أحدث الأخبار مع #وبنكأوفأميركا
العربية
١٣-٠٤-٢٠٢٥
- أعمال
- العربية
كيف تعامل وارن بافيت مع أزمات السوق السابقة؟
يواجه وارن بافيت ، الذي دخل عام 2025 بأكبر ثروة نقدية يمتلكها على الإطلاق، الآن انهياراً حاداً في السوق وتقلبات حادة - وهي بيئة لطالما اقتنصها للخروج بأكبر مكاسبه. بافيت، الأب الروحي لاستثمار القيمة، لديه تاريخ طويل في استغلال فترات الكساد لاقتناص الصفقات الرابحة وإبرام الصفقات السريعة. على الرغم من معارضة بافيت لتوقيت السوق، واعترافه بعدم قدرته على التنبؤ بالاتجاهات قصيرة الأجل، إلا أن تمركزه قبل اضطرابات السوق الحالية يبدو دقيقاً للغاية. خلال العام الماضي، تخلص بافيت بقوة من أكبر حصتين يملكهما في الأسهم - أبل وبنك أوف أميركا. وتضخم مستوى السيولة النقدية لشركته، التي تتخذ من أوماها مقراً لها، ليصل إلى 334 مليار دولار بنهاية عام 2024 - وهو رقم قياسي من حيث القيمة المطلقة - ويمثل الآن حوالي 30% من إجمالي أصول بيركشاير هاثاواي، وفقاً لما ذكرته شبكة "CNBC"، واطلعت عليه "العربية Business". وفّر موقفه الدفاعي دعماً هائلاً لشركة بيركشاير، حيث أدّى فرض الرئيس دونالد ترامب للرسوم الجمركية وعكسها إلى تقلبات حادة في أسعار السوق. وتراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لفترة وجيزة إلى سوق هابطة، مما يعني أنه انخفض بأكثر من 20% عن أعلى مستوى قياسي له، قبل أن يعوض بعض الخسائر. وقبل أن يكشف حكيم أوماها عن توقعاته للسوق وما إذا كان يفكر في أي صفقات كبيرة في الاجتماع السنوي لشركة بيركشاير هاثاواي بعد ثلاثة أسابيع، إليكم نظرة على ما فعله المستثمر الأسطوري خلال الأزمات الماضية. فوضى كوفيد في عام 2021، عندما أغلقت جائحة كوفيد العالم، كان بافيت مستعداً لضخّ مبلغ ضخم من رأس المال. ومع ذلك، قرر في النهاية انتظار لحظة أنسب حيث تدخّل الاحتياطي الفيدرالي بأقصى دعم طارئ. وقال بافيت في الاجتماع السنوي لعام 2021: "كان بإمكاننا ضخّ 50 أو 75 مليار دولار، وقبل أن يتحرّك الاحتياطي الفيدرالي مباشرةً". عندما تصرف جيروم باول كما فعل، كان ذلك بالغ الأهمية. لقد تحركوا بسرعة وحزم في 23 مارس، مما غيّر الوضع الذي كان الاقتصاد قد توقف عنده. كان أكبر استثمار قامت به بيركشاير خلال الجائحة هو أسهمها. أعادت الشركة شراء ما قيمته 24.7 مليار دولار من أسهمها في عام 2020، و27 مليار دولار أخرى في عام 2021، وهو رقم قياسي للشركة. وصرح بافيت في عام 2021: "لا يمكننا شراء الشركات بثمن بخس كما يمكننا شراء شركتنا. ولا يمكننا شراء الأسهم بثمن بخس كما يمكننا شراء أسهمنا. لقد تمكنا من تحقيق ذلك بمبلغ معقول من المال". الأزمة المالية العالمية في عام 2008 خلال الأزمة المالية عام 2008، تمكن بافيت من الانقضاض وإبرام بعض أشهر صفقاته مع انفجار فقاعة الرهن العقاري واضطراب الأسواق المالية. كان بافيت بمثابة الفارس الأبيض للبنوك المتعثرة. أنقذ بافيت غولدمان ساكس بضخّ 5 مليارات دولار نقداً بعد انهيار ليمان براذرز. كما استثمر في جنرال إلكتريك، وضخّ 5 مليارات دولار في بنك أوف أميركا المتعثر آنذاك، في بادرة ثقة