تبخر نصف قيمته.. وارن بافيت يعترف بأكبر زلاته خلال عقدين
يوم السبت، خفضت بيركشاير القيمة الدفترية لاستثمارها في "كرافت هاينز" إلى النصف تقريباً إلى 8.4 مليار دولار، بعد أن كانت أكثر من 17 مليار دولار في نهاية عام 2017. وتعد هذه خيبة أمل نادرة لبافيت، البالغ من العمر 94 عاماً، والذي كان له دور محوري في اندماج كل من "كرافت" و"هاينز" قبل نحو عقد من الزمان، وفقاً لما ذكرته "بلومبرغ"، واطلعت عليه "العربية Business".
قصص اقتصادية بيل غيتس بيل غيتس يغادر قائمة أغنى 10 أشخاص في العالم ومساعده يتجاوزه في الثروة
انخفض سهم عملاق الأغذية المعبأة بنسبة 62% منذ ذلك الحين. وخلال الفترة نفسها، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 202%.
وقال المحلل في "إدوارد جونز"، كايل ساندرز، إن تخفيض القيمة كان "متأخراً". وأضاف: "يمكن القول إنه كان ينبغي عليهم القيام بذلك قبل عامين".
رهان يثير غضب بافيت على بيركشاير
تدرس "كرافت هاينز" الآن فصل جزء من أعمالها في ظل مواجهتها تحديات، بما في ذلك التضخم الذي يثقل كاهل إنفاق المستهلكين وبحث الناس عن بدائل صحية لمنتجاتها. في الشهر الماضي، سجلت الشركة انخفاضاً في المبيعات لم يكن بالسوء الذي توقعه المحللون، ويعود ذلك جزئياً إلى ارتفاع الأسعار.
في الأشهر الأخيرة، أشارت بيركشاير إلى أنها تعيد النظر في علاقاتها مع كرافت هاينز. في مايو، أعلنت "كرافت هاينز" أن "بيركشاير" تخلت عن مقاعد في مجلس إدارة شركة الأغذية المعبأة. ولأن شركة بافيت أصبحت الآن محدودة بما تفصح عنه كرافت هاينز علناً، أعلنت بيركشاير أنها ستبدأ في الإعلان عن حصتها من أرباح كرافت هاينز بفارق ربع سنوي.
يعزى انخفاض قيمة أسهم كرافت هاينز، الذي كشف عنه يوم السبت في ملف تنظيمي، جزئياً إلى الانخفاض المستمر في القيمة العادلة. إلا أن الشركة ذكرت أيضاً أنها أخذت في الاعتبار تخليها عن مقاعد مجلس الإدارة هذه وجهود كرافت هاينز لتقييم المعاملات الاستراتيجية عند تحديد مقدار التكلفة التي ستتحملها.
وقالت بيركشاير في الملف: "بالنظر إلى هذه العوامل، بالإضافة إلى حالة عدم اليقين الاقتصادي وغيرها السائدة، خلصنا إلى أن الخسارة غير المحققة، والمتمثلة في الفرق بين القيمة الدفترية لاستثمارنا وقيمته العادلة، كانت غير مؤقتة".
في حين صرح تكتل بافيت بأنه يمتلك 27.4% من أسهم كرافت هاينز في نهاية يونيو، فإن انخفاض قيمة أسهم كرافت هاينز قد يسهل الطريق إلى تخفيض تلك الحصة في المستقبل، وفقاً لـ ساندرز.
وقال: "أعتقد أنهم يمنحون أنفسهم مرونة أكبر للخروج من مراكزهم في المستقبل. هذه واحدة من أكبر زلات وارن في العقدين الماضيين. ربما حان الوقت لتجاوزها."
التراكم النقدي
انخفضت محفظة بافيت النقدية بنسبة 1% خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في يونيو، لتصل إلى 344 مليار دولار، وهي المرة الأولى منذ 3 سنوات التي يتقلص فيها رصيده النقدي. وكانت هذه الصناديق قد واصلت ارتفاعها إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق في حين عانى بافيت لإيجاد فرص استثمارية.
