كيف ستمنع الولايات المتحدة انهيار هيمنة الدولار عبر العملات المشفرة؟
A-
العربية.نت:
يكثر الحديث هذه الأيام، حول فقدان الدولار الأميركي لهيمنته وسط الحرب التجارية الدائرة واضطرابات التعريفات الجمركية، ما أدى إلى موجة بيع كبيرة لسندات الخزانة الأميركية.
في هذه الأثناء، توقع تقرير حديث لبنك "ستاندرد تشارترد"، أن يتعزز الطلب على الدولار مرة أخرى بفضل طفرة في سوق العملات المشفرة.
وتوقع البنك في مذكرة نشرتها شبكة "CNBC"، واطلعت عليها "العربية Business"، أن تصل قيمة العملات المشفرة المستقرة إلى تريليوني دولار خلال السنوات الثلاث المقبلة، مما سيعزز الطلب على سندات الخزانة الأميركية.
قد يُسهم تشريع العملات المستقرة في زيادة هائلة في المعروض من العملات المشفرة المرتبطة قيمتها بأصول خارجية، مما سيعزز الطلب على سندات الخزانة الأميركية، ويدعم هيمنة الدولار الأميركي، وفقاً لمحللين في بنك ستاندرد تشارترد.
قال جيف كندريك، المحلل في البنك والمقيم في لندن، في مذكرة هذا الأسبوع، إن أصول العملات المستقرة - ومعظمها مدعوم بسندات الخزانة - قد تنمو إلى تريليوني دولار بحلول نهاية عام 2028 إذا وقّع الرئيس دونالد ترامب تشريعاً هذا الصيف يوضح اللوائح الأميركية، ما سيرفع من حجم سوق العملات المستقرة البالغ حجمها حالياً 230 مليار دولار. وقد يُولّد ذلك طلباً جديداً بقيمة 1.6 تريليون دولار على سندات الخزانة - وهي أوراق مالية تستحق خلال عام أو أقل - والتي سيشتريها مُصدرو العملات المستقرة لاحتياطياتهم، وستستوعب جميع إصدارات السندات الجديدة المُخطط لها خلال فترة ولاية الرئيس دونالد ترامب الثانية، وفقاً لكندريك.
قال التقرير، في إشارة إلى الدولار الأميركي: "إن تزايد الطلب على احتياطيات العملات المستقرة المقومة بالدولار الأميركي سيخلق طلباً إضافياً عليه". وأضاف: "من المتوقع أن يعزز هذا هيمنة الدولار الأميركي على العملات المستقرة، وهو أمر من المرجح أن يكون صعباً نظراً لتأثيرات الشبكة القوية في الأصول الرقمية. ومع تزايد استخدام العملات المستقرة، من المتوقع أن يدعم هذا المصدر الإضافي للطلب على الدولار الأميركي هيمنة الدولار الأميركي، ليشكل تعويضاً متوسط الأجل للتهديد الحالي لهيمنة الدولار الأميركي على خلفية مخاوف التعريفات الجمركية".
على عكس البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى، صُممت العملات المستقرة لتكون ذات قيمة مستقرة مقابل أصول غير مشفرة، وعادةً ما تكون الدولار الأميركي. وقد نمت قيمتها السوقية بنحو 11% هذا العام وحوالي 47% في العام الماضي، ويهيمن عليها بشكل رئيسي تيثر وUSD Coin. عادةً ما تُستخدم العملات المستقرة للتداول وكضمان في التمويل اللامركزي (DeFi)، وتُراقب عن كثب بحثاً عن أدلة على الطلب والسيولة والنشاط في السوق.
ارتفع حجم تداول العملات المستقرة هذا العام مع تزايد ثقة القطاع في أن سوق العملات المشفرة سيشهد قريباً إقرار أول تشريع أميركي له، يركز على العملات المستقرة. وقد أقرت لجنة الخدمات المصرفية بمجلس الشيوخ قانون "GENIUS" في مارس، بينما أقرت لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب قانون "STABLE" في وقت سابق من هذا الشهر. ويوضح كلا القانونين اللوائح التي تحكم العملات المستقرة.
