توريق الديون المتعثرة يواجه مخاطر التسعير وخبراء يحذرون من التضخم الائتماني

يتوقع أن يمكن توجه البنوك السعودية للتخلص من القروض المتعثرة، من تحرير مخصصات الديون وتطوير سوق الاقتراض وتحسين نسبة الائتمان إلى رأس المال، بحسب ما ذكره اقتصاديون لـ"الاقتصادية".
وتدرس بنوك
‫
سعودية بينها "الأهلي" التخلص من القروض المتعثرة عبر صفقات توريق، لدعم تنفيذ المشاريع الحكومية العملاقة، ‏ فيما يرجح أن تبدأ أول عملية بيع رئيسية لهذه القروض خلال العام الجاري، بحسب ما نشرته "بلومبرغ" أمس.
بلغت القروض غير العاملة في البنوك السعودية المدرجة في السوق المالية الرئيسية "تاسي" نحو 32 مليار ريال، ثلثها في بنك الأهلي، وهي تمثل 1.53% من محفظة القروض.
استفادة البنوك من بيع الديون الرديئة وخفض مخصصات الائتمان، يمكنها من زيادة قدرتها على الإقراض بمخاطر أقل وربحية أعلى تمكنها من تمويل المشاريع التنموية.
اقتصاديون أشاروا إلى أن توريق الديون المشكوك فيها ممارسة ضرورية تتسق مع تطور سوق الاقتراض المحلية، وتعزز الأداء المالي من خلال تحسين جودة الأصول وتحرير رأس المال وزيادة السيولة وتقليل المخاطر.
بشأن المخاطر، ذكروا أنها تتمثل في التسعير غير الدقيق أو ضعف الإفصاح، ما يستدعي وضع معايير تسعير واضحة ومراقبة الإقراض لتجنب التضخم الائتماني.
ممارسة جديدة لكنها ضرورية
قال لـ"الاقتصادية" رئيس مركز جواثا للاستشارات، الدكتور إحسان بوحليقة، إن البنوك التجارية السعودية ستستفيد بتخلصها من القروض المتعثرة بأنها ستحرر مخصصات الديون المشكوك في تحصليها، بما يحسن نسبة الائتمان إلى رأس المال، الذي من شأنه أن يزيد من سعتها لتقديم قروض بمخاطر أقل وربحية أعلى.
أضاف، أن توريق الديون المشكوك فيها تعتبر ممارسة جديدة لكنها ضرورية مع تطور سوق الاقتراض المحلي، ما بين مشاريع الرؤية، ونشاط القطاع الخاص الذي يعول حاليا على نموه لكي يقود الاقتصاد السعودي.
بوحليقة أشار إلى أن هيكلية الاقتراض لم تعد مقسمةَ تقسيما انيقا بين القطاع العام والأسر التجارية، خاصة مع زيادة زخم اقراض المنشآت الصغيرة والمتوسطة والرياديين ودخول مستثمرين أجانب إلى الاقتصاد.
أوضح، أن بيع أوراق مالية مخصومة، تتيح قنوات للبنوك لتنظيف قوائمها المالية وتمكنها من استخدام حصيلة بيع المحفظة لتقديم ائتمان لعملاء بشروط وعوائد افضل.
تغطية الفجوة التمويلية للمشاريع
أما رئيس إدارة الأصول في رصانة المالية، ثامر السعيد، فذكر أن البنوك ستستفيد من صفقات التوريق وتخلصها من القروض المتعثرة، بتوفير سيولة مخصومة وتخفيض حدود مخصصات الائتمان وعكسها لتعود إلى دائرة الأعمال في البنك.
أضاف السعيد لـ"الاقتصادية"، "نحتاج قطاع مالي لديه القدرة على المتطلبات التمويلية وتغطية الفجوة التمويلية للمشاريع الكبرى، لذا بدأت البنوك رسملة احتياطياتها وإضافتها لرأس المال حتى يكون لديها قاعدة رأسمالية صلبة تمكنها من التمويل ".
ونموذج عمل القطاع البنكي في السعودية قائم على نقد داخلي ونقد خارجي، وهما أموال المودعين وأموال المقترضين.
السعيد أوضح أن سبل تحرير السيولة النقدية للبنوك، تتمثل في تقديم خصم على الأموال المتعثرة وبيعها أو تصكيكها كديون متعثرة، أو بيعها لجهات طبيعة استثمارها قائم على هذه الأموال للحصول على عائد أعلى نظرا لارتفاع مخاطرها".
وتستطيع البنوك أن تحقق جزء نقدي مباشر ببيع الدين البالغ مليون ريال بقيمة 900 ألف ريال، وهو أفضل بلا شك للبنك من رجاء انتظار سداده وبالتالي تتحرر القدرة النقدية للبنوك، بحسب رئيس إدارة الأصول في رصانة المالية.
ومن أمثلة التورق، القروض السكنية التي يتم تحويلها إلى سندات مدعومة بالرهن العقاري، وتوريق قروض السيارات، حيث يتم تجميع قروض شراء السيارات وتحويلها إلى أوراق مالية يتم بيعها للمستثمرين، والمستحقات التجارية التي تقوم الشركات بتوريق الفواتير غير المسددة للحصول على سيولة فورية.
مخاطر التسعير والإفصاح
لم يغفل خبير السياسات الاقتصادية الدكتور أحمد الشهري، مخاطر توريق الديون، رغم تأكيده بتعزيزها للأداء المالي ودعم النمو الاقتصادي من خلال تحسين جودة الأصول، وتحرير رأس المال، وزيادة السيولة، ما ينشط قطاعات كالبناء والسياحة.
ويرى أن هذه العملية تدعم الاستقرار، وترفع الثقة، وتسهم في تطوير سوق الدين، لكنها تواجه مخاطر مثل التسعير غير الدقيق أو ضعف الإفصاح، ما قد يؤثر سلبا في ثقة المستثمرين.
الشهري أشار إلى أن هذه الخطوة اقتصاديا تتسق مع رؤية 2030 لتنويع الاقتصاد وتقليل الاعتماد على النفط، ونجاحها يتطلب تنفيذ فعال وشفاف، مع وضع معايير تسعير واضحة ومراقبة الإقراض لتجنب التضخم الائتماني.

