أحدث الأخبار مع #تساهيل
البورصة
١٤-٠٥-٢٠٢٥
- أعمال
- البورصة
البحث عن بدائل تمويلية للشركات يعيد الزخم لإصدارات الصكوك والتوريق
تشهد سوق أدوات الدين فى مصر بوادر انتعاشة جديدة، مدفوعة باتجاه البنك المركزى لخفض أسعار الفائدة بنسبة 2.25%، وهو ما يُعيد تسليط الضوء على أدوات التمويل غير التقليدية، مثل الصكوك والتوريق، التى تتمتع بقدرة عالية على توفير السيولة بتكلفة تنافسية مقارنة بالتمويل البنكي. وخلال العام الماضى، انخفضت إصدارات الأوراق المالية بخلاف الأسهم — أى سندات التوريق وسندات الشركات — بنسبة 36.2% فى عام 2024 مقارنة بالعام السابق، لتسجل نحو 55.9 مليار جنيه مقابل 87.5 مليار جنيه، بحسب بيانات الهيئة العامة للرقابة المالية. وشهد الأسبوع الماضى فقط إتمام إصدار صكوك تمويلية بصيغة المشاركة لصالح شركة حسن علام القابضة بقيمة تقترب من 3 مليارات جنيه، كما أنهت شركة 'تساهيل' التابعة لمجموعة 'إم إن تى حالا' إصدار برنامج سندات شركات بقيمة 2.5 مليار جنيه، فيما تستعد شركة 'تطوير مصر' العقارية لإصدار برنامج سندات توريق بقيمة نحو 20 مليار جنيه، ما يشير إلى بداية انتعاشة فى عدد وأحجام إصدارات الدين. وأجمع الخبراء على أن أى خفض إضافى فى أسعار الفائدة، خاصة إذا جاء بشكل ملموس، قد يُشكّل نقطة تحوُّل حقيقية فى مستقبل سوق الصكوك والتوريق خلال المرحلة المقبلة. وتوقع محمد البلتاجي، رئيس الجمعية المصرية للتمويل الإسلامي، أن يشهد السوق المصرى إصدارات جديدة من الصكوك قبل نهاية العام الجاري، مع إمكانية تسجيل زيادة ملحوظة فى الإصدارات خلال 2025، بدعم من التراجع المتوقع فى أسعار الفائدة على مدار العام. كانت لجنة السياسة النقدية بالبنك المركزى قد قررت فى أبريل الماضى خفض أسعار العائد الأساسية بمقدار 225 نقطة أساس، ليصل سعر عائد الإيداع إلى 25%، والإقراض إلى 26%، وسعر العملية الرئيسية إلى 25.5%. كما تم خفض سعر الائتمان والخصم إلى 25.5%. وأشار إلى أن الصكوك باتت أكثر جاذبية للمستثمرين كأداة للتحوط والاستثمار فى ظل ظروف السوق المتقلبة. تُعد الصكوك والتوريق من أبرز أدوات التمويل التى تُتيح للشركات خفض تكلفة الاقتراض مقارنة بالتمويل البنكى التقليدى، خصوصاً فى فترات ارتفاع الفائدة. إلا أن ارتفاع العائد على أدوات الدين الحكومية خلال العامين الماضيين أدى إلى عزوف بعض المستثمرين عن هذه الأدوات، وتوجههم نحو أذون وسندات الخزانة ذات العائد المرتفع والمخاطر المنخفضة. ورغم صدور الإطار التشريعى لإصدارات الصكوك فى عام 2021، واللائحة التنفيذية فى 2022، لم يشهد السوق سوى عدد محدود من الإصدارات، بسبب استمرار ارتفاع تكلفة التمويل، وبطء الموافقات التنظيمية، ومحدودية الخبرات الفنية لدى بعض الجهات المُصدرة. وشهدت مصر إصدارات صكوك بقيمة 12.8 مليار جنيه خلال العام الماضى، وبلغت القيمة الإجمالية للإصدارات منذ أول إصدار متوافق مع الشريعة الإسلامية فى عام 2020 وحتى نهاية 2024 نحو 25.7 مليار جنيه. وأوضح محمود نجلة، المدير التنفيذى لأسواق النقد والدخل الثابت بشركة الأهلى لإدارة الاستثمارات المالية، أن الصكوك تُعد من أدوات الدين، ولكنها تختلف عن السندات بوجود أصل ضامن، مما يُقلل من المخاطر المرتبطة بها. وأضاف أن الفائدة على