جيل زد يتجاهل الأسهم الأمريكية لصالح الأسواق الآسيوية الناشئة؟

جيل زد لا يغيّر فقط الأعراف الاجتماعية وثقافة العمل، بل يعيد صياغة قواعد الاستثمار أيضًا. المزيد من المستثمرين الشباب في العشرينات من عمرهم يتجاوزون الأسهم الأمريكية التقليدية ويوجهون اهتمامهم، وأموالهم، نحو الأسواق الناشئة في آسيا.
وليس هذا مجرد اتجاه عابر. إنهم يتبعون إشارات الاقتصاد الكلي، ويتبنون التكنولوجيا، ويضعون أنفسهم مبكرًا في مناطق ذات إمكانات نمو طويلة الأجل. وبينما يتمسك وول ستريت بمؤشر S&P 500، يسأل جيل زد: ماذا لو كانت الفرص الحقيقية في مكان آخر؟
دعونا نحلل ما وراء هذا التحول الجيلي، إلى أين تتدفق الأموال، وهل هذه الاستراتيجية تصمد فعلاً عند التقييم؟
لماذا ينظر جيل زد إلى ما بعد السوق الأمريكية
جيل زد يدخل عالم الاستثمار في بيئة مالية غير مسبوقة. تشكّل وعيه بفعل عدم الاستقرار الاقتصادي، والديون الطلابية، ومنظور عالمي مترابط رقميًا، وهو يشكك في الاعتقاد السائد بأن الأسواق الأمريكية يجب أن تكون محور كل محفظة استثمارية.
بدلاً من اتباع النماذج التقليدية، يبحث الكثيرون منهم بفاعلية عن أسهم للشراء في اقتصادات سريعة النمو في الخارج، على أمل تحقيق قيمة أفضل، وعوائد طويلة الأجل أقوى، وتوافق أكبر مع رؤيتهم للعالم. من أبرز الأسهم التي يفضلها هذا الجيل:
1. خيبة أمل من تقييمات الأسهم الأمريكية
يرى العديد من مستثمري جيل زد أن الأسهم الأمريكية مبالغ في تقييمها. أسماء التكنولوجيا الكبرى مثل Apple وNvidia وMicrosoft تهيمن على المؤشرات — لكن نسب السعر إلى الأرباح فيها مرتفعة تاريخيًا. الاستثمار في هذه الشركات في عام 2025 يشبه الوصول متأخرًا إلى الحفلة.
المستثمرون الشباب، الذين يعانون بالفعل من ارتفاع تكاليف المعيشة والتضخم، يبحثون عن أماكن يمكن أن تمتد فيها أموالهم أبعد. السوق الأمريكية، بأسعار دخولها المرتفعة، لا توفر هذا الإحساس بالفرصة.
2. اهتمام متزايد بالتنويع العالمي
على عكس الأجيال الأكبر سنًا التي ركزت بشكل كبير على الأسهم المحلية، جيل زد مولود رقميًا وواعٍ بالعالم. إنهم أكثر راحة مع الاستثمار عبر الحدود وأقل ارتباطًا عاطفيًا بالعلامات التجارية الأمريكية.
تطبيقات مثل Interactive Brokers وWebull وحتى Revolut تقدم الآن وصولاً سهلاً إلى صناديق ETFs الأجنبية، وسندات الأسواق الناشئة، والمؤشرات الإقليمية. لم يعد الاستثمار في الخارج يبدو محفوفًا بالمخاطر أو غريبًا — بل هو مجرد تبويب إضافي على لوحة القيادة.
أين يضع جيل زد أمواله في آسيا
الهند: جوهرة الأسواق الناشئة
الهند تجذب اهتمام جيل زد لأسباب وجيهة:
●
سجل سوق الأسهم الهندي أعلى مستوياته في عام 2024 ويواصل الارتفاع بدافع الطلب المحلي.
●
قطاعات مثل التكنولوجيا المالية، والمدفوعات الرقمية، والبنية التحتية تتوسع بسرعة
●
سجل مؤشر Nifty 50 متوسط عائد 12% سنويًا (بروبية الهند) على مدى السنوات العشر الماضية.
ETFs التي تتعقب الأسهم الهندية الكبرى أو تلك التي تركز على التكنولوجيا مثل iShares MSCI India هي من بين أكثر الأصول الأجنبية شعبية للمستثمرين تحت سن 30، وفقًا لبيانات من Fidelity وCharles Schwab.
