زخم متوقع لتدشين صناديق متتبعة للمؤشرات فى البورصة المصرية

تترقب البورصة المصرية زخمًا فى تأسيس الصناديق الاستثمارية التى تتبع المؤشرات خلال الفترة المقبلة، بدعم أساسي من تغيير معايير انضمام الشركات لمؤشرات البورصة المصرية التى بدورها تخلق سيولة أعلى.
ويعد معيار السيولة نقطة حاسمة فى قرارات مديري ومؤسسي الصناديق فى تدشين صناديق تتبع المؤشرات، حيث تجعل السيولة الدخول والخروج من الورقة المالية عملية سهلة.
والصناديق المتتبعة هى صناديق استثمار مفتوحة تهدف بصورة أساسية لمتابعة أداء مؤشر ما يحتوى على مجموعة من الأسهم، السندات أو حتى السلع.
وقالت مصادر وثيقة الصلة بالملف لـ'البورصة'، أن البورصة المصرية بصدد الموافقة على إطلاق 3 صناديق استثمارية جديدة تتبع المؤشرات خلال الفترة المقبلة.
وأضافت المصادر، أن هناك صندوق سيتتبع مؤشر EGX30 capped، وآخر يتتبع مؤشر الشريعة الإسلامية، وثالث سيتتبع مؤشر EGX100 وبصدد الحصول على الموافقات المطلوبة للإطلاق.
وقال متعاملون فى سوق المال، إن اتجاه البورصة لتغيير معايير انضمام الأوراق المالية للمؤشرات من شأنه تحسين السيولة على المؤشرات نفسها مما يخلق زخمًا فى تأسيس صناديق المتتبعة للمؤشرات التى ظهرت لأول مرة العام الماضي مع إطلاق مؤشر الشريعة الإسلامية EGX33.
وذكر بعض المتعاملين أن الخطوة إيجابية نحو تحسين تمثيل المؤشر لحركة الأسهم، لكن يعتقد آخرون أن المشكلة الأساسية تكمن في حجم المعروض من الأوراق المالية داخل السوق، وتراجعه خلال الأونة الأخيرة.
وأضافوا أن التعديلات الجديدة في منهجية المؤشر تعكس واقع السوق بشكل أكثر دقة، لكن التحدي الأكبر يكمن في زيادة عمق السوق من خلال طرح شركات جديدة قادرة على جذب السيولة وتعزيز كفاءة التداولات. مصطفى: رواج مرتقب في تأسيس هذه الفئة من الصناديق
وقال محمد مصطفى، العضو المنتدب بشركة العربى الأفريقى لإدارة الاستثمارات المالية، إن إعادة النظر وإجراء تعديلات على معايير انضمام الشركات المتداولة للمؤشرات جيدة، وتجعل الشركات المدرجة بالمؤشر تعكس بوضوح مدى اهتمام المستثمرين بالشركات الأكثر نشاطًا، مشيرا إلى أن تأثر الاستثمار المؤسسى بتعديل الشركات المدرجة بالمؤشرات يكون على درجة أكبر من تأثير ذلك على المستثمرين الأفراد.
وأضاف أنه فى الأونة الأخيرة ظهر نشاط إصدار الصناديق التى تتبع المؤشرات لجذب المستثمرين الأفراد أو المؤسسات المهتمين بالاستثمار فى صناديق تحاكى أداء المؤشرات.
وتوقع أن يتزايد عدد تلك الصناديق سواء التى تتبع الموشر بشكل مباشر، أو تلك التى تحاكى أداء الموشر بنسبة كبيرة، وخاصة لانجذاب العديد من المستثمرين الأفراد لتلك النوعية من الصناديق فى ظل التعديلات الأخيرة التى أجرتها البورصة المصرية على معايير انضمام الشركات للمؤشرات.
وأجرت البورصة المصرية تعديلات على معايير انضمام الشركات للمؤشرات أبرزها: الاعتداد بالمتوسط اليومي لقيمة التداول للسهم بحيث لا يقل عن 0.1% من المتوسط اليومي لقيمة تداول جميع الأسهم خلال فترة المراجعة، وإضافة حد أدنى 10% معدل دوران للأسهم حرة التداول خلال فترة المراجعة، وحد أدنى لرأس المال السوقي المرجح بالأسهم حرة التداول للسهم لا يقل عن الوسيط الحسابي لرأس المال السوقي مرجحا بالأسهم حرة التداول لأعلى 80 شركة من حيث المتوسط اليومي لقيمة التداول.
كما عدلت اللجنة معايير المؤشر خلال العام السابق، لترفع نسبة عدد أيام التداول المؤشر والذي كان يشترط لانضمام الشركة للمؤشر أن يتم التداول على أسهمها في 65% من عدد أيام التداول خلال فترة المراجعة، لتصبح النسبة بعد التعديل 90% بدلا من 65%. حسن: السيولة عنصر حاسم فى قرار مديرى الاستثمار فى الأسهم