الصكوك غالباً ما تكون أقل من نظيرتها على السندات للسبب نفسه، مؤكداً أن خفض أسعار الفائدة سيُعيد الزخم إلى هذا السوق، خاصة فى ظل حداثة تشريعات الصكوك فى مصر، والتى ما زالت تُعيق بعض الشركات عن الدخول بقوة إلى هذا المجال. من جانبه، قال يوسف يوسف، محاضر التمويل والاستثمار فى الأكاديمية العربية والجامعة الأمريكية، إن انخفاض أسعار الفائدة يُقلل من تكلفة التمويل على الشركات، ويفتح المجال لاستخدام أدوات مثل الصكوك والتوريق لتوفير السيولة بتكلفة مناسبة. وأشار إلى أن القطاع العقارى سيكون من أبرز المستفيدين من تراجع الفائدة؛ نظراً إلى اعتماده على أقساط بيع الوحدات كضمانات، وهى ضمانات تُصبح أكثر جاذبية فى ظل انخفاض تكلفة التمويل. وأوضح أن التأثير الإيجابى نفسه سيمتد إلى شركات الخدمات المالية غير المصرفية، التى تعتمد على التوسع فى الإقراض. وأكد «يوسف»، أن البنوك قد لا تكون من المستفيدين من خفض الفائدة، بسبب تأثر هوامش أرباحها، لكن الشركات ذات المديونية المرتفعة، والتى تعتمد على أدوات دين مضمونة، ستجنى الفائدة الأكبر. وأضاف أن الرواج الحقيقى لسوق الصكوك والتوريق لن يحدث ما لم تتراجع أسعار الفائدة إلى أقل من 20%، مشيراً إلى أن البنك المركزى المصرى يراقب تحركات الفيدرالى الأمريكى قبل اتخاذ قراراته، كما أن توصيات البنك الدولى بعدم التعجل فى خفض الفائدة قد تؤدى إلى التريُّث. : التمويلالتوريقالشركاتالصكوك
تحيا مصر
٠٧-٠٥-٢٠٢٥
- أعمال
- تحيا مصر
تساهيل تعلن إتمام أكبر إصدار في مصر لسندات الشركات بقيمة 2.5 مليار جنيه
أعلنت شركة تساهيل، أكبر شركة متخصصة في إقراض الشركات الصغيرة والمتوسطة ومتناهية الصغر وأسرعها نموًا في مصر، وإحدى شركات مجموعة MNT-Halan، عن إتمام أكبر عملية إصدار سندات للشركات بقيمة 2.5 مليار جنيه، بنجاح، وهي الصفقة الأكبر من نوعها في السوق المصري حتى الآن. حصلت السندات على تصنيف ائتماني BBB+ من وكالة الشرق الأوسط للتصنيف الائتماني وخدمة المستثمرين (MERIS)، وقامت تساهيل بإصدارها في شريحتين: الشريحة الأولى بقيمة 2 مليار جنيه لمدة 12 شهرًا، والشريحة الثانية بقيمة 500 مليون جنيه لمدة 36 شهرًا . وعلق السيد/منير نخلة، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة MNT-Halan، على هذا الإصدار قائلًا: "يمثل هذا الإصدار خطوة مهمة لنا في MNT-Halan، حيث يعكس طموحات فريقنا الإداري وقوة أدائنا المالي والتشغيلي وثقة السوق في علاماتنا التجارية، فضلا عما يحققه هذا الإصدار من تنوع القنوات التمويلية الجديدة التي تدعم المرحلة التالية من نمو الشركة، ، ونحن فخورون بقدرتنا على تنفيذها بنجاح." يضيف السيد/إسلام أيوب، العضو المنتدب لشركة تساهيل: "يعزز هذا الإصدار قدرتنا على تلبية الطلب المتزايد على منتجانتا و يدعمنا في زيادة حجم وكفاءة عمليات الإقراض، التي نقوم بتنفيذها، كما يعكس ثقة السوق في نموذج أعمالنا والتزامنا بالتوسع لخدمة المزيد من عملاء سوق التمويل متناهي الصغر و الشركات الصغيرة والمتوسطة في جميع أنحاء مصر." جدير بالذكر، أن CI Capital تولت دور مدير الإصدار والمنسق الرئيسي للاكتتاب، بينما قامت شركة KPMG حازم حسن بمهام المراجعة المالية، ومكتب معتوق بسيوني وحناوي المستشار القانوني للصفقة.