كبيرة. وقال بافيت في عام 2020، متأملاً في فترة الأزمة: "في عامي 2008 و2009، الحقيقة هي أننا لم نكن نشتري تلك الأشياء لنُظهر للعالم أننا أبطال. لقد صنعناها لأنها بدت لنا خيارات ذكية. وكانت الأسواق على درجة من عدم وجود منافسة كبيرة. صُممت للاستفادة مما اعتقدنا أنها شروط جذابة للغاية. لكنها كانت شروطاً لم يكن أي شخص آخر على استعداد لتقديمها في ذلك الوقت لأن السوق كان في حالة من الذعر". سمعته كمستثمر ذكيّ يمتلك ثروة طائلة سمحت له بالعمل كمقرض الملاذ الأخير. قال رئيس مجلس إدارة بيركشاير ومديرها التنفيذي إنه كان عليه أن يحسب تكلفة الفرصة البديلة بشكل متكرر خلال تلك الفترة. قال بافيت في عام 2009: "في سوق فوضوي، وخاصة حيث يحتاج الناس إلى مبالغ كبيرة... فجأة يُطلب منك استثمار مليارات، هذا إذا كنت ستدخل اللعبة". "كانت هذه هي المرة الأولى التي نواجه فيها السؤال الحقيقي، هل يمكننا جمع بضعة مليارات من الدولارات على عجل، للتأكد من أننا نعوض الاحتياجات النقدية لما نلتزم به كمشترٍ".
ليبانون 24
٠٥-٠٤-٢٠٢٥
- أعمال
- ليبانون 24
تراجع شديد لأسهم البنوك العالمية مع تصاعد المخاوف من ركود اقتصادي
انخفضت أسهم البنوك بمختلف أنحاء العالم في جلسة الجمعة بعد أن اجتاحت الأسواق مخاوف من حدوث ركود في أعقاب إعلان الرئيس الأميركي دونالد ترامب عن أعلى حواجز جمركية في قرن. وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 للبنوك الذي يقيس أسهم البنوك الأميركية أكثر من 7% مواصلًا انخفاضاته بعد هبوط يوم الخميس. وكان كل من سيتي غروب وبنك أوف أميركا أكبر الخاسرين في المؤشر، حيث انخفض كلاهما بأكثر من 7.5%. وخسر سهم جيه.بي مورغان تشيس، أكبر البنوك الأميركية، 6.5%، بينما انخفض سهم غولدمان ساكس 7.1%، ومورغان ستانلي 6.8%. وتسارعت عمليات البيع بعد أن قالت وزارة المالية الصينية اليوم الجمعة إنها ستفرض رسومًا جمركية إضافية بنسبة 34% على جميع السلع الأميركية اعتبارًا من 10 نيسان، ردًا على خطوة ترامب. وشهدت البنوك، وهي مؤشرات على النشاط الاقتصادي، تراجع أسهمها مع خروج الولايات المتحدة عن سياسات التجارة الحرة التي تراكمت على مدى عقود. واستعد المستثمرون لتراجع إنفاق المستهلكين والطلب على القروض وعقد الصفقات. وقالت شركة الوساطة رايموند جيمس، التي أشارت إلى توقعات المستثمرين بحدوث ركود في عام 2025: "تقييمات أسهم البنوك تخبرنا بأن المستثمرين يميلون إلى ترجيح أن حالة الهبوط في البنوك تصبح حقيقة واقعة". وقال مايك مايو، المحلل في شركة ويلز فارغو، إن الألم الذي تعاني منه البنوك على المدى القريب قد يدفعها إلى تقليص توقعات الأرباح، نظرًا لأن الرسوم الجمركية جاءت أشد من المتوقع. وأضاف: "من المحتمل أن تحتاج البنوك إلى زيادة احتياطي مخصصات خسائر القروض في المستقبل"، مما سيؤثر على الأرباح. وكان سهم سيتي غروب من بين أكبر الخاسرين، منخفضًا بأكثر من 10.5% في جلسة الجمعة قبل أن يقلص خسائره إلى نحو 8%. وخسر البنك 11% أمس الخميس. وطال تأثير الهزات جميع المناطق. وانخفضت أسهم البنوك الأوروبية 8%، وكان قطاع الخدمات المالية أكبر عائق أمام