تحول عالمي يعيد تشكيل أسواق الائتمان
مثلاً، في البداية جاءت شركات التمويل الرقمية الأمريكية (مثل سوفاي ولند كلوب وسيركل للتمويل وغيرهم)، لتحدث ثورة كبيرة في القطاع المصرفي عبر تقديم قروض أسرع وبتكلفة أقل من الطرق التقليدية، ثم لحقت بهم بعض المؤسسات المالية الكبرى مثل (كابيتال ون وغولدمان ساكس وجي بي مورغان وغيرهم)، ثم بدأت هذه الجهات تواجه معوقات هيكلية في عدم جدوى الاعتماد الكلي على موارد الميزانية العمومية وحدها، فكان الحل عبر تبني نماذج تعمل على إصدار القروض وتوزيع مخاطرها لاحقاً على مستثمرين مؤسساتيين من خلال التوريق أو البيع أو إدراجها في صناديق ائتمان خاصة
.
وهذا النموذج قائم في السعودية إلى حد معين من خلال بيع المحافظ التمويلية إلى الشركة السعودية لإعادة التمويل.
النموذج الجديد يأخذ هذه الفكرة إلى أبعد من ذلك بحيث يتم ربط رأس المال بالمقترضين دون تحميل الميزانية العمومية مخاطر رأس المال هذا، بحيث لا تحتفظ شركات منصات الائتمان الجديدة بالقروض في دفاترها إلا لفترة قصيرة، ليتم بيعه بعد ذلك لصناديق التحوط أو توريقه في أدوات دين وبيعها على المستثمرين، أو إدراجه في صناديق خاصة، وبالمقابل تحقق هذه المنصات إيرادات من رسوم الإصدار وخدمات التحصيل والإدارة الاستثمارية، وعمليات الهيكلة، وما شابه.
وبحكم نقص هذه المهارات الرقمية الجديدة وما تحتويه من ابتكارات وإبداعات، بدأت كثير من البنوك التقليدية تبني النماذج الجديدة عبر بناء شراكات مع شركات التقنية المالية (فنتك) والتعاون مع مديري الأصول باستخدام أدوات توريق مبتكرة لتوسيع قدرتها
.
كي لا نضيع في تفاصيل هذه النماذج الجديدة والهياكل المالية المعقدة، دعونا ننظر إلى أحد أوجهه هذا التحول من خلال ما أعلنته شركة "ساب للاستثمار" الأسبوع الماضي عن إنشاء صندوق للائتمان الخاص لتمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة، حيث الانتقال من الإقراض المباشر عبر البنك إلى توجيه رؤوس أموال المستثمرين إلى المقترضين من خلال صندوق استثماري منظم، فتبتعد عمليات الإقراض عن ميزانية البنك وضوابط البنك المركزي إلى العمل تحت مظلة هيئة السوق المالية، الجهة المشرفة على صناديق الائتمان الخاصة، وهذا التوجه ينسجم مع الاتجاهات العالمية، ولا شك أن بنوكاً ومؤسسات مالية سعودية أخرى ستحذو حذو ساب للاستثمار، لأن الطريقة مفيدة جداً لهذه البنوك والمؤسسات المالية.
من جهة أخرى، هذا التطور سيفتح الأبواب أمام شركات التقنية المالية المحلية لتبني النموذج ذاته، إذ يمكن لشركة أن تقدم تمويلاً للشركات الصغيرة والمتوسطة أن تبني منصة تبدأ بمنح القروض، ثم تجمّعها في صندوق خاص خاضع لتنظيم هيئة السوق المالية، وتقدمه كأداة استثمارية للمؤسسات والصناديق العائلية
.
ولكن لضمان نجاح هذا النموذج، فمن الضروري تحقيق مستوى عالٍ من الشفافية وحوكمة واضحة وحماية للمستثمرين، فيجب أن تحافظ المنصات على جودة عالية في إجراءات المنح وأن تتفادى تضارب المصالح بين الجهة المانحة ومدير الأصول وأن تقدم تقارير أداء مفصلة للجهات الرقابية والمستثمرين، وغير ذلك من ضوابط تنظيمية.
خلاصة القول إن هيئة السوق المالية فتحت المجال لصناديق الائتمان الخاص لتشارك في العمليات التمويلية التي كانت حكراً على البنوك ومؤسسات التمويل المرخصة، ولكن بالطبع دون العمل في سوق إقراض الأفراد، فالبنك المركزي يفرق بين المرخص لهم بالإقراض من الميزانية والمرخص لهم بتقديم خدمات التمويل عبر منصات تقنية، ولا يشرف البنك المركزي على صناديق الائتمان الخاص. إضافة إلى ذلك هناك شهية متزايدة من المستثمرين المحليين المؤسسيين، تجاه أدوات الدين غير المدرجة، فمستقبل الإقراض لا يتمثل فقط في التحول الرقمي بل في بناء بنية مالية ذكية تعتمد على نموذج المنصات القابل للتوسع، والمدعوم من المستثمرين وليس من ودائع العملاء، وكما بدأ يتضح فقد بدأ التحول بالفعل في السوق السعودية.