زاوية
٠٦-٠٥-٢٠٢٥
- أعمال
- زاوية
سي آي كابيتال تعلن عن إتمام أكبر إصدار سندات الشركات في السوق المصري بقيمة إجمالية 2.5مليار جنيه لصالح شركة تساهيل للتمويل
أعلنت اليوم شركة سي آي كابيتال ( المجموعة الرائدة في الخدمات المالية المتنوعة، عن إتمام أكبر إصدار سندات الشركات لصالح شركة تساهيل للتمويل بقيمة إجمالية 2.5 مليار جنيه. ويأتي الإصدار على شريحتين، الأولى بقيمة 2 مليار جنيه بفترة استحقاق 12 شهراً، والثانية بقيمة 500 مليون جنيه بفترة استحقاق 36 شهراً، وقد حصل الإصدار على تصنيف ائتماني متميزة من شركة ميريس – الشرق الأوسط للتصنيف الائتماني وخدمة المستثمرين، حيث حصلت كلتا الشريحتين على تصنيف (BBB+). وفي هذا الإطار عبر عمرو هلال، الرئيس التنفيذي لبنك الاستثمار (sell-side) بشركة سي آي كابيتال عن سعادته بإتمام الشركة لـ 5 إصدارات لأدوات الدين لصالح شركة تساهيل منذ عام 2023 بقيمة إجمالية 20.29 مليار جنيه مصري، والتي تعد من أكبر شركات التمويل متناهي الصغر في السوق المصري، مما يعكس الشراكة القوية بين الطرفين. وأضاف هلال أن إتمام هذا الإصدار التاريخي يعكس ريادة شركة سي آي كابيتال في مجال الخدمات المالية من جهة، وتطوير الأسواق المالية من جهة أخري، حيث تعمل الشركة بشكل مستمر على توفير وتقديم حلول مالية مبتكرة لقاعدة عملائها. ومن جانبه عبر محمد عباس، رئيس قطاع أسواق الدين بشركة سي آي كابيتال، عن فخره بإتمام أكبر إصدار لسندات الشركات في تاريخ السوق المصري لصالح شركة تساهيل، مؤكداً أن هذا الإصدار هو بمثابة نقطة تحول في أسواق الدين المحلية، حيث إن هذا الإصدار يرسخ مكانة سندات الشركات كحل تمويلي بديل للحلول التمويلية التقليدية. كما أوضح عباس أن الإصدار شهد اقبالاً كبيراً من مستثمرين من خارج القطاع المصرفي، حيث تم تغطية 60% من الإصدار من مستثمرين بخلاف البنوك، مما يعزز من مكانة الشركة الرائدة في مجال اصدارات أسواق الدين. ويُذكر أن شركة سي آي كابيتال قامت في هذا الإصدار بدور مدير الإصدار ومروج الاكتتاب، بينما قام مكتب KPMG – حازم حسن بدور المراجع المالي، وقام مكتب معتوق بسيوني وحناوي بدور المستشار القانوني للإصدار، كما قام البنك المصري الخليجي بدور متلقي الاكتتاب. نبذة عن شركة سي آي كابيتال شركة سي آي كابيتال القابضة للاستثمارات المالية (رمز CICH EY، هي المجموعة الرائدة في مجالات بنوك الاستثمار والخدمات المالية غير المصرفية بالسوق المصري. ومن خلال المقر الرئيسي في القاهرة وتواجد الشركة في نيويورك ودبي، توفر شركة سي آي كابيتال باقة متكاملة من الحلول المالية لقاعدة متنوعة من العملاء