أحدث الأخبار مع #بنكجيبيمورغانتشيس
النهار
منذ 16 ساعات
- أعمال
- النهار
من يخلف رئيس أكبر بنك في العالم؟
في عالم المال والأعمال، يُعد اختيار قائد جديد لأكبر بنك في العالم حدثًا لا يقل أهمية عن اختيار رئيس دولة، لما له من تأثير على الاقتصاد العالمي والأسواق المالية. هذه هي حال بنك جي بي مورغان تشيس (JPMorgan Chase)، المؤسسة المالية العملاقة التي تتربع على قمة النظام المصرفي العالمي، والتي يقودها منذ عام 2006 المصرفي الشهير جيمي دايمون. ما هو بنك جي بي مورغان تشيس؟ ولماذا يُعد الأكبر والأهم؟ يُعتبر جي بي مورغان تشيس أكبر بنك في العالم من حيث القيمة السوقية، ويُدير أصولاً تتجاوز قيمتها 4 تريليونات دولار، ويعمل به أكثر من 290 ألف موظف في أنحاء العالم. للبنك حضور واسع في جميع قطاعات الخدمات المصرفية: من التجزئة إلى الاستثمار، من الأسواق المالية إلى إدارة الأصول والثروات. تكمن أهمية هذا البنك في تأثيره العميق على الاقتصاد الأميركي والعالمي، إذ يُعد محركًا رئيسيًا لحركة رؤوس الأموال، ومُقرضًا رئيسيًا للحكومات والشركات الكبرى، كما أن قراراته تؤثر على أسواق الفائدة، وأسعار الأسهم، وحتى سياسات الحكومات أحيانًا. من هو جيمي دايمون؟ جيمي دايمون، أحد أبرز القادة المصرفيين في العالم، تولّى قيادة جي بي مورغان تشيس منذ عام 2006، ويُنسب إليه الفضل في عبور البنك أزمة 2008 المالية بأقل الأضرار مقارنة بباقي البنوك الكبرى. وُصف دايمون مرارًا بأنه "الرئيس التنفيذي لأميركا"، نظرًا الى تأثيره الكبير في السياسات الاقتصادية والمالية، إذ سبق أن أقنع الرئيس دونالد ترامب بالتراجع عن حرب الرسوم الجمركية مع الصين، ما أنقذ الأسواق من اضطرابات شديدة. تحت قيادته، ارتفع سهم البنك أكثر من 500%، وحقق أرباحًا قياسية وصلت إلى 54 مليار دولار في عام 2024، وهو أعلى رقم في تاريخ البنوك الأميركية. في تصريحات سابقة، أكد دايمون أنه سيرحل عن منصبه في غضون أقل من خمس سنوات، وهو ما أطلق سباقًا محمومًا داخل البنك لاختيار خلف قادر على ملء الفراغ الهائل الذي سيتركه. صحيفة وول ستريت جورنال نشرت تقريرًا سلط الضوء على أبرز الأسماء المرشحة: 1. ماريان ليك – المرأة الحديدية في البنك تشغل حاليًا منصب رئيسة بنك تشيس، الذراع المصرفية للأفراد داخل جي بي مورغان. تُعرف بدقتها الاستثنائية في قراءة الأرقام وتحليل المؤشرات، مما يجعلها من أبرز العقول المالية في المجموعة. قيادتها الحازمة جعلت منها مرشحة قوية، كما أنها تُعد من الداعمين الكبار لسياسات دايمون. 2. دورك بيتنو – خبير الطاقة الصارم بدأ حياته المصرفية في قطاع النفط والغاز، وقاد البنك التجاري التابع لجي بي مورغان لأكثر من عقد. يتميز بأسلوب إداري صارم ورؤية واضحة في التعامل مع المخاطر، وهو ما يجعله مرشحًا مثاليًا في حال فضّل مجلس الإدارة شخصية تنفيذية ذات خلفية في القطاعات الثقيلة والطاقة. 