المناطق الاستوائية منجم أرباح لمستثمري أسواق السلع

تكاليف فنجان القهوة من بن "أرابيكا" أو "روبوستا" تتضاعف بسبب تقلبات الطقس
أسعار المطاط والكاكاو وزيت النخيل ترتفع بأكثر من 20% منذ أغسطس الماضي
أغلبية الإنتاج في المناطق الاستوائية تعتمد على صغار المزارعين محدودي الموارد المالية
هل تبحث عن فكرة استثمارية حققت عوائد كبيرة في أسواق السلع الأساسية خلال الأشهر الـ6 الماضية؟ جرب الرهان على سلع المناطق الاستوائية.
تشكل محاصيل المناطق الاستوائية 4 من أفضل السلع الأساسية أداء بين العقود المستقبلية الرئيسية منذ أوائل أغسطس الماضي. ارتفع سعر القهوة -بنوعيها، "أرابيكا" المعروفة بنكهتها القوية و"روبوستا" الأكثر انتشاراً- بأكثر من الضعف، كما أشار زميلي خافيير بلاس. كما صعدت أسعار المطاط والكاكاو وزيت النخيل بأكثر من 20% خلال الفترة ذاتها. حتى زيت جوز الهند، رغم محدودية تداوله، شهد ارتفاعاً ملحوظاً، إذ قفزت أسعاره الفورية في أمستردام بنحو 27%.
مخاطر التغيرات المناخية
هذا الصعود في الأسعار ليس مدعاة للاحتفال، فمحاصيل المناطق الاستوائية، المعروفة بتأثرها الشديد بتقلبات الطقس، تعد مؤشراً مبكراً على تداعيات ظاهرة الاحتباس الحراري. الأرباح التي يجنيها المتداولون في أسواق السلع اليوم تقابلها خسائر يتحملها أصحاب المنازل المتضررة من حرائق الغابات في الولايات المتحدة الأمريكية، ما يشير إلى الأضرار المالية التي قد يتسبب فيها التغير المناخي عالمياً خلال العقود المقبلة.
رغم أن إنتاج هذه المحاصيل يمتد عبر 3 قارات، إلا أنه يتركز في عدد قليل من الدول. إذ تنتج 6 دول فقط -البرازيل وإندونيسيا وساحل العاج وماليزيا وتايلندا وفيتنام- 87% من زيت النخيل العالمي و71% من المطاط و59% من حبوب الكاكاو و55% من البن.
يجعل هذا الإنتاج المركز في مناطق محددة الأسواق عرضة لاضطرابات كبيرة في حال تعرض أي من هذه المناطق لظروف مناخية قاسية. في البرازيل، عاقت أسوأ موجة جفاف تضرب البلاد منذ 4 عقود عملية إزهار نباتات البن، إضافةً إلى اندلاع حرائق في غابات الأمازون وحقول قصب السكر فضلاً عن انخفاض مستويات المياه في السدود التي توفر ثلثي الكهرباء في البلاد. أما في مناطق إنتاج الكاكاو في غرب إفريقيا ومزارع المطاط وزيت النخيل في جنوب شرق آسيا، فأدت الفيضانات الغزيرة إلى تأثيرات مشابهة، حيث تسببت في تساقط الأزهار وتعفن الثمار على الأشجار، كما منعت المزارعين من الوصول إلى مزارعهم لجني المحصول.
ظروف مناخية كارثية
الظروف المناخية الكارثية التي تشهدها هذه القارات الـ3 مترابطة، وتزداد ترابطاً مع تفاقم الاحترار العالمي، الذي يؤدي إلى تداخل الأنظمة المناخية الإقليمية. فدورة ظاهرة "لا نينيا"، التي هيمنت على معظم السنوات الـ5 الماضية، تتسبب عادة في حدوث جفاف في جنوب شرق البرازيل، بينما تجلب أمطاراً غزيرة إلى غرب إفريقيا وجنوب شرق آسيا، إذ تدفع الرطوبة في المحيطين الأطلسي الجنوبي والهندي باتجاه الشرق.
جزء من هذه التقلبات المناخية يُعتبر سمة طبيعية للزراعة في المناطق الاستوائية. تتمتع النباتات في المناطق المعتدلة وشبه الاستوائية بقدرة أكبر على تحمل الظروف القاسية، لأنها تطورت لمقاومة التغيرات الموسمية الشديدة في درجات الحرارة وهطول الأمطار، وهي تغيرات هائلة أكثر مقارنة بما تشهده الغابات الاستوائية المطيرة القريبة من خط الاستواء.