وأضاف محمد حسن، العضو المنتدب بشركة ألفا للاستثمارات المالية، أن التعديلات الأخيرة على معايير انضمام الشركات لمؤشرات البورصة المصرية مهمة، وسط انخفاض نسبة الأسهم حرة التداول أقل من الحد الأدنى، وبدء إجراءات شطب حديد عز، لتجنب البورصة أية تشوهات جديدة بالمؤشر أو سحب عنيف للسيولة من السوق.
واستبعدت البورصة سهم السويدى خلال المراجعة الدورية الأخيرة نتيجة تراجع نسبة الأسهم حرة التداول إلى 11.64%، بعد استحواذ شركة اليكترا انفسمنت هولدينج على حصة من 'السويدى إليكتريك'، حيث تشترط المعايير ألا تقل نسبة التداول الحر للشركة عن 15% كحد أدنى لكي يتم إدراجها فى المؤشر الرئيسى أو ألا تقل قيمة رأس المال السوقي مرجحًا بالأسهم حرة التداول في تاريخ المراجعة الدورية عن قيمة الوسيط المحتسب لمجموع الشركات المتداولة أثناء فترة المراجعة الدورية.
ومن ناحية أخرى تستعد البورصة المصرية لمغادرة شركة حديد عز والتى طالب مساهموها بشطبها من السوق، والتي تم إدراجها فى بداية الألفية لتصل قيمتها السوقية حاليا إلى 72.5 مليار جنيه.
وتابع حسن أن التعديلات أيضًا من شأنها أن تحافظ على معدلات السيولة على الأسهم المكونة للمؤشر، وبالتالى سيسهل من دخول وخروج المستثمرين، حيث تشترط حركة الأجانب أن يكون مؤشر البورصة واضح ويعبر عن أداء الأسهم، وكذلك ستخلق بدورها زخما على تدشين صناديق استثمارية متتعبة والتى يهمها فى المقام الأول حجم سيولة معقول يسمح بعملية الدخول والخروج.
وتوقع حسن، أن تظهر بعض الصناديق الجديدة المتتبعة للمؤشرات، ولكن نشاطها سيتوقف على ارتفاع أحجام السيولة بالسوق المصري.
ولفت إلى أن صنايق الأسهم المتتبعة للمؤشرات باتت فى الوقت الحالى تغني عن صناديق 'ETF's'، مشيرًا إلى أهميتها للمستثمرين الأفراد الذين يفضلوا تحقيق مكاسب أعلى من المؤشر لتخطى أدوات الدخل الثابت شبه الخالية من المخاطرة.
وشهدت السوق المصرية تأسيس نحو 5 صناديق متتبعة للمؤشرات، 3 منها يتتبع مؤشر الشريعة الإسلامية الجديد EGX33، بالإضافة إلى صندوقين آخرين أحدهما يتتبع مؤشر EGX30capped ، والآخر يتتبع مؤشر EGX100. رشاد: تعديلات منهجية المؤشرات تواكب التغييرات فى الأسواق
وقال إيهاب رشاد، العضو المنتدب بشركة مباشر كابيتال، إن التعديلات الأخيرة على منهجية انضمام الشركات لمؤشرات البورصة لها تأثير إيجابى على أحجام السيولة على الأسهم، كما تؤكد توجه البورصة نحو تبنى التغييرات الجديدة التى تطرأ على أسوق المال العالمية.
وأضاف أن تلك التغيرات لن يكون لها تأثير موحد على السوق بل تختلف بطبيعة المستثمر بالتأثير على الأفراد سيكون مختلف عن المؤسسات التى تتبع تحليلات فنية وأساسية وبتغيير الأوزان النشبية للأسهم المكونة للمؤشرات ستختلف رؤيتهم، متوقعا أن يخلق ذلك زخمًا على تأسيس صناديق تتبع المؤشرات. مسعود: معالجة عيوب المؤشرات سيجذب مديرى الأصول لتتبعها
وأضاف محمد فاروق مسعود، العضو المنتدب بشركة جلوبال إنفيست لتداول الأوراق المالية، أن المعايير الجديدة التى عدلتها البورصة المصرية على منهجية المؤشرات أصبحت تعبر عن الواقع الأكثر، وهى جيدة لمديري الاستثمار فى المؤسسات المالية.
وأشار إلى أن المعايير عالجت العيوب التى كانت تؤثر مكونات المؤشر الرئيسي، حيث لم تكن المعايير تعبر عن أداء الأسهم بنفس المستوى.
وتابع أن هذه التعديلات ستخلق زخما على الصناديق المتتبعة للمؤشرات، كما سيدفع الكثير من مديرين الاستثمار لتتبع المؤشرات بعد ماجعلتها التعديلات أكثر واقعية، بالإضافة إلى جذب مديري استثمار جدد لتأسيس تلك النوعية من الصناديق.
وأكد أن السوق يحتاج إلى زيادة المعروض من الأوراق المالية، خاصة مع خروج شركات كبرى من المؤشر الرئيسى.