المؤشر ستوكس 600 الأوروبي. وفي آسيا، أنهت البنوك اليابانية العملاقة الأسبوع بأكبر خسائر منذ الأزمة المالية لعام 2008، في علامة تثير القلق من عواقب حرب ترامب التجارية التي هزت المستثمرين. ومن المقرر أن تدخل رسوم جمركية شاملة بنسبة 10% على الواردات الأميركية حيز التنفيذ في الخامس من نيسان، تليها رسوم أخرى على عشرات الدول. وفي أوروبا، انخفضت أسهم دويتشه بنك الألماني 9%، وتراجع سهم أونيكريديت الإيطالي 10.1%. وخسر سهم بنك سوسيتيه جنرال الفرنسي 10.3%. وانخفضت الأسهم في أكبر بنك في اليابان من حيث القيمة السوقية، مجموعة ميتسوبيشي يو.إف.جي المالية، 8.5% اليوم الجمعة لتحقق خسارة أسبوعية بنسبة 20%، هي الأكبر منذ عام 2003. وانخفضت أسهم مجموعة ميزوهو المالية أكثر من 22% أثناء الأسبوع، في أكبر انخفاض منذ عام 2008، بينما انخفضت أسهم مجموعة سوميتومو ميتسوي المالية 20% في الأسبوع. وانخفض مؤشر توبكس الياباني للبنوك 24% من أعلى مستوى منذ 19 عامًا، الذي لامسه قبل أسبوعين فقط.
أخبار ليبيا
٠١-٠٤-٢٠٢٥
- أعمال
- أخبار ليبيا
أسعار الذهب تبلغ قمة تاريخية جديدة عند 3148.9 دولار للأونصة
نيويورك 01 أبريل 2025 (وال) – صعدت أسعار الذهب العالمية في سوق المعاملات الفورية، اليوم الثلاثاء 1 أبريل 2025، متجاوزة حاجز 3148.9 دولار للأوقية، مسجّلة أعلى مستوياتها في التاريخ، وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية والمخاوف من تأثير العقوبات على الأسواق. وارتفع سعر الذهب في المعاملات الفورية بنسبة 0.6 في المئة ليصل إلى 3142 دولاراً للأوقية (الأونصة) بحلول الساعة 03:10 بتوقيت غرينتش. وجاء هذا الصعود بعد أن بلغ المعدن النفيس مستوى قياسياً غير مسبوق عند 3149 دولاراً في وقتٍ سابق من الجلسة. وارتفعت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة 0.7 بالمئة إلى 3171.8 دولار. وسجّلت أسعار الذهب ارتفاعاً كبيراً هذا العام، حيث زادت بأكثر من 18 في المئة حتى الآن، مستفيدة من دورها كملاذ آمن خلال الأزمات الاقتصادية والجيوسياسية. ورفعت كل من غولدمان ساكس وبنك أوف أميركا وUBS توقعاتها للأسعار المستهدفة للذهب هذا الشهر، في ظل الاتجاه الصاعد للمعدن النفيس. ويتوقع غولدمان ساكس أن يصل سعر الذهب إلى 3,300 دولار للأونصة بحلول نهاية العام، مقارنة بتوقعاتها السابقة البالغة 3,100 دولار. من جانبه، رفع بنك أوف أميركا توقعاته لسعر الذهب إلى 3,063 دولاراً للأونصة عام 2025، وإلى 3,350 دولاراً للأونصة عام 2026، وذلك ارتفاعاً من تقديراته السابقة البالغة 2,750 دولاراً لعام 2025 و2,625 دولاراً لعام 2026. ..(وال).. يمكنك ايضا قراءة الخبر في المصدر من وكالة الانباء الليبية
البلاد البحرينية
٢٣-٠٢-٢٠٢٥
- أعمال
- البلاد البحرينية
"بيركشاير هاثاواي" تبيع بقوة وتراكم السيولة.. ماذا يرى وارن بافيت؟
