إرساء القيمة الخفية للأسهم الأوروبية

كيف ينبغي لك أن توزع استثماراتك لعام 2025؟ شرحت في
الخطوة الأولى في إدارة المحفظة الاستثمارية: استخدم دائمًا مقياسا للأداء. ما المقصود بذلك؟ أي مؤشر واسع يعتمد على القيمة السوقية المرجحة. يعتمد مؤشر تداول على القيمة السوقية المرجحة، لكنه ضيق النطاق. حيث توفر المؤشرات الأوسع نطاقًا، فرصًا أكبر وتنويعًا أفضل. عادةً ما أستخدم مؤشر إم إس ﺳﻲ آي إﯾﻪ ﺳﻲ دﺑﻠﯾو آي، الذي يضم 47 دولة. (أما إذا كنت تريد اتباع ضوابط الشريعة الإسلامية، ففكر في مؤشر إم إس ﺳﻲ آي إﯾﻪ ﺳﻲ دﺑﻠﯾو آي الإسلامي) سيصبح هذا المؤشر مخططك الاستثماري الأساسي. بعد ذلك، قم بتحليل مكوناته: توزيع القطاعات، وتوزيع الدول، والأسلوب الاستثماري، والأهم، كيف تتداخل هذه العناصر.
على سبيل المثال، تمثل السعودية 0.4 % فقط من القيمة السوقية لمؤشر إم إس ﺳﻲ آي إﯾﻪ ﺳﻲ دﺑﻠﯾو آي. هذه نسبة ضئيلة! وتمثل منطقة آسيا/المحيط الهادئ نحو 16%، بما في ذلك اليابان. أما أوروبا فتمثل 15%. والولايات المتحدة؟ تمثل 64%. لذا، حتى في العام الذي تتصدر به أوروبا، فإن التنويع يعني امتلاك أسهم خارج أوروبا أيضًا. يمكنك زيادة تركيز الاستثمارات في أوروبا وتقليل تركيزها في أمريكا. لكن لا تبالغ في ذلك.
إن اختيار توزيع الأسهم داخل المناطق الجغرافية هو المفتاح. في عامي 2023 و2024، قادت أمريكا الأسواق. لماذا؟ لأن أسهم النمو الكبيرة في قطاعات التكنولوجيا وخدمات الاتصالات المشابهة للتكنولوجيا شكلت أكثر من 40% من القيمة السوقية لأمريكا، متجاوزة نسبة 16% في بقية العالم. لقد كانت هذه القطاعات فائقة القوة. لكن يشكل قطاع التكنولوجيا أقل من 9% من القيمة السوقية لأوروبا. لذا لا تعتبر الأسهم في قطاع التكنولوجيا فائقة القوة.
كما أن أوروبا لديها عدد قليل من أسهم النمو خارج قطاع التكنولوجيا، باستثناء السلع الفارهة.. التي واجهت صعوبات في عام 2024 بسبب تقليص العملاء للإنفاق، خاصةً في آسيا والصين. وتأخرت أوروبا بسبب تفوق أسهم النمو في الأسواق.
الآن، مع قيادة أوروبا، من المتوقع أن ترتفع القطاعات والأساليب القوية فيها. تتكون أوروبا في الغالب من أسهم القيمة – وهي شركات متقلبة العائد تعتمد على توقعات التقلبات الاقتصادية، وليس التوجهات طويلة الأجل. يعتبر القطاع المالي والصناعي -الذي يشكل 40% من القيمة السوقية في أوروبا- من القطاعات التي تركز على أسهم القيمة الهجومية. كما تتوزع أسهم القيمة في قطاعات مثل السلع الاستهلاكية غير الأساسية (مثل السيارات)، والرعاية الصحية. هذه الفئات هي قائمة أسهم القيمة الهجومية الخاصة بك.
نعم، تقدم البنوك السعودية – التي تشكل أكثر من ثلث القيمة السوقية لتداول – فرصًا جيدة. لكن توفر أوروبا خيارات تنوع أكثر بكثير. ابدأ بالمملكة المتحدة، حيث يشكل القطاع المالي ما يقرب من 25% من قيمتها السوقية. كما توفر إسبانيا، وألمانيا، وسويسرا، وإيطاليا، وفرنسا مزيدا من الفرص. إذا كنت تتخذ إستراتيجية متوافقة مع الشريعة الإسلامية، فلن تستثمر في هذه الخيارات. لكن يمكنك الاعتماد على تداول، والكويت، وقطر، والإمارات، للحصول على بعض الفرص.
من ناحية أخرى، يشكل القطاع الصناعي 18% من القيمة السوقية لأوروبا. وتتركز الفرص الأكبر في ألمانيا، والسويد، والمملكة المتحدة، وفرنسا. أما بالنسبة إلى قطاع السيارات، فتقدم ألمانيا، وإيطاليا، وفرنسا، خيارات واسعة. كما أن بعض شركات الرعاية الصحية، مثل شركات تصنيع الأدوية، تناسب هذا النهج. لكن كن انتقائيًا – فعديد من شركات الرعاية الصحية تركز على النمو.
تبرز أسهم القيمة في الولايات المتحدة عندما تتصدر أوروبا وأسهم القيمة الأسواق العالمية، كما حدث خلال السوق الصاعدة بين عامي 2002 و2007. وكذلك خلال الفترة القصيرة في عام 2012 عندما قادت أوروبا الأسواق بعد تعافي منطقة اليورو من أزمة الديون السيادية. والآن يحدث الأمر ذاته! حتى في 11 مارس، ارتفعت أسواق أوروبا بنسبة 11.6% منذ بداية العام، متجاوزةً أداء مؤشر إم إس ﺳﻲ آي إﯾﻪ ﺳﻲ دﺑﻠﯾو آي بأشواط، الذي انخفض بنسبة 1.9%، ومؤشر تداول الذي انخفض بنسبة 2.6%. في المقابل، انخفضت الأسهم الأمريكية بنسبة 5.6%، وكان أداء قطاع التكنولوجيا الأمريكي أسوأ من ذلك.
قلل من التركيز على التكنولوجيا وأسهم النمو وزد من التركيز على أسهم القيمة، في كل مكان حول العالم.
لكن ليست كل أسهم القيمة متساوية. فمن المرجح أن تتأخر القطاعات الدفاعية مثل العقارات، والسلع الأساسية، والخدمات – التي تشكل 17% من القيمة السوقية - في أي سنة تصاعدية للأسواق. وهذا سبب إضافي للتنويع عالميًا. من المرجح أن يتأخر قطاعا الطاقة والمواد – اللذان يشكلان أكثر من 25% من القيمة السوقية لتداول – أيضًا. حيث يتحرك كلاهما مع أسعار النفط والسلع الأساسية. كما تعوق وفرة العرض، وضعف نمو الطلب العالمي، أداء قطاع الطاقة والمواد. لذلك، احتفظ ببعض الاستثمارات في تلك القطاعات تحسبًا لأي مفاجآت سلبية، لكن ركّز على أسهم القيمة الهجومية لتحقيق مكاسب كبيرة في عام 2025.