مختص بالأسواق المالية والاقتصاد
هاشتاغز
جرب ميزات الذكاء الاصطناعي لدينا
اكتشف ما يمكن أن يفعله Daily8 AI من أجلك:
التعليقات
لا يوجد تعليقات بعد...
أخبار ذات صلة
الرياض
منذ 2 ساعات
- الرياض
خارطة الطريق الهلالية: تطور إداري وفني وقفزة مالية ومشروع رياضي متكاملالهلال يرفع سقف الطموحات ببنية تحتية عالمية وإيرادات قياسية
في إطار رؤية نادي الهلال الاستراتيجية للتحول إلى نادٍ رياضي متكامل يحتذى به إقليمياً وعالمياً، وضمن مسار يحقق التوازن بين التطوير الرياضي والتقدم المؤسسي، يأتي هذا التقرير ليقدم أبرز المبادرات والمشاريع التي نفذها النادي بالتعاون مع صندوق الاستثمارات العامة، لتحقيق أهداف التميز الرياضي، والاستقرار المالي، وتعزيز الحوكمة، مع المحافظة على علاقة راسخة مع الجماهير، ويعكس هذا التقرير حجم العمل والتخطيط الدقيق الذي يسير به نادي الهلال السعودي نحو تحقيق تطلعات جماهيره خصوصا في السنوات الأخيرة ، وكذلك تعزيز مكانته كنادٍ رياضي نموذجي يجمع بين النجاح الرياضي لكافة الألعاب والكفاءة الإدارية ومن هذا المنطلق يأتي تطوير البنية التحتية الرياضية من خلال تحسين المرافق لنادي الهلال بما يتماشى مع المعايير الدولية ولعل من أبرزها: - نقل جميع موظفي الشركة للمقر الإداري الجديد المبني على أحدث المعايير العالمية في شمال الرياض بهدف رفع الجودة المؤسسية والارتقاء بالعلامة التجارية عطفا على تمكين الشركة من استقطاب الكفاءات الإدارية. الهلال.. استثمار في الحاضر لتأمين مجد المستقبل - تم انهاء الاتفاقيات والميزانيات اللازمة لإنشاء المقر الجديد للفريق الأول مبني على أعلى المعايير العالمية علما بأن أعمال الانشاء انطلقت نهاية الموسم الماضي ويستهدف نقل الفريق مع انطلاق الموسم القادم. - الاستثمار في ملعب "المملكة أرينا" كملعب رياضي عالمي يلبي احتياجات الفريق ويوفر تجربة حديثة ومميزة لجماهير النادي. كما تم العمل على نمو وتنوع الإيرادات التجارية لضمان الاستقلالية واستقرار المركز المالي: • استراتيجية نمو الإيرادات التجارية وتنوعها لتمكين النادي من إتمام الصفقات الرياضية وموضح النمو ادناه (مقارنة بين الموسم الرياضي 22-23 و23-24): نمو إجمالي الإيرادات التجارية 105% لتصل إلى 646 مليون ريال. نمو إيرادات "فور الهلال" 52% لتصل إلى 50 مليون ريال. نمو إيرادات الأكاديميات 169% لتصل إلى 35 مليون ريال. نمو إيرادات تطبيق بلو ستور 495% لتصل إلى 25 مليون ريال. وصول إجمالي الإيرادات إلى 1.09 مليار ريال. تحقيق صافي ربح 33.37 مليون ريال. وهذا ساعد في تحسين الكفاءة التشغيلية ورفع معايير الحوكمة في صناعة القرارات: -عمل الصندوق على تطبيق أعلى معايير الحوكمة في شركة نادي الهلال من خلال تأسيس مجلس إدارة متنوع في الخبرات بالإضافة إلى عدد من اللجان التابعة مثل (التنفيذية، المراجعة، والترشيحات والمكافآت، واللجنة الرياضية) وساهم ذلك في رفع جودة آلية اتخاذ القرارات الإدارية، من خلال مصفوفة صلاحيات واضحة وشاملة، ووفق أعلى معايير الحوكمة. -عمل مجلس الإدارة على إعادة الهيكلة التنظيمية للفريق الإداري بما يساهم في تحسين كفاءة العمل، من خلال تطبيق السياسات في إدارات الموارد البشرية، والمشتريات، وغيرها، وتحديث المزايا والمكافآت لخلق بيئة عمل جذابة. -دعم الفريق الأول واستقطاب أفضل اللاعبين والأجهزة الفنية. • تعمل اللجنة وفق أعلى المعايير العالمية وتبني قراراتها بناءّ على التقارير والدراسات الفنية المبنية على البيانات والذكاء الاصطناعي. وكان الهدف من هذا كله هو الوصول إلى الاستقرار والمحافظة على علاقة إيجابية مع الجماهير والمؤسسة غير الربحية. • تعمل الشركة الربحية لنادي الهلال بشكل تكاملي مع المؤسسة غير الربحية، والأعضاء الداعمين للنادي، في بيئة عمل تحقق توازن وتوافق في اتخاذ القرار، لتحقيق الأهداف المرجوة وتطلعات الجماهير لوصول النادي في منصات التتويج المحلية والعالمية. ويأتي هذا الحراك الشامل استجابة لتوجهات الدولة في تمكين الأندية الرياضية وتعزيز استثماراتها، بما يتماشى مع مستهدفات رؤية المملكة 2030، إذ يسعى نادي الهلال ليكون نموذجاً رائداً في الإدارة الرياضية الحديثة، من خلال مشاريع نوعية تستهدف تطوير الأداء الرياضي، وتحقيق الاستدامة المالية، ورفع جودة التجربة الجماهيرية.