3. تروي روربو – نجم الأسواق المالية المرشح الهادئ في السباق، لكنه يتمتع بشعبية داخل البنك، ويُعرف بقدرته على تحديث التكنولوجيا التشغيلية ووحدات التداول. قاد وحدات المشتقات وأسواق الفائدة العالمية، ويُنظَر إليه على أنه مدير محبوب ومتوازن بين الجوانب التقنية والقيادية. 4. ماري إيردوس – لاعبة الظل المؤثرة تترأس وحدة إدارة الأصول والثروات، وتُعد من أقدم القريبين إلى دايمون، كما أنها تحظى بثقته المطلقة. رغم أنها لم تُرشح رسميًا، إلا أن كثيرين يرونها "اليد الخفية" في مستقبل البنك، ومن المحتمل أن تلعب دورًا كبيرًا في اختيار الرئيس القادم أو تكون مرشحة في اللحظة الأخيرة. ما أهمية هذا الانتقال في القيادة؟ قيادة أكبر بنك في العالم ليست مسؤولية مالية فحسب، بل سياسية واقتصادية أيضًا. فالرئيس المقبل سيواجه تحديات كبرى، مثل الذكاء الاصطناعي في الخدمات المالية، ارتفاع معدلات الفائدة، تقلبات الأسواق العالمية، وتوسيع أعمال البنك في آسيا والشرق الأوسط. كما أن اختيار الرئيس الجديد سيُراقَب بدقة من المستثمرين، والبيت الأبيض، والبنوك المركزية، نظرًا الى أهمية "جي بي مورغان" كدعامة أساسية للنظام المالي العالمي. خروج جيمي دايمون من المشهد سيكون حدثًا مفصليًا في تاريخ جي بي مورغان تشيس. فالرجل الذي قاد البنك لأكثر من عقدين ووضع بصمته في الاقتصاد العالمي، سيترك فراغًا يصعب ملؤه. ومع تعدد الأسماء المرشحة، سيبقى التحدي الأكبر إيجاد شخصية تجمع بين الحزم، والرؤية المستقبلية، والخبرة التقنية، والقدرة على مواجهة المتغيرات العالمية. والأهم من ذلك، الحفاظ على إرث دايمون من الاستقرار والربحية، في بنك يُعتبر بحق "رئة" النظام المصرفي العالمي.
أخبار مصر
٢٢-٠٤-٢٠٢٥
- أعمال
- أخبار مصر
وزير الخزانة الأميركي يتوقع تهدئة بحرب الرسوم الجمركية مع الصين في 'المستقبل القريب جداً'
وزير الخزانة الأميركي يتوقع تهدئة بحرب الرسوم الجمركية مع الصين في 'المستقبل القريب جداً' كشف وزير الخزانة الأميركي، سكوت بيسنت، لمستثمرين خلال اجتماع مغلق عُقد يوم الثلاثاء 22 أبريل/ نيسان، عن توقعه 'تهدئة' في الحرب التجارية بين الرئيس الأميركي دونالد ترامب التجارية والصين في 'المستقبل القريب جداً'، وفقاً لما ذكره أحد الحاضرين لشبكة CNBC.وقال وزير الخزانة الأميركي، في قمة للمستثمرين من القطاع الخاص في العاصمة الأميركية واشنطن استضافها بنك جي بي مورغان تشيس JPMorgan Chase: 'الخطوات التالية مع الصين هي أنه لا أحد يعتقد أن الوضع الراهن مستدام' مع بقاء معدلات الرسوم الجمركية عند مستوياتها الحالية.وشهدت الأسهم، التي تعافت بالفعل من موجة بيع في اليوم السابق، ارتفاعاً كبيراً بعد الإعلان عن تصريحات بيسنت.:وقال بيسنت إنه يعتقد أن احتمالية تهدئة التصعيد بين القوتين الاقتصاديتين العظميين 'يجب…..لقراءة المقال بالكامل، يرجى الضغط على زر 'إقرأ على الموقع الرسمي' أدناه
