موجة بيع السندات العالمية تمتد إلى آسيا مع قفزة العوائد اليابانية

امتدت موجة بيع السندات العالمية إلى أسواق آسيا يوم الخميس، مما دفع عوائد السندات اليابانية إلى أعلى مستوى لها منذ أكثر من عقد، بعد أن انتشرت موجة بيع السندات الألمانية في أسواق الدخل الثابت، في المقابل، شهدت الأسهم الآسيوية ارتفاعاً مدعوما بتأجيل بعض التعريفات الجمركية الأميركية على المكسيك وكندا.
العائد على السندات اليابانية ذات أجل 10 أعوام ارتفع إلى 1.5% للمرة الأولى منذ يونيو 2009، وسط ضغوط التضخم وارتفاع تكاليف الاقتراض، كما تراجعت سندات الخزانة الأمريكية، ما دفع العائد على السندات ذات أجل 10 أعوام إلى الارتفاع لليوم الثالث على التوالي، ليصل إلى 4.3%، كما شهدت أستراليا ونيوزيلندا ارتفاعاً في عوائد السندات بـ 10 نقاط أساس.
تحرك الأسواق يعكس التقلبات الجيوسياسية
تعكس هذه التحركات تأثير التقلبات الجيوسياسية الأسابيع الماضية، بما في ذلك تراجع دعم أمريكا لأوكرانيا، والتطورات غير المتوقعة بشأن التعريفات الجمركية، حيث يراقب المستثمرون تأثير هذه العوامل على النمو والتضخم، كما أن الأسواق تترقب تأثير خطة الإنفاق التاريخية لألمانيا التي صرح مستشارها المرتقب فريدريش ميرز بأنها ستفعل كل ما يلزم للدفاع عن نفسها.
كتب استراتيجيو "سيتي بنك" بقيادة جيمي سيرل، أن "آخر مرة لاحظَت فيها سوق السندات تعهدا بفعل كل ما يلزم، كان ذلك بمثابة رسالة طمأنة"، في إشارة إلى تصريح رئيس البنك المركزي الأوروبي ماريو دراغي عام 2012 لإنقاذ اليورو. لكن هذه المرة، فإن التعهد الألماني يأتي بمثابة تحذير لقيم السندات.
اندلعت موجة بيع السندات نتيجة الانخفاض المفاجئ في السندات الألمانية، ما دفع عوائد السندات لأجل 10 أعوام إلى الارتفاع بـ 30 نقطة أساس يوم الأربعاء، وهو أكبر قفزة منذ 1990، في المقابل ارتفع اليورو إلى مستويات لم يشهدها منذ نوفمبر.
مكاسب أسهم الشركات الصينية المدرجة في أمريكا
الأسهم في اليابان وكوريا ارتفعت، بينما شهدت أسهم الصين تقلبات خلال جلسة الافتتاح. وفي أمريكا أغلق مؤشر "إس أند بي 500" على ارتفاع بـ 1.1% يوم الأربعاء، بينما قفز مؤشر "ناسداك 100"، الذي يركز على أسهم التكنولوجيا 1.4%، كما سجل مؤشر الشركات الصينية المدرجة في البورصة الأمريكية ارتفاعا بـ 6.4% وهو أكبر مكسب له في 3 أشهر.
العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية تراجعت، متأثرة بأسهم التكنولوجيا، وانخفضت أسهم "مارفل تكنولوجي" في تعاملات ما بعد الإغلاق، بعد إصدار توقعات إيرادات مخيبة للآمال، ما خيب آمال المستثمرين الذين توقعوا استفادة أكبر من طفرة الذكاء الاصطناعي، وانخفضت أسهم "برودكوم"، المصنعة للرقائق المرتبطة بالذكاء الاصطناعي 3.5% قبل إعلان نتائجها اليوم.
في الوقت نفسه، أعلن البيت الأبيض عن تأجيل الرسوم الجمركية على السيارات القادمة من المكسيك وكندا لمدة شهر. وبعد محادثات مع رئيس الوزراء الكندي جاستن ترودو، قالت المتحدثة باسم البيت الأبيض كارولين ليفيت إن الرئيس الأميركي دونالد ترمب منفتح على مناقشة إعفاءات جمركية إضافية.
مدير الأبحاث في "22 في ريسيرش" كيفن بروكس قال، "التوصل إلى اتفاق ملموس بشأن التعريفات سيكون السيناريو الأفضل للأسواق"، لكنه حذر من أن حالة عدم اليقين المستمرة تشكل عائقا اقتصاديا بحد ذاتها.
بيانات هامة تصدر اليوم.. من فيتنام إلى أوروبا
أما على صعيد العملات، فقد استقر مؤشر الدولار بعد أن انخفض 1% يوم الأربعاء، مسجلا خسائر حادة أمام اليورو، كما ارتفع الين 0.6% خلال التداولات الليلية، ليصل إلى 149 ينا للدولار.
في آسيا، تشمل البيانات الاقتصادية المنتظرة معدل البطالة في الفلبين، والتضخم في فيتنام، وقرار سعر الفائدة في ماليزيا. أما في الصين، فقد أعلنت السلطات هدف نمو بـ 5% لـ 2025 خلال الدورة البرلمانية، وهي المرة الأولى منذ أكثر من عقد التي تحدد فيها بكين نفس الهدف لـ 3 أعوام متتالية.
وأشار الرئيس الصيني شي جين بينغ إلى أن بلاده عازمة على تحقيق هذا النمو الطموح رغم التوترات التجارية، في وقت لاحق من يوم الخميس، سيصدر البنك المركزي الأوروبي ونظيره في تركيا قرارات بشأن أسعار الفائدة.
أما في أمريكا، فمن المتوقع صدور بيانات طلبات إعانة البطالة يوم الخميس، وذلك قبل تقرير الوظائف الشهري المنتظر يوم الجمعة. ويتوقع متداولو الخيارات أن يتحرك مؤشر "إس أند بي 500" بنسبة 1.3% في أي اتجاه، وهو أكبر تقلب قد يحدث في يوم بيانات الوظائف منذ أزمة البنوك الإقليمية في مارس 2023.

