بين بريق الذهب ومخاطر السوق.. كيف تتخذ القرار الاستثماري الصحيح؟

في عام 2025، ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 11%، بعد زيادة قدرها 27% العام الماضي. ويتم تداوله اليوم عند نحو 2,926 دولاراً للأوقية، متعافياً من أدنى مستوى له في أسبوع بسبب عدم اليقين المحيط بالتعريفات الجمركية الأمريكية الجديدة المحتملة. كما ارتفعت أسعار العقود الآجلة للمعدن النفيس بنحو 10% حتى الآن هذا العام، وأعلى حالياً بنسبة 36% مقارنة بالسعر في 2024.
ورغم أداء الذهب القوي في الآونة الأخيرة، فمن الضروري أن يفكر المستثمرون فيما إذا كانت الأسعار الحالية تعكس القيمة الجوهرية، أم أنها مدفوعة بحماس السوق؟
وبهذا الشأن، تنصح فلسفة وارن بافيت الاستثمارية بالحذر عند التعاطي مع مثل هذه الأسواق الصاعدة. وقد صرّح ذات مرة: «كن خائفاً عندما يكون الآخرون جشعين، وجشعاً عندما يكون الآخرون خائفين». وهذا يشير إلى أنه خلال فترات الحماس المتزايد وارتفاع الأسعار، يجب على المستثمرين توخي الحذر لتجنب الدفع الزائد مقابل أصول مبنية على قيم مبالغ فيها.
وأكد بعض الخبراء أن المستثمرين يجب أن يتجنبوا إغراء مطاردة شيء لامع، وأن يتذكروا القاعدة الكلاسيكية التي وضعها بافيت. وقال لي بيكر، وهو مخطط مالي معتمد، ورئيس شركة «كلاريس فاينانشال أدفايزرز»: «أشعر بأن الجميع أصبح جشعاً في ما يتعلق بالذهب. ولا ينبغي للمستثمر النموذجي أن يكون لديه تخصيص للذهب يتجاوز 3% من محفظة متنوعة».
وأضاف أن من تُغريهم العوائد المرتفعة قد يتصرفون بشكل انفعالي ويشترون كمية كبيرة من الذهب، وهم بذلك يرتكبون خطأ الاستثمار الشائع المتمثل في الشراء بسعر مرتفع والبيع بسعر منخفض.
لماذا ارتفعت أسعار الذهب؟
يرى المستثمرون غالباً أن الذهب ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات، ويلهثون وراءه عندما تكون هناك مستويات عالية من عدم اليقين، وكما أوضح سمير سامانا، كبير استراتيجيي السوق ورئيس الأسهم العالمية والأصول الحقيقية في معهد «ويلز فارغو للاستثمار»: «يشتري كثيرون الذهب لأنهم يعتقدون أنه تحوط جيد ضد التضخم، على الرغم من أن البيانات لا تدعم دائماً أطروحة الاستثمار هذه. فلطالما كانت السندات أكثر إشراقاً من الذهب في أوقات الأزمات الحقيقية».
وقال سامانا إن العقوبات الأمريكية على روسيا والتي يعود تاريخها إلى عام 2022 كانت «الشاحن التوربيني» لعائدات الذهب على مدار العام الماضي أو أكثر. حيث دفعت تلك العقوبات بعض البنوك المركزية، في الصين على وجه الخصوص، إلى شراء المزيد من السلعة بدلاً من سندات الخزانة الأمريكية لتجنب الصعوبة المحتملة في الوصول إلى الأصول المقومة بالدولار، في خضمّ صراع جيوسياسي مستقبلي.
ومع ذلك، لا يتوقع الخبراء أن يستمر الذهب في التألق. فقد أشار بيكر إلى أنه لا يوجد سبب يدعو لاستمرار الصعود الكبير في الأسعار، إلا نوعاً من الحرب المطولة.
كيف نستثمر في الذهب؟
يوصي بيكر بالتعرض للذهب عبر صندوق مثل صندوق التداول في البورصة، أو من خلال الاستثمار في أسهم شركات تعدين الذهب، على سبيل المثال، بدلاً من شراء الذهب المادي.
وقال إن الصناديق والأسهم أكثر سيولة بشكل عام في حالة احتياج المستثمر إلى بيع الأصل. وإنه من المرجح أن يواجه المستثمرون الذين لديهم الكثير من الذهب المادي مشكلة إضافية تتمثل في تخزينه والتأمين عليه. وقد يكلف التأمين المستثمرين 1% إلى 2% أو أكثر من قيمة ذهبهم سنوياً.
بدوره، يعتقد سامانا أنه قد يكون من المقبول للمستثمرين الاحتفاظ بنسبة 1% إلى 2% من الذهب ضمن محفظة متنوعة جيداً. وقال إن المهتمين بشراء الذهب يجب أن يعتبروه جزءاً من محفظة سلع أوسع نطاقاً، والتي من المحتمل أن تشمل تخصيصات للطاقة والزراعة والمعادن الأساسية، مثل النحاس إلى جانب المعادن الثمينة. باختصار، يؤكد ارتفاع أسعار الذهب على الحاجة إلى نهج استثماري متوازن. ويجب على المستثمرين أن يظلوا يقظين، وأن يُقيموا قيم الأصول الأساسية، ويتجنبوا التأثر بمشاعر السوق السائدة.