جرب ميزات الذكاء الاصطناعي لدينا

اكتشف ما يمكن أن يفعله Daily8 AI من أجلك:

التعلم مع الذكاء الاصطناعيالتحقق من الحقائقتحويل النص إلى كلامملخص الذكاء الاصطناعي

أخبار ذات صلة

أرقام

منذ 2 ساعات

• أرقام

نومورا ترفع رواتب المديرين لأعلى مستوى منذ أكثر من عقد

رفعت شركة نومورا اليابانية للخدمات المالية رواتب كبار مديريها التنفيذيين لأعلى مستوى لها منذ أكثر من عقد، فيما حققت الشركة أرباحا سنوية قياسية نتيجة لانتعاش الاستثمار في التجزئة بالبلاد، حسبما ذكرت وكالة بلومبرغ نيوز الجمعة. وبلغت الراوتب التي تقاضاها أكبر سبعة مديرين تنفيذيين في الشركة في العام الذي انتهى في مارس الماضي 4.6 مليار ين (32 مليون دولار)، بزيادة نسبتها 3 بالمئة عن العام الماضي، وفقا لإشعار عن اجتماع سنوي مقرر لحملة الأسهم الشهر المقبل. وارتفعت رواتب المديرين التنفيذيين في الشركة بنسبة 18 بالمئة في المتوسط. وحققت الشركة، ومقرها في طوكيو، أرباحا قياسية بلغت 341 مليار ين العام الماضي، في ظل تنشيط المستثمرين مع عودة التضخم في ثاني أكبر اقصاد في آسيا.