وكتب كندريك في تقرير من 9 صفحات صدر يوم الثلاثاء الماضي: "تشير تقديراتنا إلى أن قطاع العملات المستقرة سيحتاج إلى شراء 1.6 تريليون دولار أميركي من سندات الخزانة على مدى السنوات الأربع المقبلة (400 مليار دولار أميركي سنوياً) مما يشير إلى أن هذا القطاع قد يمثل أكبر تدفق شراء من أي قطاع في جميع سندات الخزانة الأميركية". وأضاف: "بناءً على اتجاهات ما بعد كوفيد في السنوات الأربع الماضية، كان الطلب الوحيد المماثل من المشترين الأجانب، ولكن هذا الطلب توزع على سندات الخزانة والأوراق المالية والسندات".
وعلى عكس الأوراق المالية قصيرة الأجل، تتراوح آجال استحقاق سندات الخزانة والسندات بين عامين و30 عاماً. قال كندريك إن ارتفاع احتياطيات العملات المستقرة سيعزز الطلب على الدولار الأميركي، مما يدعم مكانته كعملة عالمية رائدة في مجال المدفوعات، على الرغم من تصاعد التوترات التجارية التي أضعفت مؤخراً قيمة الدولار الأميركي، وأشارت إلى مخاطر تهدد هيمنته العالمية.
وقال كندريك: "نظراً للدور المبدئي للدولار الأميركي كعملة رئيسية في المعاملات الدولية، فإذا زادت العملات المستقرة من سهولة استخدامه، فمن المرجح أن يزداد الطلب على أصول الدولار لدعمها".
وأضاف: "يكمن الهدف الأسمى للتمويل الدولي في إيجاد بديل للدولار الأميركي يوفر نفس المرونة والسيولة التي يتمتع بها". "في ظاهر الأمر، قد يؤدي تطوير العملات المستقرة في البداية إلى زيادة جاذبية أصول الدولار الأميركي إذا تركز الابتكار في العملات المستقرة بالدولار الأميركي. تشير قوة تأثيرات الشبكة في الأصول الرقمية إلى أنه بمجرد ترسيخ هيمنة الدولار الأميركي، سيكون من الصعب انتزاعها".
هاشتاغز
جرب ميزات الذكاء الاصطناعي لدينا
اكتشف ما يمكن أن يفعله Daily8 AI من أجلك:
التعليقات
لا يوجد تعليقات بعد...
أخبار ذات صلة
البلاد البحرينية
منذ 36 دقائق
- البلاد البحرينية
عطل عالمي يضرب منصة "إكس"
شهدت منصة التواصل الاجتماعي "إكس" (تويتر سابقا)، التابعة لرجل الأعمال إيلون ماسك، انقطاعا واسع النطاق على مستوى العالم، السبت. وبحسب موقع "داون ديتيكتور" المتخصص في تتبع أعطال المواقع الإلكترونية، فقد بدأت بلاغات المستخدمين بالارتفاع بشكل ملحوظ السبت. وفي الولايات المتحدة وحدها، أفاد أكثر من 25 ألف مستخدم بتعرضهم لمشاكل في استخدام المنصة، حيث واجه العديد منهم رسالة خطأ عند محاولة تحميل المنشورات الجديدة، تفيد بـ"حدث خطأ ما.. حاول إعادة التحميل". ويأتي هذا العطل في وقت حساس بالنسبة للشركة التي استحوذ عليها إيلون ماسك في أكتوبر عام 2022 مقابل 44 مليار دولار أميركي، حيث أقدم لاحقا على تسريح نحو 80 بالمئة من القوى العاملة. وتعد هذه ثاني أزمة فنية كبيرة تتعرض لها المنصة منذ بداية العام الجاري، إذ سبق أن تعرضت "إكس" في شهر مارس لانقطاع مفاجئ دام نحو 30 دقيقة، ما أدى إلى شلل مؤقت في التفاعل مع المنشورات وإرسال الرسائل المباشرة لمستخدمين حول العالم.