جرب ميزات الذكاء الاصطناعي لدينا

اكتشف ما يمكن أن يفعله Daily8 AI من أجلك:

التعلم مع الذكاء الاصطناعيالتحقق من الحقائقتحويل النص إلى كلامملخص الذكاء الاصطناعي

أخبار ذات صلة

البورصة

منذ 2 ساعات

• البورصة

البورصة تعكس تفاؤل المستثمرين قبيل حسم مصير «الفائدة»

واصلت مؤشرات البورصة المصرية ارتفاعها للجلسة الثانية على التوالي خلال تعاملات الأسبوع، مدعومة بالقوى الشرائية للمستثمرين المحليين. وجاء ذلك رغم استمرار التخارج من جانب المستثمرين العرب والأجانب، وسط حالة من الترقب لاجتماع لجنة السياسة النقدية بالبنك المركزي المصري، المقرر عقده غدًا الخميس. وسجل المؤشر الرئيسي للبورصة المصرية EGX30 ارتفاعًا بنسبة 0.66% ليغلق عند 31,836 نقطة، كما صعد مؤشر EGX70 للشركات الصغيرة والمتوسطة بنسبة 0.26% ليصل إلى 9,320 نقطة، وارتفع المؤشر الأوسع نطاقًا EGX100 بنسبة 0.40% مغلقًا عند 12,689 نقطة. توقّع منصف مرسي، الرئيس المشارك لقسم البحوث ببنك الاستثمار 'سي آي كابيتال'، أن يُبقي البنك المركزي على أسعار الفائدة دون تغيير خلال اجتماعه المقبل. وعزا ذلك إلى ارتفاع معدل التضخم في شهر أبريل مقارنة بمارس الماضى، إضافة إلى أن الخفض الأخير لم يُمنح الوقت الكافي ليُظهر آثاره على النشاط الاقتصادي. وأشار مرسي إلى أن السوق تتوقع خفضًا تراكميًا في أسعار الفائدة بنسبة تصل إلى 5% خلال الفترة المقبلة، وهو ما يُسهم في تحفيز قرارات الشراء، لاسيما من جانب المستثمرين المحليين، مما انعكس في ارتفاع المؤشرات، رغم حالة الترقب السائدة. فهمي: خفض الفائدة هو ما يحتاجه السوق للتحرك بقوة قال أحمد فهمي، رئيس قسم التحليل الفني بشركة 'ثري واي' لتداول الأوراق المالية، إن أداء السوق اتسم بالإيجابية بدعم من صعود الأسهم القيادية، وارتفاع السيولة التي بلغت نحو 4 مليارات جنيه. أشار إلى أن السوق ما تزال بحاجة إلى خفض أسعار الفائدة كي تواصل الصعود بقوة خلال الفترة المقبلة، وأوضح أن نجاح المؤشر الرئيسي في تجاوز مستوى 31,800 نقطة يدعم احتمالية مواصلة الصعود نحو القمة التاريخية السابقة عند 32,000 نقطة. واتجهت تعاملات المستثمرين المحليين نحو الشراء بصافي 196 مليون جنيه، فيما اتجه المستثمرون العرب والأجانب نحو البيع بصافي 67.3 مليون جنيه و128.6 مليون جنيه على التوالي. كامل: التغيرات تطرأ على السوق عادةً قبل قرارات السياسة النقدية يرى وسام كامل، مدير الاستثمار بشركة 'النعيم القابضة' للاستثمارات المالية، أن التفاؤل في السوق مدفوع بتوقعات خفض الفائدة حتى وإن كان محدودًا. رجح أن يخفض 'المركزي' الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس استنادًا إلى مستويات التضخم الحالية. وسجل معدل التضخم السنوي لأسعار المستهلكين في المناطق الحضرية 13.9% في أبريل 2025، مقارنة بـ 13.6% في مارس. وأكد أن أي خفض – ولو محدود – سيُشكل دفعة إيجابية للبورصة، خصوصًا في ظل التوقعات المتفائلة من صندوق النقد الدولي بشأن الاقتصاد المصري، الذي يُتوقع أن ينمو بنسبة 4.5% خلال العام المالي المقبل. وأشار إلى أن البورصة عادةً ما تسبق قرارات السياسة النقدية في تحركاتها، موضحًا أن المؤشر الرئيسي إذا حافظ على مستوى 31,500 نقطة قد يُعزز من فرص استهدافه لمستويات 32,000 ثم 32,500 نقطة في الأجل القصير. ارتفعت قيم التداولات بجلسة أمس الأربعاء اليوم إلى 4.303 مليار جنيه، مقابل 3.820 مليار جنيه في جلسة أول أمس، عبر تنفيذ 95.1 ألف عملية بيع وشراء على 1.223 مليار سهم، شملت 210 شركات مدرجة، ارتفع منها 74 سهمًا بنهاية الجلسة. : أسعار الفائدةالبورصة