الشرق السعودية

منذ 8 ساعات

• الشرق السعودية

OpenAI تستعين بمدير التصميم السابق في أبل لدخول عالم الأجهزة الذكية

أعلنت شركة OpenAI، استحواذها على شركة الأجهزة الذكية الناشئة io، التي أسسها مصمم أبل السابق الشهير، جوني إيف، في صفقة ضخمة تُقدّر قيمتها بنحو 6.5 مليار دولار أمريكي تُدفع بالكامل على شكل أسهم. وتُعد هذه الصفقة الأكبر في تاريخ OpenAI، وتهدف إلى دفع الشركة بقوة نحو سوق الأجهزة الاستهلاكية من خلال بناء وحدة متخصصة لتصميم وتصنيع أجهزة مدعومة بالذكاء الاصطناعي، يقودها إيف وفريق من أبرز مهندسي ومصممي أبل السابقين. وبحسب "بلومبرغ"، فإن جوني إيف، الذي شغل منصب مدير قطاع التصميم في أبل، وأسهم في تصميم أشهر منتجاتخا مثل "آيفون" و"ماك بوك" و"آيباد" و"أبل ووتش"، سيقود الشركة الجديدة برفقة سام ألتمان، الرئيس التنفيذي لـ OpenAI وأحد مؤسسيها، لتطوير فئة جديدة كلياً من الأجهزة. وقال إيف في مقابلة مشتركة مع ألتمان: "لدي إحساس متزايد بأن كل ما تعلمته خلال الثلاثين عاماً الماضية أوصلني إلى هذه اللحظة"، مضيفاً: "إنها شراكة وطريقة عمل ستثمر عن منتجات ومنتجات ومنتجات". وأضحت "بلومبرغ"، أن أول هذه الأجهزة الجديدة التي ستثمر عنها الشراكة، سيُطرح في الأسواق في عام 2026، على أن يكون منتجاً مبتكراً لا يشبه أي فئة حالية في سوق التكنولوجيا الاستهلاكية. وقال ألتمان إن "الذكاء الاصطناعي يمثل قفزة هائلة في قدرات الإنسان، ويحتاج إلى شكل جديد من الحوسبة ليحقق أقصى إمكاناته"، مؤكّداً أن OpenAI ستُقدّم منتجاً بجودة "لم يشهدها سوق الأجهزة من قبل". فريق من خبراء أبل السابقين الاستحواذ سيمنح OpenAI فريقاً يضم حوالي 55 مهندساً ومطوراً وخبيراً في التصنيع، كانوا يعملون بالفعل ضمن شركة io، وسينتقلون لمواصلة العمل من مكاتبهم في حي، جاكسون سكوير، في سان فرانسيسكو، إلى جانب مكاتب OpenAI. ويشمل الفريق أسماء مرموقة مثل إيفانز هانكي، التي خلفت إيف في رئاسة قسم التصميم الصناعي في أبل قبل مغادرتها في 2023، وتانج تان، المسؤول عن تصميم منتجات "آيفون" و"أبل ووتش" حتى عام 2024، وسكوت كانون، أحد مؤسسي تطبيق Mailbox الذي استحوذت عليه دروب بوكس سابقاً. وتتضمن صفقة الاستحواذ، 5 مليارات دولار على هيئة أسهم، بينما تعود القيمة المتبقية إلى اتفاق سابق تم التوصل إليه في الربع الأخير من عام 2024، تملكت بموجبه OpenAI نسبة 23% من أسهم io، إلى جانب مساهمة صندوق استثمارات OpenAI في تمويل الشركة. وتشارك في تمويل io أيضاً، جهات استثمارية بارزة مثل Laurene Powell Jobs (أرملة ستيف جوبز) عبر مؤسسة Emerson Collective، وصناديق مثل Thrive Capital، Sutter Hill Ventures، Maverick Ventures، وSV Angel. وأكّدت OpenAI، أن سام ألتمان لا يمتلك أي حصة شخصية في io. عودة قوية التعاون الجديد يمثل "عودة قوية" لجوني إيف، بعد خروجه من أبل في عام 2019 وتأسيسه لشركة التصميم LoveFrom، والتي ضمت فريقاً من مصممي أبل السابقين، مثل باس أوردينج، مايك ماتاس، وكريس ويلسون. وأوضح إيف، أن هذا الفريق سيُشرف على التصاميم البصرية والواجهات لمشاريع OpenAI، بما في ذلك تطوير تطبيق ChatGPT ليتناسب مع الجيل الجديد من المستهلكين. وقال ألتمان، إن محادثاته الأولى مع إيف، لم تكن حول الأجهزة، بل عن كيفية تحسين تجربة التفاعل مع الذكاء الاصطناعي، مؤكّداً أن واجهات التفاعل الحالية لا تزال "في المرحلة النهائية"، وأن OpenAI تسعى إلى اكتشاف ما يمكن أن يكون مكافئاً لواجهة المستخدم الرسومية التي غيّرت عالم الحوسبة في ثمانينيات القرن الماضي. ورغم أن الأجهزة الذكية المدعومة بالذكاء الاصطناعي لا تزال في بدايتها، فإن هذه الشراكة تأتي في وقت يشهد منافسة متزايدة من شركات مثل ميتا، التي طوّرت نظارات Ray-Ban الذكية. في المقابل، فشلت محاولات أخرى مثل جهاز Humane Ai Pin ومساعد Rabbit r1. وانتقد إيف هذه المنتجات قائلاً: "كانت منتجات ضعيفة للغاية. هناك غياب حقيقي لطُرق تفكير جديدة تُعبّر عنها المنتجات." وفيما يتعلق بموقف أبل من هذه التطورات، تشير "بلومبرغ" إلى أن الشركة تعاني من تأخر ملحوظ في سباق الذكاء الاصطناعي، إذ إن منصتها الحالية Apple Intelligence تعتمد جزئياً على ChatGPT لسد فجوات قدراتها. ورغم ذلك، قال إيف إن "الهاتف الذكي لن يختفي تماماً"، كما لم تلغِ الهواتف المحمولة الحاجة إلى الحواسيب المحمولة. وأضاف ألتمان: "الناس يتطلعون إلى شيء جديد، وهو انعكاس لحالة من عدم الرضا عن الوضع الحالي".