الدوليين والاقليميين والمؤسسات المالية الكبرى ومكاتب استثمار العائلات والشركات الكبيرة والمتوسطة والصغيرة، بالإضافة للمستثمرين الأفراد وذوي الملاءة المالية. ومن خلال خدماتها المتكاملة، استطاعت الشركة ان ترسخ مكانتها الرائدة في تقديم خدماتها الاستشارية في مجالات زيادة رأس المال وصفقات الدمج والاستحواذ، وإدارة الأصول والوساطة في الأوراق المالية، وخدمات أمناء الحفظ والبحوث. ومن خلال شركتها التابعة، كوربليس، تقوم الشركة بتقديم خدمات تأجير تمويلي متكاملة من ضمنها التأجير التمويلي للسيولة والعمليات بالإضافة لخدمات البيع وإعادة التأجير لقاعدة عملاء متنوعة ما بين شركات صغيرة ومتوسطة وشركات كبرى. كما تقدم شركة سي آي كابيتال القابضة خدمات تمويل متناهي الصغر من خلال شركتها التابعة ريفي، وهي أول شركة تحصل على ترخيص تقديم هذه الخدمة في مصر. ويتكون فريق عمل الشركة من أكثر من 4000 موظف محترف يعدون من أكثر الكوادر خبرة وتنوعًا في السوق المصري. ويعد بنك مصر، أحد أعرق البنوك العاملة في مصر وأفريقيا المساهم الرئيسي في شركة سي آي كابيتال القابضة للاستثمارات المالية. -انتهى-
Economy Plus
٠٦-٠٥-٢٠٢٥
- أعمال
- Economy Plus
"سي آي كابيتال" تعلن إتمام أكبر إصدار سندات الشركات في السوق المصري بقيمة 2.5 مليار جنيه
أعلنت اليوم شركة سي آي كابيتال المجموعة الرائدة في الخدمات المالية المتنوعة، عن إتمام أكبر إصدار سندات الشركات لصالح شركة تساهيل للتمويل بقيمة إجمالية 2.5 مليار جنيه. يأتي الإصدار على شريحتين، الأولى بقيمة 2 مليار جنيه بفترة استحقاق 12 شهراً، والثانية بقيمة 500 مليون جنيه بفترة استحقاق 36 شهراً، وقد حصل الإصدار على تصنيف ائتماني متميزة من شركة ميريس – الشرق الأوسط للتصنيف الائتماني وخدمة المستثمرين، حيث حصلت كلتا الشريحتين على تصنيف (BBB+). عبّر عمرو هلال، الرئيس التنفيذي لبنك الاستثمار بشركة سي آي كابيتال عن سعادته بإتمام الشركة لـ5 إصدارات لأدوات الدين لصالح شركة تساهيل منذ عام 2023 بقيمة إجمالية 20.29 مليار جنيه، والتي تعد من أكبر شركات التمويل متناهي الصغر في السوق المصري، ما يعكس الشراكة القوية بين الطرفين. أضاف هلال أن إتمام هذا الإصدار التاريخي يعكس ريادة شركة سي آي كابيتال في مجال الخدمات المالية من جهة، وتطوير الأسواق المالية من جهة أخري، حيث تعمل الشركة بشكل مستمر على توفير وتقديم حلول مالية مبتكرة لقاعدة عملائها. من جانبه عبر محمد عباس، رئيس قطاع أسواق الدين بشركة سي آي كابيتال، عن فخره بإتمام أكبر إصدار لسندات الشركات في تاريخ السوق المصري لصالح شركة تساهيل، مؤكداً