على صعيد النباتات الاستوائية التي تميل إلى أن تكون أكثر عرضة للضرر، ربما يؤثر ارتفاع درجات الحرارة بمقدار درجة سلزيوس واحدة سلباً في عملية التمثيل الضوئي، ويسهم في انتشار الآفات، ويسفر عن تراجع الإنتاجية. تشير دراسة تعود لـ2020، إلى أن 41 نوعاً من أصل 190 نوعاً من النباتات الاستوائية خضعت للتحليل ستكون بحلول عام 2070 معرضة لدرجات حرارة مرتفعة إلى حد لا يسمح بإنبات بذورها. كما أن تغير المناخ يُشكل "تهديداً وجودياً" لإنتاج الفواكه الاستوائية مثل الموز والمانجو والبابايا، وفق دراسة أخرى نُشرت العام الماضي.
تزداد الأمور سوءاً نظراً لأن جميع السلع الأساسية الـ4 التي تشهد ارتفاعاً في الأسعار حالياً يتم إنتاجها من الأشجار المستدامة. يحظى مزارعو فول الصويا في البرازيل بقدر من المرونة في اتخاذ القرار بشأن المساحات التي سيزرعونها سنوياً، ما يتيح لهم التكيف مع ظواهر مثل "إل نينيو" و"لا نينيا" والتخفيف من تأثيرات الطقس في السوق. أما مزارع الأشجار، فهي مشاريع تمتد لعقود، ما يعني أن إمكانية التكيف عبر تعديل المساحات المزروعة تكاد تكون معدومة. وعلى العكس، فإن المحاصيل التي تُزرع في المناطق المعتدلة وشبه الاستوائية إضافة إلى المناطق الاستوائية (الذرة وفول الصويا والشاي وقصب السكر) أقل عرضة للتأثر بنفس الطريقة، ولم تشهد ارتفاعات ملحوظة في الأسعار أخيراً.
دور صغار المزارعين
العنصر الأخير الذي يُكمل الصورة يتمثل في الأوضاع المالية للمزارعين الذين ينتجون هذه السلع. يهيمن صغار المزارعين، حيث يملكون بضعة هكتارات فقط، على الإنتاج في هذه القطاعات، ويعتمدون على هذه المحاصيل كمصدر للدخل النقدي يكفي بالكاد لاستكمال متطلبات معيشتهم المتواضعة.
مع تفاقم تأثيرات الاحترار العالمي، أصبح "التكيف مع المناخ" مفهوماً رئيسياً لدى المزارعين في الدول الغنية، إذ يستثمرون في أصناف جديدة من التقاوي ومغذيات محسنة وأساليب أكثر تطوراً لإدارة المياه والحصاد ودورات الزراعة، وذلك للتخفيف من الأضرار التي يُسببها الطقس.
كل ذلك يتطلب إنفاق المال، ورغم ذلك، لا يوجد في قطاع الزراعة العالمي من يعاني ضيق الموارد أكثر من مزارعي محاصيل المناطق الاستوائية. يشكل صغار المزارعين النسبة الكبرى من بين 700 مليون شخص حول العالم يعيشون في فقر مدقع، بأقل من 2.15 دولار يومياً.
عادة ما تشجع الأسعار المرتفعة، كما هو الوضع حالياً، ضخ الاستثمارات في الزراعة، لكن المزارعين في المناطق الاستوائية من أصحاب الحيازات الصغيرة يواجهون صعوبة في الاستفادة من سلاسل التوريد الخاصة بهم، إذ تذهب معظم الأرباح إلى شركات التصنيع والتجار وقلة من الشركات العالمية التي تهيمن على السوق.
يعني هذا أن حدوث أي انفراجة لا يزال بعيد المنال. إذا كنت تفكر في التخفيف من وطأة أزمة المناخ عبر تناول وجبة خفيفة أو احتساء كوب من اللاتيه أو الاستمتاع بقطعة شوكولاتة أو حتى الذهاب في نزهة بالسيارة، فاستعد لدفع مزيد مقابل ذلك لفترة طويلة مقبلة.
خاص بـ "بلومبرغ"

