع ذلك، استفادت أقسام التداول في البنوك أيضاً من نوبات تقلب السوق، بدءاً من جائحة كوفيد - 19 في عام 2020، ثم تبعتها تقلبات كبيرة في السوق بعد غزو روسيا لأوكرانيا في عام 2022، ورفع البنوك المركزية لأسعار الفائدة بسرعة. وقبل الربع الأخير، كانت الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2022 قد شهدت أعلى إيرادات تداول للبنوك الأوروبية منذ عام 2015 على الأقل، حيث حققت البنوك الخمسة إيرادات مجمعة بلغت 12.8 مليار يورو (14.52 مليار دولار) خلال تلك الفترة. كما كان بنك «كريدي سويس» لاعباً رئيساً في تداول الأسهم، وشركات الاستثمار في الشركات ذات رأس المال الاستثماري في أوروبا قبل انهياره في عام 2023. وقال سيرجيو إرموتي، الرئيس التنفيذي لبنك «يو بي إس» الأسبوع الماضي إن البنك السويسري شهد «ارتفاعاً كبيراً في نشاط العملاء والتقلبات» في بداية الربع الثاني بعد إعلان ترمب عن سلسلة من التعريفات الجمركية «المتبادلة» في الثاني من أبريل (نيسان)، مما أدى إلى موجة بيع في السوق. وقال: «في بعض الأيام، تجاوزت أحجام التداول ذروتها في فترة كوفيد بنحو 30 في المائة»، واصفاً مستويات النشاط بأنها «استثنائية للغاية». وقال أندرو كومبس، المحلل في «سيتي غروب»: «هذا يُبشر بالخير لإيرادات أسواق الربع الثاني، في أعقاب الأداء القوي للأسهم، ونتائج FICC في الربع الأول». وأضاف كومبس: «ومع ذلك، أكد إرموتي وجود درجة من إرهاق المستثمرين، وأن بيئة التداول عادت منذ ذلك الحين إلى وضعها الطبيعي».
العين الإخبارية
٠٣-٠٤-٢٠٢٥
- أعمال
- العين الإخبارية
الدولار ينضم لقائمة ضحايا رسوم ترامب الجديدة.. نظرة تشاؤمية بين المستثمرين
تم تحديثه الخميس 2025/4/3 04:58 م بتوقيت أبوظبي قال خبراء استراتيجيون لشبكة CNBC إن تطبيق نظام التعريفات الجمركية الذي فرضه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، يُضعف الثقة بالدولار، ويدفع المستثمرين إلى البحث عن أسواق صرف أخرى. وشهد مؤشر الدولار، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل العملات الرئيسية المنافسة، تغيرًا طفيفا بحلول الساعة الـ 3 عصرا بتوقيت أبوظبي اليوم الخميس، مسجلا تراجع بنسبة 1.70%. وكانت العملة الأمريكية قد بدأت ارتفاعًا مطردًا في أواخر عام 2024، وبلغت ذروتها في منتصف يناير/كانون الثاني، إلا أن مؤشر الدولار قلص بعض هذه المكاسب بشكل مطرد في الأسابيع الأخيرة. ولطالما اعتُبر الدولار ملاذًا آمنًا للمستثمرين، نظرًا لمكانته كعملة احتياطية عالمية، ولهيمنة الدولار على الاقتراض والمدفوعات والصفقات الدولية. فعندما يرتفع الدولار، ترتفع تكلفة الصادرات الأمريكية، بينما تنخفض تكلفة الواردات، كما يمكن أن تؤثر قيمة الدولار على السياسة النقدية العالمية، وتدفقات رأس المال، وأرباح الشركات. وقال جوزيف بروسويلاس، كبير الاقتصاديين في شركة RSM U.S.، في مذكرة بحثية نشرت هذا الاسبوع، "يتحول موقف متداولي العملات إلى هبوطي بشأن الدولار ويصبح أكثر صعوديًا بشأن عملات شركاء الولايات المتحدة التجاريين الرئيسيين مع إطلاق الولايات المتحدة لحربها التجارية متعددة الجنسيات". وأشار بروسويلاس إلى تداولات اليورو كمؤشر على "تراجع الثقة بالدولار". وقال في المذكرة، "من أواخر أكتوبر/تشرين الأول وحتى الأسبوع الأول من مارس/آذار، كانت غالبية مراكز اليورو طويلة الأجل مرتبطة بالدولار، ولكن منذ ثلاثة أسابيع، أصبحت صافي مراكز اليورو طويلة الأجل مرتبطة باليورو". وصرح جوردان روتشستر، رئيس استراتيجية FICC والمدير التنفيذي في فرع بنك ميزوهو لمنطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، لشبكة CNBC بأنه يتمسك بتوقعات متباينة لسعر اليورو مقابل الدولار. ويتوقع أن ينخفض اليورو إلى ما بين 1.06 و1.07 دولار قبل أن يرتفع إلى 1.12 دولار أو أكثر بنهاية العام. وقال إنه يتوقع أن يستوعب السوق أقصى قدر من المعاناة مع الكشف عن تفاصيل الرسوم الجمركية، مشيرا لأن هذا يمثل فرصة لاتخاذ موقف مغاير. وقال، "من المرجح أن يرد الاتحاد الأوروبي ودول أخرى برسوم جمركية انتقامية من جانبهم، مما سيؤدي إلى انتعاش لاحقًا". وصرّح أثاناسيوس فامفاكيديس، الرئيس