العربية
١٣-٠٣-٢٠٢٥
- أعمال
- العربية
صناديق الاستثمار الكمي في "جي بي مورغان" تحقق صفقات بـ 100 مليار دولار
جمعت وحدة الصفقات الكمية في بنك جي بي مورغان تشيس وشركاه محفظة تداول بقيمة 100 مليار دولار، مدعومة بالمشتقات، مُقدمةً بذلك استثمارات تُشبه صناديق التحوط بأسعار معقولة للمستثمرين من جميع الأطياف. كان قطاع المؤشرات الاستراتيجية في البنك في طليعة رواج ما يُعرف باستراتيجيات الاستثمار الكمي، أو QIS، والتي تُحوّل الصفقات المنهجية المعروفة إلى عقود مبادلة أو منتجات مُهيكلة، مما يُنتج منتجات مُقلدة أسهل وأكثر فعالية من حيث التكلفة في الاستخدام، وفق ما ذكرته "بلومبرغ"، واطلعت عليه "العربية Business". حققت استراتيجيات الاستثمار الكمي نجاحًا كبيرًا لدى شركات التأمين وصناديق التقاعد، نظرًا لتوفيرها فرص استثمارية تقليدية على غرار صناديق التحوط، مثل تتبع الاتجاهات وبيع الخيارات بتكلفة زهيدة، ومؤخراً، حتى أصحاب الأموال السريعة - الذين كانوا في السابق مُعادين لهذه المنتجات الاستثمارية المُنافسة - بدأوا يتبنون هذه الاستراتيجيات. في ظل هذه الخلفية، ارتفعت القيمة الأساسية المرتبطة بهذه الصفقات، أو التعرضات الافتراضية، بمعدل 15% سنويًا على مدار السنوات الأربع الماضية في وحدة جي بي مورغان. والآن، يُعلن عملاق وول ستريت عن توسيع نطاق عروضه الكمية بشكل متزايد عبر فئات الأصول، بما في ذلك السلع الأساسية مثل الغاز الطبيعي وخيارات عملات الأسواق الناشئة وأسعار الفائدة لليلة واحدة، حتى الصفقات المرتبطة بالأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري ستكون التالية في صدارة اهتماماته. وقال أرنو جوبيرت، الرئيس المشارك للمؤشرات الاستراتيجية العالمية في جي بي مورغان ومقره لندن: "نريد مواصلة البحث عن فرص سوقية جديدة ومساعدة عملائنا على الوصول إلى المزيد من تلك الأسواق التي قد يكون الوصول إليها أكثر صعوبة". وأضاف: "على عكس العديد من الصناديق الاستثمارية التي تقدم عروضًا رئيسية، يمكننا تصميم منتجات مخصصة بسرعة كبيرة للعديد من مستثمرينا". انتقادات التكتل يُمثل مبلغ 100 مليار دولار أميركي الذي يقدمه جي بي مورغان المبلغ الافتراضي المتبقي للتعرضات، وليس النقد الفعلي المستثمر، لأن هذه الاستراتيجيات غالبًا ما تتخذ شكل عقود مقايضة. بحسب أحد التقديرات، حققت وحدات QIS في 13 شركة وساطة مالية رقمًا قياسيًا بلغ 573 مليار دولار أميركي حتى يونيو الماضي، وفقًا لمسح أجرته شركة Albourne Partners. في وحدة تداول نموذجية من هذا النوع، يضع البنك ويطبق دليل قواعد لكل استراتيجية، ولكن يمكن للمستثمر تخصيص التفاصيل الدقيقة وتحديد وقت الدخول والخروج من الصفقة. يجادل النقاد بأن عقود المبادلة أدوات غير دقيقة - فعالة من حيث التكلفة وأسهل في التداول، لكنها غير قادرة على الاستجابة لتقلبات الأسواق