أحدث الأخبار مع #ابنسينافارما
الأموال
منذ 5 أيام
- أعمال
- الأموال
بلتون: أداء تشغيلي قوي لابن سينا فارما رغم ضغوط التمويل وتوصية بالشراء بسعر مستهدف 20.6 جنيه
أصدرت بحوث شركة بلتون المالية القابضة تقريرًا حديثًا عن نتائج أعمال شركة ابن سينا فارما خلال الربع الأول من عام 2025، وقالت إن أداء الشركة جاء قويًا على المستوى التشغيلي، رغم تراجع صافي الربح عن التوقعات بسبب ارتفاع المصروفات التمويلية، كما أوصت بشراء السهم. ارتفاع صافي الربح رغم تراجع طفيف عن التوقعات وقالت بلتون إن صافي ربح ابن سينا فارما ارتفع في الربع الأول من 2025 بنسبة 85% على أساس سنوي إلى 182 مليون جنيه، إلا أنه جاء أقل 13% على أساس ربع سنوي و6% عن توقعاتنا، حيث أثر ارتفاع المصروفات التمويلية بنسبة 16% عن المتوقع على الأداء التشغيلي القوي الذي تماشى مع توقعاتنا إلى حد كبير. نمو قوي في المبيعات وحصة سوقية متزايدة وأضافت: ارتفع صافي المبيعات بنسبة 61% على أساس سنوي إلى 17,0 مليار جنيه في الربع الأول من 2025، تماشيا مع توقعاتنا إلى حد كبير، حيث جاء نمو الإيرادات مدعوماً باتساع سوق الدواء في مصر بشكل عام بنسبة 57% على أساس سنوي – بدعم من زيادة الأسعار والكميات المباعة- فضلاً عن مكاسب الحصة السوقية (+2.6 نقطة مئوية على أساس سنوي). وأفادت إدارة ابن سينا بأن الشركة مازالت مستفيدة من التحديات الائتمانية التي تواجه منافسيها مع توقيعها عديد من اتفاقيات التوزيع والاستيراد، مما ساعد على وصول حصتها السوقية إلى 29.6% خلال ربع العام، مقابل 27.0 في الربع الأول من 2024. تحسن هامش مجمل الربح وارتفاع الأرباح التشغيلية ارتفع مجمل الربح بنسبة 84% على أساس سنوي إلى 1,43 مليار جنيه، بزيادة 4% عن توقعاتنا، مع اتساع الهوامش بنحو 1.0 نقطة مئوية على أساس سنوي إلى 8.4% (بزيادة 0.4 نقطة مئوية على أساس ربع سنوي، 0.2% عن توقعاتنا). وترى بحوث بلتون أن هذا التحسن لمجمل الربح مدعوماً بالهوامش الإضافية الممنوحة للموزعين خلال عملية إعادة تسعير المنتجات الدوائية، فضلاً عن نمو قطاعي الاستيراد ومستحضرات التجميل مرتفعي الهوامش. ارتفعت أيضاً المصروفات التسويقية والعمومية والإدارية بنسبة 45% على أساس سنوي ولكن لم تتغير نسبتها عند 3% من صافي المبيعات (تماشياً مع توقعاتنا) مما أدى لنمو ربحية الشركة قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 94% على أساس سنوي إلى 937 مليون جنيه، بزيادة 6% على أساس ربع سنوي و3% عن توقعاتنا. رؤية محايدة وتوقعات بتراجع تدريجي للمصروفات التمويلية رغم تراجع نتائج الأعمال بنسبة بسيطة عن توقعاتنا، رؤيتنا الأولى محايدة حيث تماشت نتائج الأعمال التشغيلية إلى حد كبير مع توقعاتنا، وبالنسبة للمصروفات التمويلية، فمن المتوقع تراجعها تدريجيا في ضوء تخفيض أسعار الفائدة المتوقع خلال الفصول المقبلة. اتفاق محتمل على بيع مستشفى الشروق كمحفز للسهم ونشير كذلك إلى موافقة