العربية.نت: في رسالته السنوية التي طال انتظارها، أثار الملياردير الأسطوري، وارن بافيت، البالغ من العمر 94 عاماً موجة من التساؤلات بعد أن كشف عن استراتيجية غامضة تظهر في تراكم 334 مليار دولار نقداً – وهو رقم قياسي لشركته "بيركشاير هاثاواي" – بينما واصل بيع الأسهم للربع التاسع على التوالي، دون أن يقدم تفسيراً واضحاً للمساهمين أو المراقبين. رغم تأكيد بافيت في رسالته أن "الأسهم تظل الخيار المفضل لبيركشاير"، إلا أن تحركاته تُظهر سلوكاً دفاعياً مفاجئاً في سوق تتصاعد فيها المؤشرات الأميركية، حيث صعد مؤشر "S&P 500" بنسبة تجاوزت 20% سنوياً خلال أخر عامين. ولكن يظل السؤال الملح على الجميع: لماذا يبيع "عبقري الأسهم" في ذروة الصعود؟ ماذا تخبئ "بيركشاير"؟ لم يخفِ بافيت إحباطه من "الأسعار الباهظة" التي تجعل الفرص الاستثمارية الجذابة نادرة، وكتب في الرسالة: "في كثير من الأحيان، لا يبدو أي شيء مقنعاً"، في إشارة إلى التقييمات المرتفعة التي قد تجعل الشراء مجازفة. تاريخ بيركشاير يشهد على استغلال الأزمات لشراء الأصول بأسعار زهيدة كما في عامي 2008 و2020. اليوم، مع تزايد المخاوف من تباطؤ الاقتصاد والتقلبات السياسية -خاصة مع عودة ترامب-، قد يكون بافيت يخزن الذخيرة النقدية لضربة استثمارية استباقية. كتب بافيت: "يمكن لمساهمي بيركشاير أن يطمئنوا إلى أننا سننشر إلى الأبد غالبية كبيرة من أموالهم في الأسهم - معظمها أسهم أميركية على الرغم من أن العديد منها سيكون لها عمليات دولية ذات أهمية". "لن تفضل بيركشاير أبداً ملكية الأصول المكافئة للنقد على ملكية الشركات الجيدة، سواء كانت خاضعة للسيطرة أو مملوكة جزئياً فقط". ويبدو أن المساهمين سيضطرون إلى الانتظار لفترة أطول قليلاً حيث باعت المجموعة التي تتخذ من أوماها مقراً لها أسهماً صافية للربع التاسع على التوالي في الفترة الأخيرة من العام الماضي، وفقاً للتقرير السنوي للشركة، والذي صدر أيضاً يوم السبت. في المجمل، باعت بيركشاير أكثر من 134 مليار دولار من الأسهم في عام 2024. ويرجع هذا بشكل أساسي إلى انكماش أكبر حيازات الأسهم لدى بيركشاير – أبل، وبنك أوف أميركا. وفي الوقت نفسه، يبدو أن بافيت لا يجد أسهمه جذابة أيضاً. واصلت بيركشاير وقف إعادة الشراء، ولم تقم بإعادة شراء أي أسهم في الربع الرابع أو في الربع الأول حتى 10 فبراير. هذا على الرغم من الزيادة الهائلة في الأرباح التشغيلية التي أعلنتها الشركة يوم السبت. ارتفعت أسهم بيركشاير بنسبة 25% و16% على التوالي خلال العامين الماضيين، وارتفعت بنسبة 5% حتى الآن هذا العام. وقد قدم بافيت ربما تلميحاً صغيراً حول كون تقييمات الأسهم مصدر قلق في الرسالة. كتب بافيت: "نحن محايدون في اختيارنا لأدوات الأسهم، ونستثمر في أي نوع بناءً على المكان الذي يمكننا فيه نشر مدخراتك (ومدخرات عائلتي) بشكل أفضل. في كثير من الأحيان، لا يبدو أي شيء مقنعاً؛ ونادراً ما نجد أنفسنا غارقين في الفرص". خليفة "بافيت" بعد إعلانه العام الماضي أن جريج آبل، نائب رئيس العمليات غير التأمينية، سيتولى القرارات الاستثمارية، يتكهن المراقبون بأن بيع الأسهم وتراكم النقد قد يكون جزءاً من خطة لتسهيل انتقال القيادة، وإعطاء آبل "صندوقاً نقدياً ضخماً" لاستثماراته المستقبلية. في رسالة هذا العام، أيد بافيت خليفته المعين جريج آبل في قدرته على اختيار فرص الأسهم، حتى أنه قارنه بالراحل تشارلي مونجر. وقال