أن هذا الإصدار هو بمثابة نقطة تحول في أسواق الدين المحلية، حيث إن هذا الإصدار يرسخ مكانة سندات الشركات كحل تمويلي بديل للحلول التمويلية التقليدية. أوضح عباس أن الإصدار شهد اقبالاً كبيراً من مستثمرين من خارج القطاع المصرفي، حيث تم تغطية 60% من الإصدار من مستثمرين بخلاف البنوك، مما يعزز من مكانة الشركة الرائدة في مجال اصدارات أسواق الدين. يُذكر أن شركة سي آي كابيتال قامت في هذا الإصدار بدور مدير الإصدار ومروج الاكتتاب، بينما قام مكتب KPMG – حازم حسن بدور المراجع المالي، وقام مكتب معتوق بسيوني وحناوي بدور المستشار القانوني للإصدار، كما قام البنك المصري الخليجي بدور متلقي الاكتتاب. لمتابعة أخر الأخبار والتحليلات من إيكونومي بلس عبر واتس اب اضغط هنا
جريدة المال
٠٦-٠٥-٢٠٢٥
- أعمال
- جريدة المال
«سي آي كابيتال» تُتم أكبر إصدار سندات شركات في السوق المصرية بقيمة 2.5 مليار جنيه
أوضحت شركة سي آي كابيتال القابضة للاستثمارات المالية، في بيان لها اليوم حصلت المال على نسخة منه، أنها أتمت بنجاح أكبر إصدار لسندات الشركات في تاريخ السوق المصري، بقيمة إجمالية بلغت 2.5 مليار جنيه، لصالح شركة تساهيل للتمويل، إحدى أكبر شركات التمويل متناهي الصغر في السوق المحلي. وكشفت الشركة أن الإصدار تم على شريحتين، الأولى بقيمة 2 مليار جنيه بأجل استحقاق 12 شهراً، والثانية بقيمة 500 مليون جنيه بأجل استحقاق 36 شهراً، مضيفة أن الشريحتين حصلتا على تصنيف ائتماني (BBB+) من قبل شركة ميريس – الشرق الأوسط للتصنيف الائتماني وخدمة المستثمرين. وأضافت 'سي آي كابيتال' أنها تولت مهام مدير الإصدار ومروج الاكتتاب، فيما شارك في العملية مكتب KPMG – حازم حسن كمراجع مالي، ومكتب معتوق بسيوني وحناوي كمستشار قانوني، بينما تولى البنك المصري الخليجي دور متلقي الاكتتاب. وفي تعليقه على الصفقة، قال عمرو هلال، الرئيس التنفيذي لبنك الاستثمار بشركة سي آي كابيتال، إن الإصدار يعكس قوة الشراكة مع 'تساهيل'، مشيرًا إلى أن الشركة أتمت منذ عام 2023 خمسة إصدارات لأدوات الدين لصالح 'تساهيل'، بإجمالي تجاوز 20.29 مليار جنيه. من جانبه، وصف محمد عباس، رئيس قطاع أسواق الدين بالشركة، الإصدار بأنه 'نقطة تحول في السوق المحلية'، مشيرًا إلى أن 60% من التغطية جاءت من مستثمرين خارج القطاع المصرفي، وهو ما يعكس تنامي الثقة في أدوات الدين كبديل تمويلي فعال. وأكدت 'سي آي كابيتال' في بيانها أن هذا الإصدار يعزز مكانتها كشريك مالي موثوق، ويأتي ضمن استراتيجيتها لتطوير أدوات التمويل غير المصرفي وتقديم حلول مبتكرة ومتكاملة للعملاء من مختلف القطاعات.