البلاد البحرينية
منذ 2 ساعات
- البلاد البحرينية
بت أويسس تطلق أعمالها رسميا في البحرين
أعلنت بت أويسس، منصة تداول الأصول الرقمية الرائدة في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا، عن إطلاق عملياتها رسمياً في البحرين، مما يعزز مكانتها كأكثر منصات الوساطة المالية موثوقية والتزاماً بالجوانب التنظيمية في المنطقة، بجانب أصولها المحلية. وستعمل بت أويسس البحرين بموجب ترخيص تقديم خدمات الأصول الرقمية المشفرة من مصرف البحرين المركزي، موفرةً خدمات تداول قوية وآمنة ومطابقة للمعايير للمستخدمين الأفراد والشركات والمؤسسات. وتتميز المنصة بواجهة مستخدم سهلة للمبتدئين، إلى جانب أدوات متقدمة للمتداولين ذوي الخبرة، الذين يبحثون عن أدوات متطورة. ولتوسيع حضورها الإقليمي، أطلقت بت أويسس خدمات متميزة للعملاء من أصحاب الثروات الكبيرة والمؤسسات، تتضمن عروضاً حصرية وخدمة لكبار الشخصيات ودعم خاص للعلاقات. كما تدعم المنصة التحويلات المصرفية المحلية، مما يضمن عمليات إيداع وسحب سلسة وفعالة في جميع دول مجلس التعاون الخليجي. وشهد حفل الإطلاق حضور علي دشتي، المدير العام لبت أويسس البحرين، وعلا دودين، الشريك المؤسس والرئيس التنفيذي لبت أويسس، وسوميت غوبتا، الشريك المؤسس لشركة CoinDCX. وقالت علا دودين، الشريك المؤسس والرئيس التنفيذي لبت أويسس: "اليوم نحتفل بمحطة مهمة في مسيرتنا بإطلاق بت أويسس في البحرين. لطالما ارتبط اسم بت أويسس بالثقة، وتقديم أفضل تجربة للمستخدمين، والحفاظ على منصة قوية. وبفضل دعم CoinDCX المستمر لأكثر من عام، نحن الآن نسرّع في تحقيق رؤيتنا. كما يقوم فريق CoinDCX المكوّن من أكثر من 200 مختص تقني بإدارة البنية التحتية الخلفية للمنصة، ما يتيح أداء أسرع، وسيولة أعمق، وأماناً أقوى، ومحفظة منتجات مطورة بشكل كبير. هدفنا واضح: الوصول إلى مليون مستخدم في المنطقة بحلول عام 2026، ووضع معايير ذهبية في الالتزام التنظيمي والابتكار وتجربة المستخدم." وتأتي هذه الخطوة في وقت تشهد فيه منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا نمواً سريعاً في سوق الأصول الرقمية على مستوى العالم، مدفوعاً بمبادرات حكومية تطلعية في دول مجلس التعاون الخليجي. فقد استثمرت دول مثل الإمارات العربية المتحدة بشكل كبير في تقنيات البلوكتشين والبنية التحتية الرقمية، في مؤشر واضح على دعم مؤسسي قوي لنمو هذا القطاع على المدى الطويل. ويعزز هذا التوجه وجود جيل شاب متمرس تقنياً، إلى جانب جهات تنظيمية استباقية تعمل على بناء نظام بيئي منظم ومزدهر للعملات الرقمية. وبمعدل انتشار للإنترنت يتجاوز 99% في الإمارات، وبوجود نحو 60% من السكان دون سن الثلاثين، تُعد منطقة الخليج من أكثر الأسواق الرقمية نمواً في العالم، ما يهيئ البيئة المثالية لتبني العملات الرقمية على نطاق واسع. وتظهر البيانات هذا الاتجاه بوضوح. وفقاً لشركة إمارك للاستشارات، بلغت قيمة سوق العملات الرقمية في دول الخليج 744.3 مليون دولار في عام 2024، ومن المتوقع أن تصل إلى 3.5 مليار دولار بحلول عام 2033، بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 