مجلس الإدارة على توقيع اتفاق غير ملزم مع أحد المستثمرين المهتمين بالاستحواذ على مستشفى الشروق، التي تمثل 60% من التزامات التأجير التمويلي القائمة لابن سينا فارما، بحسب تقديراتنا. في حال إتمام هذه الصفقة للاستحواذ، ستكون بمثابة محفزاً لارتفاع سعر السهم وقد يؤدي ذلك لرفع تقديراتنا في حالة استخدام متحصلات البيع لتخفيف جزء من عبء الديون الضخمة للشركة (حيث بلغ صافي الدين 7 مليار جنيه حتى نهاية 31 مارس 2025). التوصية والسعر المستهدف ISPH EY، سعر السوق: 9.6 جنيه، السعر المستهدف في 12 شهر: 20.6 جنيه، التوصية: شراء
البورصة
منذ 5 أيام
- أعمال
- البورصة
أرباح "ابن سينا" تنمو 85% في الربع الأول إلى 181.9 مليون جنيه
ارتفعت أرباح شركة 'ابن سينا فارما' بنسبة 85% خلال الربع الأول من العام الجاري، لتصل 181.9 مليون جنيه، مقارنة بربح 98.1 مليون جنيه خلال نفس الفترة من العام الماضي. وزادت مبيعات الشركة خلال الثلاثة أشهر الأولى من العام الجاري إلى 17.04 مليار جنيه، مقابل 10.57 مليار جنيه خلال الفترة نفسها من العام الماضي. وتضاعفت أرباح شركة 'ابن سينا فارما'، 2.18 مرة خلال العام الماضي، لتصل 614.6 مليون جنيه، مقارنة بربح 213.3 مليون جنيه أرباحاً خلال العام السابق له. وزادت مبيعات الشركة خلال العام الماضي إلى 55.8 مليار جنيه، مقابل 33.9 مليار جنيه في 2023. تخارج البنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية من كامل حصته المتبقية في شركة ابن سينا فارما للأدوية والبالغة 8.8% عبر عملية بيع لمجموعة من المستثمرين المؤسساتيين في البورصة المصرية. وكان البنك قد استحوذ على حصة 20% من أسهم شركة ابن سينا فارما في عام 2015 من خلال معاملات أولية وثانوية لتمويل تطوير مخازن الشركة ومراكزها للتوزيع وسلسلة إمداداتها الكاملة. وحققت الشركة نمواً قوياً بحيث أصبحت أكبر موزع للأدوية في السوق المصرية، ونجحت في التوسع ودخول العديد من الصفقات غير المتعلقة بالأدوية. وقال عمر عبد الجواد الرئيس التنفيذي لشركة ابن سينا فارما: 'لقد كانت علاقتنا مع البنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية لا تقدر بثمن، حيث إنها أسهمت بشكل كبير في نمو شركتنا وتوسعها، وكانت جزءاً مهماً في رحلتنا لنصبح أهم شركة أدوية في السوق المصرية'. بدوره قال حسن مسعود مسؤول الاستثمار المباشر في مصر وجنوب المتوسط في البنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية: 'لقد كانت شركة ابن سينا فارما من أكثر استثمارات البنك الأوروبي نجاحاً رغم الظروف الاقتصادية الصعبة جداً في مصر، ويعتبر حجم وتوقيت عملية التخارج هذه شهادة على كفاءة البورصة المصرية في عمليات التخارج الموثوق لاستثمارات الأسهم الخاصة الناجحة'. وتتخصص ابن سينا فارما في توزيع المنتجات الدوائية، وتعمل الشركة من مقرها في القاهرة وتشغّل شبكة من مراكز التوزيع ومستودعات التخزين في جميع أنحاء البلاد.