جرب ميزات الذكاء الاصطناعي لدينا

اكتشف ما يمكن أن يفعله Daily8 AI من أجلك:

التعلم مع الذكاء الاصطناعيالتحقق من الحقائقتحويل النص إلى كلامملخص الذكاء الاصطناعي

أخبار ذات صلة

جو 24

منذ 10 دقائق

• جو 24

تامر عبد المنعم يعلن انفصاله عن زوجته

جو 24 : أعلن الفنان تامر عبدالمنعم، عبر حسابه الرسمي في "فيسبوك" انفصاله عن زوجته رنا علي، بعد زواج دام ست سنوات. وكتب تامر في منشوره قائلاً: "تم الانفصال بيني وبين السيدة رنا علي بعد زواج استمر 6 سنوات، قدّر الله وما شاء فعل، وأنا أكُن لها كل التقدير والاحترام، والخلاف في الرأي لا يفسد للودّ قضية ولا نعلم ماذا تحمله لنا الأقدار والأيام"، وأضاف: "وكل اللي يجيبوا ربّنا خير، فقد نختلف ولكن يبقى الاحترام والذكريات والنوايا الصادقة". الجدير بالذكر أن الفنان تامر عبدالمنعم كان قد علّق على انتقاده لبعض الفنانين الذين يتعمّدون النزول الى الشوارع والمقاهي الشعبية بهدف استعراض نجوميتهم، مؤكداً أنه لم يوجّه هذه الانتقادات الى فنان محدّد، مشيراً الى أنه كان يتحدث بشكل عام عن ظاهرة أصبحت منتشرة في الوسط الفني. وقال تامر: "كتبت بوست ومتكلّمتش على أسماء، اللي على راسه بطحة يحسس عليها، أنا مغلطتش في أشخاص، أنا بقول "الزعيم" مكانش بينزل للناس في أي مكان ولم أقصد محمد رمضان، أنا كتبت إنه تحول لنجم وحلم أسطوري بعد مدفع رمضان". وأضاف: "مشوفناش محمد رمضان نزل، الناس اجتمعت على "جعفر العمدة"، اجتمعت عليه كل الطبقات، وده لا يقلل من حد تاني، وهما خدوا الكلام على أحمد العوضي، العوضي ناجح، و"فهد البطل" من أكتر الحاجات اللي اتشافت، وأنا مجبتش سيرة أحمد العوضي". تابعو الأردن 24 على