جرب ميزات الذكاء الاصطناعي لدينا

اكتشف ما يمكن أن يفعله Daily8 AI من أجلك:

التعلم مع الذكاء الاصطناعيالتحقق من الحقائقتحويل النص إلى كلامملخص الذكاء الاصطناعي

أخبار ذات صلة

عكاظ

منذ 3 ساعات

• عكاظ

«مركزي أوروبا» يحذّر من خطر عدم الاستقرار المالي بسبب النزاعات الجمركية

تابعوا عكاظ على حذّر البنك المركزي الأوروبي أنه من الممكن أن تشكّل النزاعات الجمركية والخلافات في التحالفات الدولية، خطرا على الاستقرار المالي بمنطقة اليورو. وقال نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي لويس دي جيندوس، اليوم، أثناء تلخيصه نتائج أحدث تقرير نصف سنوي للبنك المركزي بشأن الاستقرار المالي: «إن تزايد الخلافات التجارية وما يرتبط بها من مخاطر سلبية على النمو الاقتصادي، يلقي بظلاله على آفاق الاستقرار المالي». وأشار البنك المركزي إلى أن خطر التباطؤ الاقتصادي قد زاد، إذ لا تزال أسواق الأسهم، «معرضة لتغيرات مفاجئة وحادة». يذكر أن الاتحاد الأوروبي يخطط لفرض رسوم ثابتة على مليارات الطرود الصغيرة التي تدخل التكتل، خصوصا من الصين. ووزعت المفوضية الأوروبية مسودة القرار بشأن الرسوم الجديدة، أخيراً، بعد ضغوط من الدول الأعضاء التي تتدفق على أجهزة الجمارك فيها 4.6 مليار سلعة مستوردة سنوياً إلى منازل الناس مباشرة. ولم يحدد مشروع القرار مستوى الرسوم، لكن من المتوقع أن يصل إلى نحو 2 يورو «2.25 دولار». ولجأت شركات التجارة الإلكترونية إلى التوسع في الأسواق الأوروبية بعد فرض الولايات المتحدة الرسوم الجمركية على الواردات، إذ قامت منصات للتجارة الإلكترونية بزيادة إنفاقهما على الإعلانات الرقمية في أوروبا في شهر أبريل الماضي. وارتفع إنفاق واحدة منها على الإعلانات بنسبة 35% في فرنسا والمملكة المتحدة، بينما زاد إنفاق الأخرى بنسبة 40% و20% على أساس شهري في الدولتين على التوالي. وكان المفوض التجاري الأوروبي ماروس سيفكوفيتش قد أعلن في وقت سابق أن الاتحاد الأوروبي يسعى إلى التوصل إلى اتفاق عادل بشأن الرسوم الجمركية مع الولايات المتحدة. وأكد المفوض التجاري الأوروبي بعد اجتماعه مع وزير التجارة الأمريكي هوارد لوتنيك، في واشنطن، أن أوروبا تعمل على استغلال مهلة الـ90 يوماً للتوصل إلى حل متبادل للرسوم الجمركية، ومستعدة أيضاً لاتفاق عادل يشمل المعاملة بالمثل. وقرر الاتحاد الأوروبي، أخيراً، تعليق الرسوم الجمركية التي كانت مقررة في شهر أبريل الماضي ضد الولايات المتحدة الأمريكية لمدة 90 يوماً. أخبار ذات صلة /*.article-main .article-entry > figure img {object-fit: cover !important;}*/ .articleImage .ratio{ padding-bottom:0 !important;height:auto;} .articleImage .ratio div{ position:relative;} .articleImage .ratio div img{ position:relative !important;width:100%;} .articleImage .ratio img{background-color: transparent !important;}