جرب ميزات الذكاء الاصطناعي لدينا

اكتشف ما يمكن أن يفعله Daily8 AI من أجلك:

التعلم مع الذكاء الاصطناعيالتحقق من الحقائقتحويل النص إلى كلامملخص الذكاء الاصطناعي

أخبار ذات صلة

أرقام

٠٤-٠٥-٢٠٢٥

• أرقام

الاحتياطي الفدرالي سيواصل على الأرجح رفض طلب ترامب خفض الفائدة

يعقد البنك المركزي الأميركي اجتماعا الأسبوع المقبل للمرة الثالثة منذ عودة الرئيس الأميركي دونالد ترامب إلى السلطة في ظل ضغوط يمارسها الأخير وفي خضم مشهد اقتصادي متقلب. ولا يشك غالبية الافرقاء الماليين في النتائج التي ستصدر عن اجتماع الاحتياطي الفدرالي الأميركي المقرر الثلاثاء والأربعاء، اذ يُتوقع أن يُبقي البنك المركزي أسعار الفائدة عند مستواها منذ كانون الأول/ديسمبر في نطاق يراوح بين 4,25% و4,50%. وأفاد مسؤولو البنك المركزي بأنهم يريدون أولا مراقبة تفاعل الاقتصاد في مواجهة حجم الهجوم الحمائي الذي يشنه ترامب. ومع إظهار مؤشرات الاقتصاد العادية أن التوتر يتزايد، تظل المؤشرات الرسمية في نطاق الاحتواء (بلغ معدل البطالة 4,2% في نيسان/أبريل والتضخم 2,3في آذار/مارس، وذلك أعلى قليلا من هدف الاحتياطي الفدرالي). وتكمن المشكلة في ما سيشهده المستقبل. وخفض مسؤولو الاحتياطي الفدرالي في اجتماعهم الأخير تقديراتهم لأكبر اقتصاد في العالم، متوقعين انخفاض النمو وارتفاع التضخم والبطالة. أدت الحرب التجارية بين واشنطن وبكين إلى فرض رسوم جمركية ضخمة تقوّض التجارة بينهما. كما تزيد الرسوم الإضافية البالغة 10% التي فرضها ترامب على المنتجات المستوردة من بقية العالم وشملت حتّى الكاكاو غير المزروع في الولايات المتحدة، التكلفة على الشركات والأسر الأميركية. وقالت لوريتا ميستر، الرئيسة السابقة (2014-2024) للاحتياطي الفدرالي في كليفلاند (شمال الولايات المتحدة) لوكالة فرانس برس "من الصعب القول في هذه المرحلة ما إذا كان الاقتصاد سيدخل في حالة ركود، لكن الرسوم الجمركية ستؤدي على الأقل إلى إبطاء النمو". واعتبرت في هذا السياق أن تجميد أسعار الفائدة هو "الأمر الصحيح الذي ينبغي فعله"، مع الاستعداد لخفضها بسرعة أكبر في حال حدوث تراجع موضوعي في النشاط. ورأت أستاذة الاقتصاد في جامعة سانت ماري في سان أنطونيو في ولاية تكساس بيليندا رومان أنه "إذا خفض مسؤولو الاحتياطي الفدرالي أسعار الفائدة الآن، فهذا يعني أنهم قلقون، وسيصبح الأمر أسوأ". وقالت لوكالة فرانس برس "إذا كانت الأسواق تعتقد أن الاحتياطي الفدرالي في حالة ذعر، فإن الجميع سيصابون بالذعر حقا". يأتي كل ذلك في ظل أجواء مشحونة بانتقادات لاذعة يكرر ترامب توجيهها لرئيس الاحتياطي الفدرالي جيروم باول. وفي نهاية نيسان/أبريل، قال ترامب إنه "حان الوقت" لـ"إنهاء" ولاية باول ووصفه بأنه "خاسر كبير"، ثم أكد أنه "لا ينوي" إقالته. ولم تتوقف انتقادات ترامب منذ ذلك الحين. وصرح للصحافة هذا الأسبوع إنه "ليس من المعجبين الكبار" بجيروم باول، وأكد بأحرف كبيرة على منصته الاجتماعية "تروث سوشال" أن البنك يجب أن يخفض أسعار الفائدة، مؤكدا أن "ليس هناك تضخم". وأشارت لوريتا ميستر إلى أن الرؤساء في بعض الأحيان يعربون عن رفضهم العلني للسياسة النقدية، لكن "ما يختلف هذه المرة هو مدى قيام دونالد ترامب بذلك". ولكن الرئيسة السابقة للاحتياطي الفدرالي في كليفلاند أبدت اقتناعها بأن زملاءها السابقين سيواصلون اتخاذ قراراتهم بشكل مستقل. واعتبرت بيليندا رومان أن مسؤولي الاحتياطي الفدرالي "يجب أن يكونوا قادرين على الحفاظ على هدوئهم رغم كل الضغوط والاضطرابات المحيطة بهم".