انتهى الأمر بـ بافيت باتباع نهج حذر تجاه سوق الأسهم في الربع الثاني. وكان بائعاً صافياً لأسهم شركات أخرى خلال تلك الفترة، حيث تخلص من حوالي 3 مليارات دولار من الأسهم.
حتى أنه تجنب شراء أسهم بيركشاير، متخلياً عن أي عمليات إعادة شراء. لقد امتنع عن إعادة الشراء لمدة عام تقريباً، على الرغم من انخفاض السهم بنسبة 12% بعد إعلان بافيت في مايو أنه سيتنحى عن منصبه كرئيس تنفيذي بنهاية العام.
وفقاً لساندرز، قد يؤثر موقف بافيت الحذر تجاه السوق، بما في ذلك أسهمه، على أداء سهم بيركشاير مقارنة بالسوق.
وقال: "إن الإجراءات التي يتعين عليهم اتخاذها لتنشيط السهم، ليسوا مستعدين للبدء بها بعد".
شهدت بيركشاير ضعفاً في أعمالها التشغيلية خلال الربع الثاني. انخفضت الأرباح بنسبة 3.8% لتصل إلى 11.16 مليار دولار، مدفوعة بانخفاض أرباح الاكتتاب لدى شركات التأمين التابعة لها.
هاشتاغز
جرب ميزات الذكاء الاصطناعي لدينا
اكتشف ما يمكن أن يفعله Daily8 AI من أجلك:
التعليقات
لا يوجد تعليقات بعد...
أخبار ذات صلة
الاقتصادية
منذ 31 دقائق
- الاقتصادية
استعدادا للانطلاق.. طيران الرياض توقع اتفاقية توزيع مع "أماديوس" الإسبانية
وقّعت "طيران الرياض" اتفاقية توزيع مع "أماديوس" الإسبانية استعدادا لانطلاق الناقل الوطني السعودي الجديد هذا العام، وفقا لبيان صادر عن الشركة الإسبانية اليوم الخميس، حصلت "الاقتصادية" على نسخة منه. ستتيح الاتفاقية لشركة طيران الرياض الوصول إلى واحدة من أكبر شبكات وكالات السفر والموزعين في أكثر من 190 دولة، بحسب البيان. كانت طيران الرياض قد وقعت 11 اتفاقية مع شركات عالمية لتوسيع شبكة وصولها إلى 125 دولة حول العالم خلال سوق السفر العربي. بموجب الاتفاقية الجديدة مع "أماديوس"، المزود العالمي للتكنولوجيا في قطاع السفر، ستتولى الشركة الإسبانية توزيع العروض الخاصة بـ"طيران الرياض" في المستقبل، وفقا للمعايير الجديدة للاتحاد الدولي للنقل الجوي "إياتا". سيضمن انضمام الناقل السعودي إلى منصة "أماديوس ترافيل" تقديم عروضه للمسافرين في أنحاء العالم، ومن ثم تعزيز حركة السياحة ومكانة السعودية كوجهة عالمية. فينسنت كوست، الرئيس التنفيذي للشؤون التجارية لطيران الرياض، قال في البيان: "تمنحنا الشراكة مع أماديوس الانتشار العالمي وقوة التوزيع وقدرات البيع بالتجزئة اللازمة، لدعم هدفنا المتمثل في السفر إلى أكثر من 100 وجهة بحلول عام 2030". تتوقع "طيران الرياض" استلام أولى طائراتها خلال الربع الثالث من العام الجاري، لتتمكن من بدء تسيير رحلاتها التجارية بنهاية هذا العام، بحسب ما صرح به أسامة النويصر، نائب الرئيس التنفيذي للتسويق والتواصل المؤسسي في الشركة، خلال لقاء سابق لـ "اقتصاد الشرق مع بلومبرغ".