سفاري نت

منذ 9 ساعات

• سفاري نت

الخطوط الجوية القطرية تحصد جائزتين عالميتين

سفاري نت – متابعات فازت مجموعة الخطوط الجوية القطرية بجائزتين مرموقتين خلال حفل توزيع جوائز CX Live لعام 2025، حيث نالت الجائزة الأولى عن فئة 'أفضل تجربة للموظفين'، والجائزة الثانية عن فئة 'أفضل استخدام للذكاء الاصطناعي في تحسين تجربة الموظفين'، وهو ما يعكس التزام المجموعة بتقديم بيئة عمل متميزة ومدعومة بأحدث التقنيات. وفي سياق متصل، كشفت الناقلة الوطنية عن نتائجها المالية للسنة المالية 2025/2024، والتي وصفتها بأنها الأقوى في تاريخ الشركة منذ تأسيسها، حسب إعلام قطري. وقد حققت المجموعة صافي أرباح بلغ 7.85 مليار ريال قطري (ما يعادل 2.15 مليار دولار أمريكي)، أي بزيادة قدرها 1.7 مليار ريال قطري (حوالي 0.5 مليار دولار أمريكي) مقارنة بالسنة المالية السابقة. وساهم هذا الأداء القوي في تعزيز مكانة الخطوط الجوية القطرية كواحدة من أكثر شركات الطيران ربحية واستقراراً على مستوى العالم، وذلك بفضل التنسيق الفعال بين مختلف الشركات التابعة لها، ومن ضمنها القطرية للشحن الجوي والشركة القطرية لتموين الطائرات والسوق الحرة القطرية. من جهتها، أظهرت القطرية للشحن الجوي، إحدى الشركات الرائدة عالمياً في مجال الشحن الجوي، أداءً مالياً مميزاً خلال الفترة الماضية، حيث سجلت زيادة في الإيرادات بنسبة 17%، لتصل إلى أعلى مستوياتها منذ التعافي من جائحة 'كورونا'. ويرجع هذا النمو الاستثنائي إلى قدرة الشركة على التكيف السريع مع التغيرات المستمرة في سوق الشحن العالمي، بالإضافة إلى تركيزها الكبير على الاستثمار في الرقمنة والتحليلات العميقة المبنية على البيانات، التي تُعد من بين الأفضل في فئتها من حيث الدقة والموثوقية. وبهذه المناسبة، أعربت إدارة مجموعة الخطوط الجوية القطرية عن فخرها بهذه الإنجازات المتعددة، مؤكدةً استمرار الجهود لتعزيز الابتكار وتحسين تجربة العملاء والموظفين على حد سواء، ومواصلة ريادة السوق الجوي المحلي والدولي.