بافيت: "في كثير من الأحيان، لا يبدو أي شيء مقنعاً؛ ونادراً ما نجد أنفسنا غارقين في الفرص. لقد أظهر جريج بوضوح قدرته على التصرف في مثل هذه الأوقات كما فعل تشارلي". في الاجتماع السنوي العام الماضي، فاجأ بافيت الكثيرين بإعلانه أن آبل، سيكون له الكلمة الأخيرة في جميع قرارات الاستثمار في بيركشاير، بما في ذلك الإشراف على محفظة الأسهم العامة. تكهن بعض المستثمرين والمحللين بأن التحركات المحافظة التي قام بها بافيت في العام الماضي ليست نداءً للسوق، بل إنه كان يجهز الشركة لاستقبال آبل من خلال تقليص المراكز الضخمة وبناء النقد لكي ينشره يوماً ما. هل يرى بافيت ما لا نراه؟ على عكس توقعات المحللين، لم يُبدِ بافيت حماساً لموجة الصعود الأخيرة، بل كتب: "نحن محايدون.. نستثمر حيث نجد القيمة"، مردداً فلسفته القديمة: "كن خائفاً حين يكون الجميع جشعين، وكن جشعاً حين يكون الجميع خائفين". لكن المفارقة هنا أن "الجميع" ما زالوا جشعين، بينما بافيت – برصيده النقدي الهائل – يبدو الأكثر حذراً! مستقبل بيركشاير: الانتظار أم المفاجأة؟ بينما يترقب المستثمرون تحرك بافيت القادم، تُظهر الرسالة تلميحاً لاستثمارات مُحتملة في الشركات اليابانية التي بدأ الشراء فيها قبل 6 سنوات. لكن السؤال الأكبر: هل ستكون الصفقة الكبرى القادمة داخل أم خارج أميركا؟
العربية
٢٣-٠٢-٢٠٢٥
- أعمال
- العربية
"بيركشاير هاثاواي" تواصل بيع الأسهم مع نقدية قياسية.. ما يراه "بافيت" ولا نراه!
في رسالته السنوية التي طال انتظارها، أثار الملياردير الأسطوري، وارن بافيت ، البالغ من العمر 94 عاماً موجة من التساؤلات بعد أن كشف عن استراتيجية غامضة تظهر في تراكم 334 مليار دولار نقداً – وهو رقم قياسي لشركته "بيركشاير هاثاواي" – بينما واصل بيع الأسهم للربع التاسع على التوالي، دون أن يقدم تفسيراً واضحاً للمساهمين أو المراقبين. رغم تأكيد بافيت في رسالته أن "الأسهم تظل الخيار المفضل لبيركشاير"، إلا أن تحركاته تُظهر سلوكاً دفاعياً مفاجئاً في سوق تتصاعد فيها المؤشرات الأميركية، حيث صعد مؤشر "S&P 500" بنسبة تجاوزت 20% سنوياً خلال أخر عامين. ولكن يظل السؤال الملح على الجميع: لماذا يبيع "عبقري الأسهم" في ذروة الصعود؟ لم يخفِ بافيت إحباطه من "الأسعار الباهظة" التي تجعل الفرص الاستثمارية الجذابة نادرة، وكتب في الرسالة: "في كثير من الأحيان، لا يبدو أي شيء مقنعاً"، في إشارة إلى التقييمات المرتفعة التي قد تجعل الشراء مجازفة. تاريخ بيركشاير يشهد على استغلال الأزمات لشراء الأصول بأسعار زهيدة كما في عامي 2008 و2020. اليوم، مع تزايد المخاوف من تباطؤ الاقتصاد والتقلبات السياسية -خاصة مع عودة ترامب-، قد يكون بافيت يخزن الذخيرة النقدية لضربة استثمارية استباقية. كتب بافيت: "يمكن لمساهمي بيركشاير أن يطمئنوا إلى أننا سننشر إلى الأبد غالبية كبيرة من أموالهم في الأسهم - معظمها أسهم أميركية على الرغم من أن العديد منها سيكون لها عمليات دولية ذات أهمية". "لن تفضل بيركشاير أبداً ملكية الأصول المكافئة للنقد على ملكية الشركات الجيدة، سواء كانت خاضعة للسيطرة أو مملوكة جزئياً فقط". ويبدو