الاقتصادية
منذ 31 دقائق
- الاقتصادية
صادرات الصين إلى الولايات المتحدة تتراجع 6 % في شهر
أظهرت بيانات رسمية في بكين أنّ صادرات الصين إلى الولايات المتحدة انخفضت 6.1% بين يونيو ويوليو، وذلك بعد أن أحيت الجولة الأخيرة من المحادثات بين البلدين الشهر الماضي الآمال بتوصّلهما إلى اتّفاق تجاري شامل. وقالت الإدارة العامة للجمارك الصينية إنّ الصين صدّرت إلى الولايات المتحدة في يوليو بضائع بقيمة 35.8 مليار دولار، مقارنة بـ38.2 مليار دولار في يونيو و28.8 مليار دولار في مايو. بالمقابل، حقّقت الصادرات الصينية حول العالم في يوليو نموا بنسبة 7.2 % على أساس سنوي، مخالفة توقّعات المحلّلين. وكانت وكالة بلومبرغ توقّعت أن تنمو صادرات ثاني أكبر اقتصاد في العالم بنسبة 5.6% في يوليو، لكنّ الأرقام التي نشرتها الإدارة العامة للجمارك الصينية الخميس أظهرت أنّ نسبة النمو المسجّلة جاءت أكبر من ذلك. كما زادت واردات الصين في يوليو بنسبة 4.1 % على أساس سنوي، متجاوزة أيضا توقعات بلومبرغ التي حذّرت من انكماش هذه الواردات بنسبة 1%.
الشرق للأعمال
منذ 34 دقائق
- الشرق للأعمال
"سوفت بنك" تركز على الذكاء الاصطناعي بالاستثمار في "إنفيديا" و"TSMC"
تعزز "سوفت بنك" استثماراتها في شركتي "إنفيديا" و"تايوان سيميكوندكتور مانوفاكتشورينغ" (تي إس إم سي) في أحدث تجسيد لتركيز ماسايوشي سون على الأدوات والمعدات الأساسية للذكاء الاصطناعي. رفعت الشركة اليابانية التي تستثمر في قطاع التكنولوجيا حصتها في "إنفيديا" إلى نحو 3 مليارات دولار بنهاية مارس، مقارنةً بمليار دولار فقط في الربع السابق، وفقاً لإفصاحات تنظيمية أظهرت أيضاً أن الشركة اليابانية اشترت أسهماً بنحو 330 مليون دولار في "تي إس إم سي"، و170 مليون دولار في "أوراكل". في المقابل، سيّل "صندوق رؤية" التابع لـ"سوفت بنك" أصولاً عامة وخاصة بنحو ملياري دولار خلال النصف الأول من 2025، ويعطي الصندوق الأولوية لما يحققه من عوائد على الاستثمار، ولا يتعرض لأي ضغط خاص من "سوفت بنك" لتسييل أصوله، بحسب شخص مطلع على أنشطة الصندوق طلب عدم الكشف عن هويته ليتسنى له مناقشة معلومات سرية. ولم يرد ممثل "سوفت بنك" على طلب التعليق. حمى الذكاء الاصطناعي تشكل "آرم هولدينغز"، شركة تصميم الرقائق، المحور الأساسي لطموحات "سوفت بنك" في مجال الذكاء الاصطناعي، ويعمل سون تدريجياً على تكوين محفظة استثمارات تتمحور حول الشركة التي يقع مقرها في كامبريدج، المملكة المتحدة، بالشراكة مع لاعبين رئيسيين في القطاع، سعياً للحاق بالركب بعدما فاته بشكل كبير الارتفاع التاريخي الذي حوّل "إنفيديا" إلى شركة عملاقة تتجاوز قيمتها السوقية 4 تريليونات دولار، ورفع القيمة السوقية "تي إس إم سي"، شركة التصنيع التعاقدي للرقائق لـصالح "إنفيديا"، قرب تريليون دولار. قال بين ناراسين، المؤسس والشريك العام في "تيناسيتي