بالطريقة التي يستطيع بها مدير الأموال البشري التعامل، وعلى عكس مديري الأصول، لا تتحمل البنوك التي تبيع عقود QIS أي واجب ائتماني تجاه المشتري. كما تعرضت هذه المنتجات لانتقادات بسبب توجيهها مبالغ طائلة من النقد إلى استراتيجيات رابحة، مما أضر بالأداء نتيجة لذلك، ومن الأمثلة على ذلك الزخم اليومي، وهو صفقات يتم فيها شراء عقود مؤشر S&P الآجلة إذا بدأ المؤشر اليوم بمكاسب قوية (أو العكس) ويخرج من المركز عند الإغلاق. بعد نجاحها الباهر خلال موجة بيع كوفيد عام 2020، تدهورت الاستراتيجية بشكل كبير بحلول عام 2021، وألقى العديد من المحللين الكميين باللوم على الازدحام - وبشكل أكثر تحديدًا، على استراتيجيات الاستثمار الكمومية "QIS". يختلف جوبيرت مع هذا الرأي، إذ يُرجع تراجع زخم التداول اليومي إلى تغير مواقع تجار الخيارات، ويرى أن هذه الاستراتيجيات المعروفة الآن على نطاق واسع تُجسد كيف استحوذت QIS على حصة سوقية. وقال: "تُعدّ استراتيجية Trend مثالًا جيدًا على استراتيجية استثمارية أصبحت سلعية نسبيًا، ويمكن لـ QIS أن يُحقق أداءً ممتازًا في تحقيق معامل بيتا هذا للاتجاه بتكلفة زهيدة". كشف البنك عن نسخة مُكررة من الاستراتيجية تستخدم خيارات قصيرة الأجل، بالإضافة إلى صفقات جديدة تستغل تحركات التداول اليومي في أسهم فردية تُشكل جزءًا من مُجمّع صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية البالغة قيمتها 100 مليار دولار. السبب بسيط: يُحوّط صناع السوق تعرضاتهم بحيث إذا استمرت شركة تسلا، على سبيل المثال، في الارتفاع خلال اليوم، فعليهم شراء المزيد من الأسهم. ورفض "جي بي مورغان" تحديد الأسهم التي يستهدفها، لكن شركتي تسلا وإنفيديا من بين أكبر الأسماء المتداولة في هذه الصناديق المتداولة في البورصة. معجبو صناديق التحوط تُشكل مؤسسات مثل المعاشات التقاعدية وشركات التأمين ما يقرب من 70% من أعمال صناديق الاستثمار الكمية "QIS" في "جي بي مورغان"، حيث تُمثل صناديق التحوط نسبة مئوية عالية من رقم واحد، أما الباقي فيأتي من مستثمري التجزئة، الذين ينكشفون من خلال المنتجات الهيكلية والمعاشات التقاعدية، وخاصة في الولايات المتحدة. في حين أن صناديق الاستثمار الكمية "QIS" لطالما تنافست مع صناديق التحوط، إلا أن بعض مديري الأموال السريعة بدأوا باستخدام عقود المقايضة لإضافة الصفقات بسهولة. وفي هذه الأيام، يستخدم المشرفون على دفاتر المخاطر المركزية الخاصة بهم - الذين يفحصون رهانات الصندوق المجمعة من الأعلى إلى الأسفل - أيضًا المنتجات المصرفية للتحوط من أمور مثل التعرضات لعوامل الإنتاج، بحسب ما ذكره جوبيرت. وقال: "كان يُنظر إلينا على أننا نشكل تهديدًا لصناديق التحوط، والآن أعتقد أن الفطيرة يمكن أن تنمو للجميع"، وفي نهاية المطاف، فإن الاستعانة بمصادر خارجية للتنفيذ سوف تسمح لمديري صناديق التحوط بالتركيز على الفرص الواعدة".