أن المساهمين سيضطرون إلى الانتظار لفترة أطول قليلاً حيث باعت المجموعة التي تتخذ من أوماها مقراً لها أسهماً صافية للربع التاسع على التوالي في الفترة الأخيرة من العام الماضي، وفقاً للتقرير السنوي للشركة، والذي صدر أيضاً يوم السبت. في المجمل، باعت بيركشاير أكثر من 134 مليار دولار من الأسهم في عام 2024. ويرجع هذا بشكل أساسي إلى انكماش أكبر حيازات الأسهم لدى بيركشاير – أبل، وبنك أوف أميركا. وفي الوقت نفسه، يبدو أن بافيت لا يجد أسهمه جذابة أيضاً. واصلت بيركشاير وقف إعادة الشراء، ولم تقم بإعادة شراء أي أسهم في الربع الرابع أو في الربع الأول حتى 10 فبراير. هذا على الرغم من الزيادة الهائلة في الأرباح التشغيلية التي أعلنتها الشركة يوم السبت. ارتفعت أسهم بيركشاير بنسبة 25% و16% على التوالي خلال العامين الماضيين، وارتفعت بنسبة 5% حتى الآن هذا العام. وقد قدم بافيت ربما تلميحاً صغيراً حول كون تقييمات الأسهم مصدر قلق في الرسالة. كتب بافيت: "نحن محايدون في اختيارنا لأدوات الأسهم، ونستثمر في أي نوع بناءً على المكان الذي يمكننا فيه نشر مدخراتك (ومدخرات عائلتي) بشكل أفضل. في كثير من الأحيان، لا يبدو أي شيء مقنعاً؛ ونادراً ما نجد أنفسنا غارقين في الفرص". خليفة "بافيت" بعد إعلانه العام الماضي أن جريج آبل، نائب رئيس العمليات غير التأمينية، سيتولى القرارات الاستثمارية، يتكهن المراقبون بأن بيع الأسهم وتراكم النقد قد يكون جزءاً من خطة لتسهيل انتقال القيادة، وإعطاء آبل "صندوقاً نقدياً ضخماً" لاستثماراته المستقبلية. في رسالة هذا العام، أيد بافيت خليفته المعين جريج آبل في قدرته على اختيار فرص الأسهم، حتى أنه قارنه بالراحل تشارلي مونجر. وقال بافيت: "في كثير من الأحيان، لا يبدو أي شيء مقنعاً؛ ونادراً ما نجد أنفسنا غارقين في الفرص. لقد أظهر جريج بوضوح قدرته على التصرف في مثل هذه الأوقات كما فعل تشارلي". في الاجتماع السنوي العام الماضي، فاجأ بافيت الكثيرين بإعلانه أن آبل، سيكون له الكلمة الأخيرة في جميع قرارات الاستثمار في بيركشاير، بما في ذلك الإشراف على محفظة الأسهم العامة. تكهن بعض المستثمرين والمحللين بأن التحركات المحافظة التي قام بها بافيت في العام الماضي ليست نداءً للسوق، بل إنه كان يجهز الشركة لاستقبال آبل من خلال تقليص المراكز الضخمة وبناء النقد لكي ينشره يوماً ما. هل يرى بافيت ما لا نراه؟ على عكس توقعات المحللين، لم يُبدِ بافيت حماساً لموجة الصعود الأخيرة، بل كتب: "نحن محايدون.. نستثمر حيث نجد القيمة"، مردداً فلسفته القديمة: "كن خائفاً حين يكون الجميع جشعين، وكن جشعاً حين يكون الجميع خائفين". لكن المفارقة هنا أن "الجميع" ما زالوا جشعين، بينما بافيت – برصيده النقدي الهائل – يبدو الأكثر حذراً! بينما يترقب المستثمرون تحرك بافيت القادم، تُظهر الرسالة تلميحاً لاستثمارات مُحتملة في الشركات اليابانية التي بدأ الشراء فيها قبل 6 سنوات. لكن السؤال الأكبر: هل ستكون الصفقة الكبرى القادمة داخل أم خارج أميركا؟ الشيء الوحيد المؤكد هو أن "بافيت" لا يزال يُفضل مفاجأة السوق.. حتى لو اضطر إلى كسر القواعد!