فنتشر كابيتال" (Tenacity Venture Capital)، إن "(إنفيديا) تشكل الأدوات الأساسية في حمى الذهب الجديدة المتمثلة في الذكاء الاصطناعي"، مشيراً إلى تضافر جهود كبرى شركات التكنولوجيا في العالم لإنفاق مئات مليارات الدولارات للتفوق في هذا السباق. وأضاف أن شراء "سوفت بنك" لأسهم الشركة الأميركية قد يمنحها مزيداً من النفوذ وإمكانية أكبر على الوصول إلى أكثر رقائق "إنفيديا" طلباً، و"ربما يتمكن سون من تجاوز صف المنتظرين". تعويض الفرصة يُفترض أن "سوفت بنك"، المقرر أن تعلن عن أرباحها الفصلية يوم الخميس، استفادت من الاستثمار في "إنفيديا"، على الأقل على الورق؛ فالقيمة السوقية لـ"إنفيديا" صعدت نحو 90% منذ بلوغها أدنى مستوى خلال العام قرب بداية أبريل، بينما ارتفعت قيمة "تي إس إم سي" أكثر من 40%. يُسهم ذلك في تعويض تفويت فرصة الاستفادة من أغلب الارتفاع في أسهم "إنفيديا" بعد إطلاق "تشات جي بي تي"، الذي يُعد من بين أكبر موجات الارتفاع على الإطلاق. ورغم أن "سوفت بنك" بدأت الرهان على الذكاء الاصطناعي مبكراً قبل فترة طويلة من روبوت المحادثة الثوري الذي أطلقته "أوبن إيه آي" (OpenAI)، فقد تخلت عن نسبة 4.9% في "إنفيديا" في بداية 2019، وكانت قيمة هذه الحصة لتتجاوز 200 مليار دولار حالياً. كما حدّت الخسائر الفادحة التي مُني بها "صندوق رؤية" من قدرة "سوفت بنك" على أن تكون من أوائل المستثمرين في الذكاء الاصطناعي التوليدي، ومن شأن مساعي الشركة لإعادة شراء بعض من أسهم "إنفيديا"، إلى جانب أسهم "تي إس إم سي"، التي تُعد مؤشراً غير مباشر على أداء "إنفيديا"، أن يساعد سون في الحصول على عدد من أكثر المكونات ربحيةً في سلسلة إمداد أشباه الموصلات. سون يسعى لدور أكبر في الذكاء الاصطناعي يسعى سون، 67 عاماً، حالياً إلى الاضطلاع بدور محوري أكبر في انتشار الذكاء الاصطناعي من خلال الشراكات الشاملة، ومن بينها مشاركة "سوفت بنك" في مركز بيانات "ستارغيت" (Stargate)، الذي تبلغ تكلفته 500 مليار دولار، مع "أوبن إيه آي"، و"أوراكل" و"إم جي إكس" (MGX)، صندوق الاستثمار المدعوم من أبوظبي. كما يجري سون محادثات مع "تي إس إم سي" وشركات أخرى حول المشاركة في إنشاء مركز لتصنيع الذكاء الاصطناعي في أريزونا بتكلفة تريليون دولار. تُستخدم حقوق الملكية الفكرية لـ"آرم" في تشغيل معظم رقائق الهواتف المحمولة، ويتزايد استخدامها في رقائق الخوادم، وبإمكان "سوفت بنك" أن ترسخ لنفسها مكانة استثنائية دون أن تكون جهة مُصنعة بحد ذاتها، بحسب ريتشارد كاي، المدير المشارك لاستراتيجية الاستثمار في الأسهم اليابانية لدى "كومغست أسيت مانجمنت" (Comgest Asset Management)، والمستثمر في "سوفت بنك" منذ فترة طويلة. وأضاف: "سون يعتبر نفسه المقدم الأجدر لتكنولوجيا أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي. ما يرغب فيه حقاً هو السيطرة على المراحل