16.75%. كما أن نحو 38% من مستخدمي العملات الرقمية في المنطقة يحققون دخلاً سنوياً يفوق 15 ألف دولار أمريكي، ما يعكس قاعدة قوية من الأفراد القادرين مالياً. من جانبه، قال سوميت غوبتا، الشريك المؤسس لـ CoinDCX: "بالنسبة لنا في CoinDCX، لا نرى منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا كسوق فقط، بل كشريك في البناء. ومنذ استحواذنا على بت أويسس في يوليو 2024، شهدنا تقدماً كبيراً. فقد حصلت بت أويسس على ترخيص VASP كامل من سلطة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي في ديسمبر 2024، ومع إطلاقها في البحرين، نواصل تعزيز وجودنا الإقليمي. من خلال شراكتنا، نبني منصة محلية الجذور لكنها عالمية القدرات. هدفنا هو إحداث تحول في السوق، وبناء منصة العملات الرقمية الأكثر أماناً والتزاماً واستعداداً للمستقبل في المنطقة." منذ تأسيسها عام 2016، عالجت بت أويسس أكثر من 7.4 مليار دولار من حجم التداولات، وجمعت أكثر من 40 مليون دولار في جولات التمويل. ويأتي توسعها في البحرين بعد حصولها على ترخيص مزود خدمات الأصول الافتراضية الكامل من سلطة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي في ديسمبر 2024.
البلاد البحرينية
منذ 2 ساعات
- البلاد البحرينية
سيكو تفوز بجائزة أفضل استراتيجية لأدوات الدخل الثابت في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا
أعلنت سيكو ش.م.ب (م)، البنك الإقليمي الرائد في مجال إدارة الأصول والوساطة والخدمات المصرفية الاستثمارية والذي يتمتع بتواجد مباشر في مملكة البحرين والمملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة، اليوم أن استراتيجيتها لأدوات الدخل الثابت قد فازت بجائزة "أفضل استراتيجية لصندوق أدوات الدخل الثابت لمنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا" ضمن جوائز جلوبال بانكينج آند ماركتس ميدل إيست 2024. وقد حققت الاستراتيجية صافي عائد بنسبة 5.4% في عام 2024، متفوقة بذلك على مؤشر FTSE للسندات للشرق الأوسط وشمال أفريقيا، والذي حقق عائدًا بنسبة 3.4%. وتفوز سيكو بهذه الجائزة المرموقة للمرة الثانية بعد حصولها عليها في عام 2022. تملك سيكو أصولا تحت الإدارة تبلغ قيمتها 7.9 مليار دولار أمريكي ويشمل ذلك ستّ استراتيجيات رئيسية لأدوات الدخل الثابت يتم إدارتهم وفق معايير الأداء الاستثماري العالمي، إلى جانب المحافظ الاستثمارية المُخصصة ، وثلاثة صناديق عامة للدخل الثابت ومنتجات أسواق المال. وقد عبرّعلي مرشد - رئيس إدارة الأصول لأدوات الدخل الثابت للمجموعة عن اعتزازه وسعادته بهذه الجائزة قائلة: "يسعدني فوز سيكو بهذه الجائزة المرموقة للمرة الثانية، وهو ما يعكس التزامنا الراسخ بتحقيق التميز وتوفير القيمة لعملائنا. هذا الإنجاز يؤكد قوة نهجنا الاستثماري، وخبرة فريق عملنا، ومتانة البنية التحتية للتداول خاصة في ظل عام شهدت فيها أسواق الدخل الثابت تحديات كبيرة. ولا شك أن تواجدنا في المملكة العربية السعودية من خلال شركة سيكو المالية قد ساهم بشكل كبير في تعزيز قدراتنا على