الرياض
منذ 2 ساعات
- الرياض
أمير جازان يوجه بالحفاظ على ممتلكات الدولة
استقبل صاحب السمو الملكي الأمير محمد بن عبدالعزيز بن محمد بن عبدالعزيز أمير منطقة جازان، بحضور صاحب السمو الأمير ناصر بن محمد بن عبدالله بن جلوي نائب أمير المنطقة، بمكتب سموه في الإمارة وكيل الإمارة المساعد للحقوق الدكتور بداح بن خليف الشمري، وأعضاء اللجنة الرئيسة لمراقبة عقارات الدولة وإزالة التعديات بالمنطقة. واطلع سمو أمير المنطقة، خلال الاستقبال، على التقرير النصف سنوي للجنة لعام 1446هـ، الذي يتضمن جهود اللجنة وأهم إنجازاتها ودورها الفاعل في تعزيز الرقابة على عقارات وأراضي الدولة ومنع التعديات عليها، وما تم تنفيذه من جولات ضمن مهام عملها للتأكد من سير أعمال اللجان وفق قواعد مراقبة عقارات الدولة. ووجّه سمو أمير المنطقة، بمضاعفة الجهود التي تبذلها اللجنة للحفاظ على ممتلكات الدولة، مؤكدًا أهمية الاستمرار في أعمالهم في ظل اهتمام ودعم القيادة الرشيدة -أيدها الله- بكل ما يعود بالنفع والفائدة على الوطن والمواطن. من جهة اخرى استقبل صاحب السمو الملكي الأمير محمد بن عبدالعزيز بن محمد بن عبدالعزيز أمير منطقة جازان, بمكتبه مدير عام فرع صندوق التنمية الزراعية بالمنطقة المهندس فواز زعقان, وعددًا من منسوبي الصندوق. واطّلع سموه خلال الاستقبال على التقرير السنوي الصادر عن الصندوق للعام الماضي 2024، وما قدمه خلال النصف الأول لهذا العام من قروض تنموية للمزارعين والصيادين وكبار المستثمرين في المنطقة، بهدف تحقيق الأمن الغذائي والاكتفاء الذاتي من خلال تمويل الإنتاج المحلي واستغلال الميز النسبية لمنطقة جازان، بما يتوافق مع مستهدفات رؤية المملكة 2030. وأشاد الأمير محمد بن عبدالعزيز بما يقدمه الفرع من جهود لدعم المزارعين والمستثمرين من خلال برامج الإقراض والتسويق الزراعي والتنمية الريفية، مؤكدًا أهمية تعزيز دور الصندوق.
الرياض
منذ 2 ساعات
- الرياض
حساب المواطن: ثلاثة مليارات ريال لمستفيدي يوليو
أودع الخميس الماضي برنامج حساب المواطن ثلاثة مليارات ريال مخصص لدعم شهر يوليو للمستفيدين المكتملة طلباتهم، حيث بلغ عدد المستفيدين المستوفين لمعايير الاستحقاق في الدفعة 92 أكثر من 9.8 ملايين مستفيد وتابع. وذكر مدير عام التواصل لبرنامج حساب المواطن عبدالله الهاجري، أن إجمالي ما دفعـه البرنامـج للمستفيدين منذ انطلاقته أكثر من 247 مليار ريال منها 2.7 مليار ريال تعويضات عن دفعات سابقة، وموضحًا بأن 72 % من المستفيدين تحصلوا على الدعم في هذه الدفعة، وبلغ متوسط دعم الأسرة الواحدة 1474 ريال. وأشار الهاجري أن عدد أرباب الأسر المستفيدين من البرنامج في هذه الدفعة أكثر من مليوني رب أسرة مشكلين ما نسبته 87 %، وبلغ عدد التابعين أكثر من 7.4 ملايين مستفيد.