العالمي والمدير الإداري لاستراتيجية صرف العملات الأجنبية لمجموعة العشرة في بنك أوف أمريكا، لشبكة CNBC بأنه يتوقع انخفاضًا في قيمة الدولار. وقال لشبكة سي إن بي سي، "بالنسبة للدولار، كنا وما زلنا متشائمين طوال العام، نعتقد أن السوق يُسعّر بالفعل رسومًا جمركية انتقائية، لكنه سيُطبّق رسومًا جمركية شاملة". وأضاف للشبكة أن الدولار قد يرتفع هذا الأسبوع مع دخول الرسوم الجمركية حيز التنفيذ، لكنه أشار إلى أن هذه على الأرجح ستكون فرصة للبيع". وأوضح فامفاكيديس، "على المدى القصير جدًا، هناك قناتان من المفترض أن تؤديا إلى ضعف الدولار، أولاً، عندما تكون الولايات المتحدة في مواجهة بقية العالم في سيناريو حرب تجارية، فإن الولايات المتحدة ستعاني في النهاية أكثر لأن عند مقارنتها ببقية العالم، يكون باقي العالم أكبر، ثانياً، تشير الرسوم الجمركية إلى مخاطر الركود التضخمي - وفي الوقت الحالي، يشعر السوق بقلق بالغ إزاء هذه المخاطر. ومثل بروسويلاس وروتشستر، توقع فامفاكيديس أن اليورو سيرتفع في النهاية بفضل حرب ترامب التجارية. وبينما تواجه الولايات المتحدة مزيجاً من السياسات من المرجح أن تكون سلبية على عملتها، تركز أوروبا على سياسات داعمة للنمو، كما قال فامفاكيديس. وأضاف، "ألمانيا مثلا تعلن عن حافز مالي ضخم، وأوروبا تعلن عن إنفاق ضخم على الدفاع، وخطط لإصلاحات هيكلية تركز على النمو والقدرة التنافسية". وتابع "حتى الآن هذه مجرد خطط، ولكن لم تكن لدينا مثل هذه الخطط من قبل، ومن ألمانيا، الاقتصاد الذي يتمتع بأضعف نمو في منطقة اليورو وأكبر اقتصاد في منطقة اليورو والسياسة المالية الأكثر تشددا في منطقة اليورو، فإن هذا حقا يغير قواعد اللعبة". aXA6IDkyLjExMi4xNjcuMTMxIA== جزيرة ام اند امز AU
مباشر
٠٥-٠٢-٢٠٢٥
- أعمال
- مباشر
تراجع الدولار مقابل كافة العملات مع استبعاد مخاطر الحرب التجارية
مباشر - انخفض الدولار مقابل جميع العملات الرئيسية تقريبًا، مساء اليوم الأربعاء، مع استمرار المتداولين في استبعاد خطر اندلاع حرب تجارية شاملة وشيكة. انخفض مؤشر بلومبرج للدولار الفوري بنحو 0.3% إلى أدنى مستوى في أكثر من أسبوع، مع استمرار الدولار في التراجع عن أقوى مستوى له في أكثر من عامين والذي سجله يوم الاثنين، وفق بلومبرج. يعيد المتداولون تقييم توقعاتهم للعملة الاحتياطية العالمية، بعد أن أرجأ الرئيس الأمريكي دونالد ترامب فرض رسوم على كل من المكسيك وكندا. وقد أعاد ذلك التركيز إلى أساسيات السوق، حيث أدت بيانات الوظائف الأمريكية الأضعف يوم الثلاثاء إلى زيادة الرهانات على خفض أسعار الفائدة. وقال جوردان روتشستر، رئيس استراتيجية FICC في ميزوهو: "يستمر ضعف الدولار الأمريكي على نطاق واسع، وذلك بفضل فك التحوطات الجمركية للتحركات القريبة الأجل. إن التأخير لمدة شهر واحد يعني أنه لا يستحق الدفع الآن". ومع التراجع الذي أعقب ارتفاع الدولار منذ أكتوبر/تشرين الأول، فإن المفتاح بالنسبة لأولئك الذين يراهنون على تجدد المكاسب سيكون الإشارات التي تشير إلى أن الاقتصاد الأميركي يواصل التفوق على نظرائه. وفي وقت لاحق من يوم الأربعاء، سوف يحصل المتداولون على قراءة أخرى لسوق العمل، فضلاً عن حجم الديون التي تخطط الحكومة لبيعها خلال الربع القادم. سجل الدولار الأمريكي أكبر انخفاض له مقابل الين اليوم الأربعاء، في أعقاب بيانات نمو الأجور اليابانية التي جاءت أفضل من المتوقع. وقد عزز ذلك من حجة رفع أسعار الفائدة من جانب بنك اليابان، مما أدى إلى انخفاض الفارق بين أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان على مدى عامين إلى أدنى مستوى له في أربعة أشهر. وارتفع الين بنسبة 1.1% إلى 152.65 ين للدولار بحلول الساعة 10:50 صباحا بتوقيت لندن. كما ارتفعت العملات الأخرى الحساسة للصادرات، مثل الدولار النيوزيلندي والدولار التايواني، مع تراجع احتمالات نشوب حرب تجارية عالمية. قال تشارو تشانانا، كبير استراتيجيي الاستثمار في ساكسو ماركتس، إن الدولار الأمريكي يضعف بسبب الشعور بأن ترامب "سيستخدم التعريفات الجمركية بشكل أساسي كتكتيك تفاوضي لاستخلاص تدابير محددة بدلاً من إثارة الحروب التجارية".