البورصة
منذ 5 أيام
- أعمال
- البورصة
'ابن سينا فارما' توقع مذكرة تفاهم لبيع مستشفى الشروق
فوض مجلس إدارة شركة ابن سينا فارما الرئيس التنفيذي في توقيع مذكرة تفاهم غير ملزمة مع أحد المستثمرين المهتمين بالاستحواذ على مبني مستشفى الشروق. على أن يقوم الرئيس التنفيذي بتعيين مقيم عقاري مستقل للحصول على تقرير للقيمة العادلة. وقالت الشركة، إن مستشفى الشروق المملوكة لها يعد أحد الأصول المتاحة للبيع، موضحة أنه تم عمل عقد تأجير تمويلي للمستشفى في مايو الماضي لحين التصرف فيها. ارتفعت أرباح ابن سينا فارما عن الربع الأول من العام الجاري، بنسبة 85%، بدعم نمو الإيرادات إلى 17 مليار جنيه.
جريدة المال
١٦-٠٤-٢٠٢٥
- أعمال
- جريدة المال
بفضل الأداء المالي القوي للشركة.. بنك استثمار مباشر يرفع قيمة سهم «ابن سينا فارما» إلى 14.9 جنيه
عدّل بنك استثمار مباشر في تقرير بحثي حديث تقييمه لسهم شركة ابن سينا فارما (ISPH)، رافعاً القيمة العادلة من 8.6 جنيه إلى 14.9 جنيه للسهم، ما يعكس فرصة صعود محتملة بنسبة 58%، وجاء هذا التعديل في ضوء الأداء المالي القوي للشركة خلال عام 2024، مدعوماً بعدة عوامل تشغيلية وتنظيمية إيجابية. وأوضح البنك أن الزيادة الأخيرة في أسعار الأدوية إلى جانب ارتفاع الحصة السوقية للشركة، كانت من أبرز المحفزات وراء نمو الأرباح خلال العام المالي 2024، مضيفًا أن توجه الهيئة المصرية للدواء لتطبيق آلية تسعير تلقائية تربط بين أسعار الأدوية وتغيرات سعر صرف الجنيه مقابل الدولار وتكاليف المواد الخام، يعزز من الشفافية في القطاع ويدعم ثقة المستثمرين. كما أشار التقرير إلى أن استمرار العمل بمنظومة الهامش الثابت لموزعي الأدوية، إضافة إلى المساهمة المتزايدة من المنتجات ذات هوامش الربحية الأعلى، دفعت البنك إلى إعادة النظر في تقييم سهم 'ابن سينا فارما'، خاصة بعد أن لامس السهم قيمته العادلة السابقة . وأفاد التقرير بأن شركة 'ابن سينا فارما'، تُعد أكبر موزع للأدوية في مصر، حيث وصلت حصتها السوقية إلى 33% في الربع الرابع من عام 2024، بزيادة سنوية قدرها 6.5%، وتدير الشركة شبكة تشغيلية واسعة تشمل 72 موقعاً، مدعومة بأسطول يتكون من 1120 مركبة، وفريق عمل يضم نحو 9000 موظف، مما يمكنها من خدمة أكثر من 52000 عميل على مستوى الجمهورية. وأضاف البنك أن الجولات المتكررة لإعادة تسعير الأدوية في أعقاب انخفاض قيمة الجنيه المصري ساهمت في رفع متوسط أسعار الأدوية بنسبة 49%، وهو ما انعكس إيجابًا على إيرادات الشركة. وأوضح التقرير أن 'ابن سينا فارما' نجحت في تنويع قنوات الإيرادات لتشمل الصيدليات، وتجار الجملة، والمناقصات والمستشفيات، بالإضافة إلى تقديم خدمات لوجستية للغير، وقد سجلت الشركة معدل نمو سنوي مركب في الإيرادات بلغ 24% بين عامي 2020 و2024، مع توقعات بمعدل نمو سنوي مركب قدره 14% بين 2025 و2029، مع إمكانية زيادته في حال حدوث ارتفاعات استثنائية في أسعار الأدوية. وأشار التقرير إلى أن