أهل مصر

منذ 7 ساعات

• أهل مصر

الأسهم الأكثر ارتفاعًا وانخفاضًا اليوم 21 مايو 2025 في البورصة المصرية

أغلقت مؤشرات ومؤشرا EGX100 بنسبة 0.40% عند 12689 نقطة، والشركات الصغيرة والمتوسطة EGX70 بنسبة 0.26% إلى 9320 نقطة. تستعرض «أهل مصر» أسعار الأسهم الأكثر ارتفاعًا وانخفاضًا ب أسعار الأسهم الأكثر ارتفاعًا في البورصة المصرية تصدر الأسهم الأكثرارتفاعًا خلال تعاملات الأربعاء، كريستمارك بنسبة 16.9% ليغلق عند 0.83 جنيه، تلاه مطاحن مصر الوسطي بنسبة 15.8% عند 348.4جنيه، ثم مصر للأسمنت قنا بنسبة 12.9% ليغلق عند 33.6 جنيه. وجاء في المرتبة الرابعة سهم العامة للصوامع والتخزين بارتفاع 11.3% ليغلق عند 227 جنيه، وخامسًا نيوداب بنسبة 9.7% عند 3.82 جنيهات للسهم. أسعار الأسهم الأكثر انخفاضًا في البورصة المصرية بينما تصدر الأسهم الأكثر تراجعًا يونيباك بنسبة 4.8%، عند 1.17 جنيه، تلاه بنك قناة السويس بنسبة تراجع بلغت 4.8% عند 23.3 جنيه، ثم المصرية لمنتجعات السياحية بنسبة 3.65% عند 8.7 جنيه للسهم. وحلّ في المرتبة الرابعة جي أم سي بنسبة 3.57% ليسجل 1.35 جنيه، وفي الترتيب الخامس ديجيتايز بنسبة 3.4% بسعر 4.7 جنيه للسهم.

مصراوي

منذ 8 ساعات

• مصراوي

صعود جماعي لمؤشرات البورصة بختام جلسة الأربعاء 21-5-2025

كتبت- أمنية عاصم: ارتفع المؤشر الرئيسي للبورصة المصرية EGX30 بنسبة 0.66% عند مستوى 31836 نقطة، بختام جلسة اليوم الأربعاء. وصعد مؤشر EGX 70 للأسهم الصغيرة والمتوسطة 0.26%، وزاد مؤشر EGX100 الأوسع نطاقا بنسبة 0.40%. وسجلت تعاملات المستثمرين المصريين صافي شراء بقيمة 195.9 مليون جنيه، بينما سجلت تعاملات المستثمرين الأجانب صافي بيع من الأسهم بقيمة 128.63 مليون جنيه، وسجلت تعاملات المستثمرين العرب صافي بيع من الأسهم بقيمة 67.3 مليون جنيه. وكان المؤشر الرئيسي للبورصة المصرية EGX30 ارتفع بنسبة 0.87% عند مستوى 31629 نقطة، بختام جلسة أمس الثلاثاء.