عكاظ

٢١-٠٤-٢٠٢٥

• عكاظ

7 % ارتفاع بأسعار الكاكاو في نيويورك

ارتفعت أسعار الكاكاو في بورصة نيويورك خلال تعاملات الإثنين، بعدما أظهرت تقديرات انخفاض الطلب في أوروبا وآسيا والولايات المتحدة بأقل من المتوقع في الربع الأول من العام. وزادت عقود الكاكاو الأكثر نشاطاً في بورصة نيويورك تسليم شهر يوليو القادم بنسبة 4.57% إلى 8,674 دولاراً للطن المتري في تمام الساعة 06:57 مساءً بتوقيت مكة المكرمة، بعد صعودها بما يصل إلى 7.1% في وقت سابق من الجلسة. وكشفت بيانات معالجة الحبوب في أسواق أوروبا وآسيا وأمريكا الشمالية الخميس الماضي، انخفاض عمليات الطحن -مؤشر على الطلب- بأقل من المتوقع في الربع الأول، وفق ما نقلت وكالة «بلومبيرغ». وأدت هذه البيانات إلى ارتفاع أسعار الكاكاو 3.6% في ختام تعاملات آخر جلسات الأسبوع الماضي، واستمرار الأداء الإيجابي اليوم. وقال محلل الأسواق لدى «إيه دي إم» لخدمات المستثمرين مارك بومان، في مذكرة نقلتها الوكالة: «إن بيانات المعالجة ترجح أن الطلب على الكاكاو لم يتأثر بارتفاع الأسعار بالدرجة التي كانت تخشاها السوق». وتلقت أسعار السلع الأساسية دعماً من انخفاض العملة الأمريكية، إذ تراجع مؤشر الدولار -الذي يعبر عن قيمة العملة الخضراء أمام ست عملات رئيسية- بنسبة 1% إلى 98 نقطة. أخبار ذات صلة

أرقام

٢١-٠٤-٢٠٢٥

• أرقام

ارتفاع أسعار الكاكاو في نيويورك بأكثر من 7% بدعم من الطلب

ارتفعت أسعار الكاكاو في بورصة نيويورك خلال تعاملات الإثنين، بعدما أظهرت تقديرات انخفاض الطلب في أوروبا وآسيا والولايات المتحدة بأقل من المتوقع في الربع الأول من العام. زادت عقود الكاكاو الأكثر نشاطاً في بورصة نيويورك تسليم يوليو بنسبة 4.57% إلى 8674 دولاراً للطن المتري في تمام الساعة 06:57 مساءً بتوقيت مكة المكرمة، بعد صعودها بما يصل إلى 7.1% في وقت سابق من الجلسة. كشفت بيانات معالجة الحبوب في أسواق أوروبا وآسيا وأمريكا الشمالية الخميس الماضي عن انخفاض عمليات الطحن -مؤشر على الطلب- بأقل من المتوقع في الربع الأول، وفق ما نقلت وكالة "بلومبرج". أدت هذه البيانات إلى ارتفاع أسعار الكاكاو 3.6% في ختام تعاملات آخر جلسات الأسبوع الماضي، واستمرار الأداء الإيجابي اليوم. قال "مارك بومان" محلل الأسواق لدى "إيه دي إم" لخدمات المستثمرين في مذكرة نقلتها الوكالة، إن بيانات المعالجة ترجح أن الطلب على الكاكاو لم يتأثر بارتفاع الأسعار بالدرجة التي كانت تخشاها السوق. وتلقت أسعار السلع الأساسية دعماً من ضعف العملة الأمريكية، إذ تراجع مؤشر الدولار -الذي يعبر عن قيمة العملة الخضراء أمام ست عملات رئيسية- بنسبة 1% إلى 98 نقطة.