جرب ميزات الذكاء الاصطناعي لدينا

اكتشف ما يمكن أن يفعله Daily8 AI من أجلك:

التعلم مع الذكاء الاصطناعيالتحقق من الحقائقتحويل النص إلى كلامملخص الذكاء الاصطناعي

أخبار ذات صلة

الاتحاد

منذ يوم واحد

• الاتحاد

الذهب يتجه لأفضل أداء أسبوعي في أكثر من شهر

يتجه الذهب اليوم الجمعة لتسجيل أفضل أداء أسبوعي في أكثر من شهر. وصعد الذهب في المعاملات الفورية 0.2 بالمئة إلى 3299.79 دولار للأوقية بحلول الساعة 0014 بتوقيت جرينتش. وارتفع المعدن النفيس بنحو ثلاثة بالمئة منذ بداية الأسبوع وحتى الآن ويتجه لتحقيق أفضل أداء أسبوعي منذ أوائل أبريل. وزادت العقود الأميركية الآجلة للذهب 0.2 بالمئة أيضاً إلى 3299.60 دولار. وبالنسبة للمعادن النفيسة الأخرى، استقرت الفضة في المعاملات الفورية عند 33.07 دولار للأوقية، وصعد البلاتين 0.1 بالمئة إلى 1082.47 دولار، ونزل البلاديوم 0.3 بالمئة إلى 1012.00 دولاراً.

الاتحاد

منذ 3 أيام

• الاتحاد

ستارمر يقترح تعديل بدلات الوقود لصالح المتقاعدين

(أ ب) - اقترح رئيس الوزراء البريطاني، كير ستارمر، اليوم الأربعاء، تعديل إجراء لا يحظى بشعبية كبيرة، حرم ملايين المتقاعدين من بدلات الوقود السنوية في الشتاء، في تراجع لافت عن السياسة السابقة. وقال ستارمر إنه يريد مساعدة الأشخاص في مواجهة تكاليف المعيشة، مضيفاً أنه يريد أن يكون المزيد من المتقاعدين مؤهلين للحصول على ما يُعرف ببدلات وقود الشتاء. جاء حديث ستارمر خلال جلسة الأسئلة الأسبوعية في مجلس العموم البريطاني، وذلك بعد صدور بيانات أظهرت ارتفاع معدل التضخم إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من عام. وقال ستارمر: «مع تحسن الاقتصاد، نريد التأكد من الشعور بهذه التحسينات. ولهذا السبب، نريد أن نضمن، مع المضي قدماً، أن يكون المزيد من المتقاعدين مؤهلين للحصول على بدلات وقود الشتاء». وكانت وزيرة الخزانة البريطانية، رايتشل ريفز، قد ألغت بدلات وقود الشتاء، التي تتراوح قيمتها بين 200 و300 جنيه إسترليني (ما يعادل 266 إلى 399 دولاراً) سنوياً، عن جميع المتقاعدين باستثناء الأكثر فقراً، وذلك بعد فترة قصيرة من تولي حزب العمال السلطة في يوليو الماضي. وبررت ريفز هذا الإجراء بالحالة السيئة للمالية العامة التي خلفتها حكومة المحافظين السابقة.

الشارقة 24

منذ 3 أيام

• الشارقة 24

الذهب يقفز لأعلى مستوى أسبوعي وسط ضعف الدولار ومخاوف مالية أميركية

الشارقة 24 – رويترز: صعد الذهب يوم الأربعاء إلى أعلى مستوياته في أسبوع مع ضعف الدولار وسعي المستثمرين إلى الملاذ الآمن وسط حالة من عدم اليقين المالي في الولايات المتحدة، حيث يناقش الكونجرس مشروعاً شاملاً للضرائب. وارتفع الذهب في المعاملات الفورية بنسبة 0.2 بالمئة إلى 3293.98 دولاراً للأوقية، بعد أن سجل أعلى مستوى له منذ 12 مايو أيار في وقت سابق من الجلسة، وزادت العقود الأمريكية الآجلة للذهب 0.3 بالمئة إلى 3295.80 دولاراً. وتراجع الدولار إلى أدنى مستوى له منذ الثامن من مايو، مما يجعل الذهب المسعر بالدولار أرخص لحائزي العملات الأجنبية. وقال إدوارد مائير المحلل في شركة ماريكس: "خسر مؤشر الدولار العام أكثر من نقطة كاملة خلال الساعات الأربع والعشرين الماضية مع استمرار تصنيف موديز الائتماني بالإضافة إلى الشكوك حول مشروع قانون الضرائب الذي قدمه الرئيس الأميركي دونالد ترامب في تقويض الدولار". كان ترامب قد ضغط يوم الثلاثاء على رفاقه الجمهوريين في الكونجرس لتوحيد صفوفهم خلف مشروع قانون شامل لخفض الضرائب، لكنه فشل على ما يبدو في إقناع مجموعة من الرافضين الذين لا يزال بإمكانهم عرقلة المشروع.