شبكة عيون

منذ 3 ساعات

• شبكة عيون

مورجان ستانلي ينصح بشراء الأسهم الأمريكية والاستغناء عن الدولار

مباشر - رفعت مورجان ستانلي توقعاتها للأسهم وسندات الخزانة الأمريكية وسط توقعات بأن سلسلة من التخفيضات المستقبلية في أسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي سوف تدعم السندات وتعزز أرباح الشركات. وفقًا لمذكرة صادرة عن استراتيجيين، من بينهم سيرينا تانغ، الرئيسة العالمية لأبحاث استراتيجيات الأصول المتقاطعة، عزز بنك وول ستريت استثماراته في الأسهم الأمريكية والسندات السيادية بعد أن اتخذ موقفًا محايدًا. وأشاروا إلى أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 سيصل إلى 6500 نقطة بحلول الربع الثاني من عام 2026 . ويتوقع الاستراتيجيون أن تظل عوائد سندات الخزانة الأمريكية محدودة النطاق حتى الربع الأخير من هذا العام، عندما يتوقعون أن يضع المستثمرون في الحسبان المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة الأمريكية لعام 2026. ومن المرجح أن يدفع ذلك عائد سندات الخزانة لأجل عشر سنوات إلى 3.45% بحلول الربع الثاني من العام المقبل، وفقًا لمذكرتهم المؤرخة في 20 مايو . وفي الوقت نفسه، يرون أن الدولار سيستمر في الضعف مع تلاشي علاوة النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة مقارنة بنظرائها وتضييق فجوة العائد بينها وبين البلدان الأخرى . تأتي أحدث توقعات مورغان ستانلي في الوقت الذي تتعافى فيه الأسواق الأمريكية من الخسائر التي تكبدتها جراء الحرب التجارية العالمية التي شنها الرئيس دونالد ترامب في أبريل. ويتعين على المستثمرين الآن التعامل مع تراجع جاذبية الاستثنائية الأمريكية، وانتظار مفاوضات الرسوم الجمركية ومحادثات الميزانية المتوترة في الكونغرس، مع دراسة إمكانية خفض أسعار الفائدة . كتب الاستراتيجيون: "نعتقد أن الأسهم لن تعود إلى أدنى مستوياتها في أبريل على المدى القريب، لا سيما وأن الانخفاضات الكبيرة التي شهدتها السوق حتى الآن كانت في الغالب ردود فعل على صدمة الرسوم الجمركية". وأضافوا: "يرى استراتيجيو الأسهم لدينا أن أجندة السياسة الأمريكية المستقبلية ستكون أكثر مرونة، ونتوقع أن تدعم تخفيضات أسعار الفائدة السبعة التي يتوقعها اقتصاديونا لعام ٢٠٢٦ تقييمات أعلى من المتوسط " . عوض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 خسائره التي تكبدها خلال احتفالات ترامب بيوم التحرير، بعد أن استعاد معظم زيادات الرسوم الجمركية بالتزامن مع بدء محادثات التجارة. وأغلق عند 5,940 نقطة يوم الثلاثاء. مع ذلك، واصلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية ارتفاعها، حيث بلغ أجل عشر سنوات 4.51%، وسط مخاوف من أن تؤدي التخفيضات الضريبية المقترحة إلى اتساع عجز الموازنة الأمريكية . على الرغم من حالة عدم اليقين السياسي غير المسبوقة، لا يزال الاقتصاد العالمي في حالة توسع، وإن كان مصحوبًا بتباطؤ في النمو، كما كتب الاستراتيجيون في المذكرة. وأضافوا: "من المتوقع تطبيق تيسير نقدي كبير، إلى جانب فوائد تحرير الاقتصاد " . يتماشى هدف مورغان ستانلي لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 مع إجمالي تقديرات محللي السوق الذين يتطلعون إلى البيع والتي جمعتها بلومبرغ. كما تتوقع مجموعة جولدمان ساكس أن يصل المؤشر الأمريكي إلى نفس المستوى خلال الاثني عشر شهرًا القادمة . Page 2 الخميس 01 مايو 2025 07:27 مساءً Page 3