دعم عملائنا في المنطقة، وتحقيق نتائج استثمارية متميزة. إننا نبذل قصارى جهدنا لمساعدة عملائنا على تحقيق عائدات مستدامة تفوق المتوسط المستهدف، بما يضمن استفادتهم من خبراتنا في التعامل مع تطورات السوق ، مع توفير الحماية من المخاطر." من جانبه، أشار مانويل المطوع – نائب رئيس إدارة الأصول لأدوات الدخل الثابت لدى سيكو إلى النهج الاستراتيجي الذي تتبعه سيكو والذي ساهم في تحقيق هذا النجاح قائلا: "بالرغم من التقلبات التي شهدتها الأسواق في العام الماضي، فإن ما ساعدنا على تحقيق هذا الإنجاز هو الحفاظ على مدة استحقاق مماثلة للمؤشر المرجعي لتفادي المخاطر المرتبطة بتقلبات أسعار الفائدة مع التركيز على الأصول ذات العوائد المجزية والتي تحمل تصنيف دون درجة الاستثمار ، و تخصيص أكبر للاستثمارات في مصر و السعودية ، فضلا عن اختيار الأوراق المالية للشركات ذات الإيرادات العالية. كما أن تنوع المحافظ في المنطقة، فضلا عن إدارتها بفعالية قد أتاح لنا الاستفادة من الفرص الواعدة من الجهات السيادية والشركات المصدرة، مع توفير محافظ ذات عوائد مرتفعة معدلة حسب المخاطر وفي أعقاب النجاح الذي حققه صندوق سيكو لأدوات الدخل الثابت الذي أطلق في عام 2013، حرصت سيكو على توسعة خدماتها من خلال إطلاق صندوق الزاد للصكوك المتوافق مع أحكام الشريعة الإسلامية في عام 2023، وهو ما يأتي مكملا لصندوق المرابحة من سيكو المالية المتوافق مع أحكام الشريعة الإسلامية. وتتيح هذه الصناديق للعملاء الاستفادة من فرص السوق على المدى القصير والمتوسط والطويل، مع توفير العديد من المنتجات التي تناسب مختلف الاحتياجات وتحقق عائدات عالية. وفي تعليقها على هذه الجائزة، قالت فيكتوريا بهن، المدير الإداري لجلوبال بانكينج آند ماركتس: "تهانينا لسيكو على هذا التقدير المستحق. في ظل عام من التقلبات وعدم التيقن، نجح صندوق أدوات الدخل الثابت في أن يكون رمزاً للاستقرار والأداء المتميز. فقد أثبتت سيكو خبراتها الواسعة في قطاع أدوات الدين في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا. وفي إطار التزامها المتواصل بتعزيز أدائها في السندات السيادية وسندات الشركات، ومع تركيز على السيولة واتباع اجراءات ائتمانية راسخة، نجحت سيكو في حماية رؤوس الأموال مع تحقيق عوائد ايجابية. وفي سوق يصعب فيه الجمع بين الأداء الجيد والحماية من المخاطر، تعد استراتيجية أدوات الدخل الثابت من سيكو هي الخيار الأجدر بالفوز بجائزة "أفضل استراتيجية لصندوق أدوات الدخل الثابت لمنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا." تُمنح جوائز جلوبال بانكينج آند ماركتس ميدل إيست إلى الصفقات الأكثر ابتكارًا وتميزًا من الجهات السيادية والشركات والمؤسسات المالية المصدرة والمقترضين والمستثمرين. هذا وتحتفي الجوائز بالأداء الاستثنائي للمؤسسات المالية والمهنيين الذين أظهروا تميزًا في مختلف الفئات. وقد تم تكريم إدارة الأصول لأدوات الدخل الثابت في سيكو لأدائها الاستثنائي وإستراتيجياتها المتوازنة للدخل الثابت في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا.