الإدارة الفعالة لرأس المال العامل مكنت الشركة من تحسين دورة التحويل النقدي، تزامناً مع توسع أعمالها، لافتاً إلى أن التخفيض المتوقع في أسعار الفائدة خلال الفترة المقبلة سيقلل من تكلفة الاقتراض على الشركة، التي تعتمد على التسهيلات الائتمانية لتمويل عملياتها التشغيلية، مما يعزز الربحية ويدعم التدفقات النقدية. وفيما يخص تقييم السهم، أضاف التقرير أن التحديث استند إلى نموذج التدفقات النقدية المخصومة بالاعتماد على عدة افتراضات رئيسية، منها معدل نمو نهائي قدره 4%، وتراجع تدريجي في تكلفة حقوق الملكية من 35% في 2025 إلى 12.8% في 2029، وكذلك انخفاض في متوسط تكلفة رأس المال المرجحة (WACC) من 31.9% إلى 21% خلال نفس الفترة، بما يعكس تحسناً في البيئة التضخمية، كما تم استخدام معامل بيتا معدل قدره 0.58. وأوصى بنك استثمار مباشر بمراجعة موقف الاستثمار في سهم 'ابن سينا فارما'، مشيراً إلى أن التقييم الجديد يضع الشركة عند مضاعف ربحية متوقع لعام 2025 يبلغ 16.4 مرة، ومضاعف منشأة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك عند 5.04 مرات.
الأسبوع
٢٥-٠٢-٢٠٢٥
- أعمال
- الأسبوع
وسط تداولات بـ 2.1 مليار جنيه.. تراجع في مؤشرات البورصة بمنتصف جلسة الثلاثاء
البورصة المصرية جهاد جمال البورصة المصرية.. تراجعت حركة مؤشرات البورصة المصرية في منتصف تداولات جلسة الثلاثاء، حيث ظلت حركة الأسهم القيادية في مؤشر البورصة الرئيسي في تراجع متواصل من بداية التداولات وحتى المنتصف. ومالت تعاملات المساهمين العرب والأجانب للبيع، فيما مالت تعاملات المصريين للشراء. البورصة المصرية مؤشرات البورصة المصرية مؤشر إيجي إكس 30 تراجع مؤشر إيجي إكس 30 بنسبة 1% ليصل إلى مستوى 30615 نقطة. مؤشر إيجي إكس 30 محدد الأوزان وهبط مؤشر إيجي إكس 30 محدد الأوزان بنسبة 0.77% ليصل إلى مستوى 38119 نقطة. مؤشر إيجي إكس 30 للعائد الكلي وانخفض مؤشر "إيجي إكس 30 للعائد الكلي بنسبة 1.05% ليصل إلى مستوى 13462 نقطة. نتائج الأعمال وحجم الأرباح للشركات المقيدة خلال عام 2024 وكانت قد أعلنت عدد من الشركات المقيدة بالبورصة نتائج الأعمال عن الفترة المنتهية في 31 ديسمبر عام 2024. المصرف المتحد وحقق المصرف المتحد، إيرادات فوائد بلغت 13 مليار جنيه خلال عام 2024 مقابل 9.9 مليار جنيه خلال عام 2023 بنسبة نمو سنوي 31%، وبلغ صافي الربح بعد الضريبة 2.8 مليار جنيه مقارنة مع 1.7 مليار جنيه بنسبة نمو سنوي 63%. شركة ابن سينا فارما حققت شركة ابن سينا فارما، إيرادات بلغت 55.8 مليار جنيه خلال عام 2024 مقابل 33.9 مليار جنيه خلال عام 2023، بمعدل نمو سنوي 65%، وبلغ صافي الربح بعد الضريبة 614.6 مليون جنيه بنسبة نمو سنوي 188%. شركة الشمس للإسكان والتعمير وحققت شركة الشمس للإسكان والتعمير، إيرادات بلغت 178 مليون جنيه خلال عام 2024 مقابل 296.6 مليون جنيه خلال عام 2023، وبلغ صافي الربح بعد الضريبة 159.8 مليون جنيه مقارنة مع 150.8 مليون جنيه.