الأولية والنهائية لكل شيء". استثمارات تدعم آمال المستثمرين رحب المستثمرون بخطط سون الجريئة، بينما توقع المحللون أن تعلن "سوفت بنك" عن العودة إلى تحقيق صافي أرباح خلال الربع المنتهي في يونيو، بعد أن ارتفعت أسهمها إلى مستوى قياسي الشهر الماضي. كما أن صفقة "سوفت بنك" المرتقبة للاستحواذ على شركة الرقائق الأميركية "أمبير كومبيوتينغ"مقابل 6.5 مليار دولار، واستثمار آخر بقيمة 30 مليار دولار في "أوبن إيه آي"، يعززان آمال المستثمرين الذي ينظرون إلى السهم على أنه وسيلة للاستفادة من الزخم المحيط بالشركة الأميركية الناشئة. رغم ذلك، لا يزال سون غير راضٍ، فيرى أن المشروعات الضخمة في الولايات المتحدة لديها القدرة على مساعدة "سوفت بنك" في التفوق على الشركات الرائدة حالياً في مجال الذكاء الاصطناعي لتصبح شركة تبلغ قيمتها السوقية تريليون دولار أو أكثر، بحسب مقربين من الملياردير. يستمر تداول أسهم "سوفت بنك" بخصم يُقدّر بنحو 40% عن إجمالي أصول الشركة، التي تتضمن حصة تقارب 90% في "آرم" التي جرى تقييمها عند 148 مليار دولار. تبلغ القيمة السوقية لـ"سوفت بنك" حوالي 118 مليار دولار، ما يمثل جزءاً ضئيلاً من القيمة السوقية "إنفيديا" عند 4.4 تريليون دولار، وغيرها من شركات التكنولوجيا الأكثر ارتباطاً بالتقدم في الذكاء الاصطناعي. بعد أن شهد سون واشنطن تعيق أو توقف خطط اندماج، مثل صفقة "آرم" و"إنفيديا"، يسعى إلى الاستفادة من علاقته مع دونالد ترمب، ويرتب اجتماعات متكررة مع مسؤولي البيت الأبيض. وباتت هذه الجهود بالغة الأهمية في الوقت الحالي مع تحول الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات إلى بؤر للتوترات الجيوسياسية. وتخضع خطة "سوفت بنك" للاستحواذ على "أمبير" لتحقيق من لجنة التجارة الفيدرالية. الهدف الأوحد سينصب الاهتمام خلال إعلان "سوفت بنك" عن الأرباح خلال الربع المنتهي في يونيو على الأصول الأخرى التي يُحتمل أن تبيعها للمساعدة في تأمين السيولة اللازمة لتعزيز استثماراتها في المعدات. وقد جمعت الشركة اليابانية حتى الآن نحو 4.8 مليار دولار من بيع جزء من حصتها في "تي موبايل" في يونيو. وأوضح المدير المالي يوشيميتسو غوتو أن صافي قيمة أصول الشركة في نهاية مارس بلغت 25.7 تريليون ين (175 مليار دولار)، مشيراً إلى أن الشركة لديها رأس مال كافٍ لتغطية احتياجاتها التمويلية. تخارج "صندوق رؤية" من عدد من الاستثمارات خلال العام المالي المنتهي في مارس، من بينها "دورداش" و"فيو"، إلى جانب "ويز" المتخصصة في الأمن السحابي، و"بيك"، الشركة الناشئة لبرامج المؤسسات، وهذا رغم شراء "سوفت بنك" حصصاً في "إنفيديا" و"تي إس إم سي" و"أوراكل". قال سون للمساهمين في يونيو: "نسعى وراء الذكاء الاصطناعي عبر مجموعة من الشركات الناشئة ومجموعات الشركات. لدينا هدف واحد؛ أن نصبح المنصة الأولى للذكاء الاصطناعي الفائق".