اليوم السابع

منذ 10 دقائق

• اليوم السابع

سعر الحديد اليوم الثلاثاء 3 -6-2025 فى الأسواق

استقر سعر الحديد في مصر اليوم الثلاثاء 3 يونيو 2025، في الأسواق وسط توقعات بتحرك طفيف في الأسعار ، حيث استمرت الأسعار على نفس المستويات التي سجلتها خلال الشهرين الماضيين. وسجل سعر طن الحديد اليوم في مصر مستويات تتراوح ما بين 38 ألف جنيه إلى 38500 جنيه سعر المصنع، ويصل إلى المستهلك بزيادة نحو 1000 جنيه في كل طن ووفق محافظته أو نوع شركات الحديد ويبلغ نحو 40 ألف جنيه . وأكد أحمد الزيني، رئيس شعبة مواد البناء بالغرفة التجارية بالقاهرة، على استقرار سعر الحديد اليوم لدى الشركات والموزعين، حيث استقرت أسعار بيع الحديد لدى الموزعين بما يتراوح من 39200 إلى نحو 40000 جنيه. أسعار الحديد على النحو التالي: - سعر حديد عز: 38800 جنيه. - سعر حديد بشاي: 38600 جنيه. - سعر حديد المصريين: 38500 جنيه. - سعر حديد الجارحي: 36000 جنيه. وسجل سعر الحديد بواقع يتراوح من 38200 جنيه إلى 38500 جنيه للطن تسليم أرض المصنع لأغلب الأنواع. ويعد الحديد من أهم الخامات المستخدمة في مواد البناء، حيث يعتمد عليه الكثيرون في مشاريعهم العمرانية. وبمتوسط سعر نحو 38200 للطن ويصل لأكثر من 40 ألف جنيه لدى بعض الموزعين بعض محافظات الجمهورية، وذلك بناء على سعر الشهر وحسب السعر الثابت لهذا الشهر ووفق نوع المصنع والشركة ووفق مناطق التوزيع الجغرافية بمختلف محافظات الجمهورية.

مصراوي

منذ 12 دقائق

• مصراوي

صرف 11 مليون جنيه منحة لـ 7359 عامل في الوادي الجديد

الوادي الجديد- محمد الباريسي: أعلن اللواء محمد الزملوط، محافظ الوادي الجديد، عن صرف منحة عيد الأضحى المبارك للعمالة غير المنتظمة والمسجلين لدى المقاولين بقاعدة بيانات مديرية العمل بالوادي الجديد. وأكد الزملوط، بدء صرف المنحة بدءا من الاثنين الموافق 2 يونيو بجميع مكاتب البريد ولمدة شهر، لعدد 7359 عاملًا على مستوى المحافظة بتكلفة إجمالية تقدر بنحو 11 مليون جنيه بواقع 1500 جنيهًا للعامل. وأوضح أحمد ليب، مدير مديرية العمل بالوادي الجديد، أنه تعتبر منحة عيد الأضحى هي المنحة الرابعة التي يجري صرفها خلال عام 2025، بعد صرف المنحة الأولى في يناير 2025، والثانية بمناسبة شهر رمضان في مارس الماضي، والمنحة الثالثة جرى صرفها في أول مايو بمناسبة عيد العمال، ويليها المنحة الرابعة بمناسبة عيد الأضحى 2025.