سعورس

منذ 4 ساعات

• سعورس

الدولار يواصل التراجع وسط خلافات ضريبية ومخاوف تجارية

ويتوخى المتعاملون أيضا الحذر من احتمال سعي المسؤولين الأمريكيين لإضعاف الدولار في اجتماعات وزراء مالية مجموعة السبع المنعقدة حاليا في كندا. وهذا الأسبوع، تباطأت التطورات بشكل كبير في حرب الرسوم الجمركية العالمية التي يشنها ترامب، والتي أدت إلى تأرجح العملات بشكل كبير في الأشهر القليلة الماضية، حتى مع اقتراب نهاية مهلة التسعين يوما التي تشهد تعليقا لرسوم جمركية على الشركاء التجاريين للولايات المتحدة دون إبرام اتفاقيات تجارية جديدة. وفي حين لا تزال الأسواق متفائلة بأن البيت الأبيض حريص على عودة التدفق التجاري على أساس مستدام، يبدو أن المحادثات مع الحليفتين المقربتين طوكيو وسول فقدت زخمها. ومع تضافر كل ذلك، ظل الدولار تحت ضغط. وكتب محللو بنك الكومنولث الأسترالي في مذكرة "لا نعتبر أن الدولار الأمريكي، والأصول الأمريكية عموما، في بداية دوامة من الانهيار". واستطردوا "مع ذلك، نتوقع أن يضعف الدولار مجددا في 2026 بمجرد تلاشي الضبابية المحيطة بالرسوم الجمركية وانخفاض أسعار الفائدة الذي سيدعم انتعاش الاقتصاد العالمي". وكان لخفض وكالة موديز التصنيف الائتماني للولايات المتحدة يوم الجمعة تأثير محدود على الأسواق، لكنه عزز احتمال تراجع الثقة في الأصول الأمريكية بوصقها ملاذات آمنة. ونتيجة لذلك، انخفض الدولار هذا العام مقابل جميع العملات الرئيسية. ويقول محللون إن مشروع قانون ترامب الضريبي سيضيف ما بين ثلاثة وخمسة تريليونات دولار إلى ديون البلاد. ويؤثر تضخم الديون والخلافات التجارية وضعف الثقة على الأصول الأمريكية. وكتب محللو جولدمان ساكس في مذكرة بحثية "معدلات الرسوم الجمركية أقل حاليا، ولكنها ليست منخفضة، ويمكن قول الشيء نفسه عن مخاطر الركود في الولايات المتحدة". وأضافوا "لا تزال الولايات المتحدة تواجه أسوأ مزيج من النمو والتضخم بين الاقتصادات الرئيسية، وبينما يشق مشروع القانون المالي طريقه بالكونجرس، فإن تراجع التفوق الأمريكي يُثبت - حرفيا - أنه مكلف في وقت يشهد احتياجات تمويل كبيرة". وعززت العملة اليابانية مكاسبها مقابل الدولار، الذي انخفض 0.6 بالمئة إلى 143.595 ين، مواصلة مكاسبها الناجمة جزئيا عن الارتفاع الحاد في عائدات السندات اليابانية هذا الأسبوع. وتلقت العملة اليابانية، إلى جانب الملاذات الآمنة مثل الفرنك السويسري والذهب، دفعة بعد أن ذكرت شبكة (سي.إن.إن) أمس الثلاثاء أن معلومات مخابرات جديدة تلقتها الولايات المتحدة تشير إلى أن إسرائيل تحضر لضرب منشآت نووية إيرانية. وسجل الجنيه الإسترليني أعلى مستوياته منذ فبراير 2022 بعد بيانات أظهرت ارتفاع تضخم أسعار المستهلكين في بريطانيا في أبريل نيسان بوتيرة أكبر مما توقعها معظم الاقتصاديين، مما يحد من قدرة بنك إنجلترا على خفض أسعار الفائدة. وارتفع الجنيه الإسترليني بنحو 0.58 بالمئة إلى 1.347 دولار. وصعد اليورو أيضا 0.5 بالمئة إلى 1.1342 دولار.