فيتنام: طفرة التصنيع
بينما تتجه الشركات إلى تنويع سلاسل التوريد بعيدًا عن الصين، ظهرت فيتنام كمركز رئيسي. يتزايد الاستثمار الأجنبي المباشر بسرعة، وسجلت بورصة مدينة هو تشي منه عوائد مزدوجة الرقم باستمرار في السنوات الأخيرة.
يراهن المستثمرون الشباب على:
●
تطوير البنية التحتية
●
نمو العقارات في المدن الثانوية
●
صناديق الأسهم في قطاعي اللوجستيات والصنيع
إندونيسيا والفلبين: فرص واعدة لم تُكتشف بعد
تجذب هذه الأسواق شغف جيل زد بالفرص الجديدة. إندونيسيا، التي يزيد عدد سكانها عن 270 مليون نسمة، أصبحت ميدان اختبار للتكنولوجيا المالية. الفلبين بدورها تبرز باقتصاد رقمي مزدهر واستقرار مالي مدعوم بتحويلات العاملين بالخارج.
صناديق ETFs منخفضة التكلفة والصناديق الموضوعية التي تركز على التكنولوجيا الاستهلاكية، والخدمات المصرفية عبر الهاتف، والتنمية الحضرية تحظى بشعبية متزايدة بين المستثمرين الواعين اجتماعيًا على منصات مثل eToro وTrading 212.
هل هذه الاستراتيجية ذكية أم مجرد موضة؟
المؤيدون: أساسيات قوية وتكاليف دخول أقل
●
نمو الناتج المحلي الإجمالي: تسجل العديد من الأسواق الآسيوية الناشئة نموًا يتجاوز 5% سنويًا — مقارنة بمتوسط أقل من 2% في الاقتصادات المتقدمة.
●
التركيبة السكانية: سكان أصغر سنًا يعني دورات طلب أطول واستهلاك متزايد.
●
سهولة الوصول إلى السوق: المزيد من الشركات المحلية تطرح للاكتتاب، والإطارات التنظيمية تتطور لجذب رؤوس الأموال الأجنبية.
بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، فإن دخول اقتصادات النمو العالي مبكرًا يشبه الاستثمار في وادي السيليكون أوائل الألفينات.
المعارضون: مخاطر العملات وعدم الاستقرار السياسي
●
تقلب العملات يمكن أن يقلل العوائد عند تحويل الأرباح إلى الدولار.
●
لا تزال هناك عقبات في الوصول إلى السوق في بلدان مثل فيتنام والهند، حيث توجد ضوابط على رأس المال ومشكلات في السيولة.
●
المخاطر التنظيمية أعلى في الأسواق الناشئة، حيث يمكن للسياسات المفاجئة أن تؤثر على قطاعات بأكملها.
ومع ذلك، فإن العديد من مستثمري جيل زد يتقبلون هذه المخاطر كجزء من استراتيجية موزونة، تجمع بين صناديق ETFs الأمريكية أو الأسهم الممتازة، ومراكز نمو عالية في الأسواق الدولية.
أدوات تجعل الأسواق الناشئة أكثر سهولة
قدرة جيل زد على العمل على نطاق عالمي تعود بشكل كبير إلى منصات التكنولوجيا المالية التي توفر الوصول بشكل ديمقراطي:
●
Interactive Brokers وWebull تتيح شراء أجزاء من صناديق ETFs العالمية.
●
SoFi وPublic توسعان نطاق التعرض للأسواق الناشئة من خلال محافظ موضوعية.
●
Revolut وWise تتيحان للمستخدمين الاحتفاظ بأرصدة بعملات متعددة، مما يسهل التعامل مع تحويل العملات.
تلعب المنصات الاجتماعية أيضًا دورًا متزايدًا. تقدم منتديات مثل r/AsiaMarkets على Reddit ومؤثرو TikTok تحليلات واستراتيجيات إقليمية كان من غير المعقول الوصول إليها قبل عشر سنوات.
أفكار ختامية: هل هم على حق؟
قد يخاطر جيل زد جغرافيًا أكثر — لكنه يلعب على المدى الطويل. هم لا يراهنون على الربع القادم، بل على العقد أو العقدين التاليين من النمو العالمي، والبنية التحتية الرقمية، والتوسع الحضري.
في حين قد يرى المستثمرون الأكبر سنًا الأسواق الناشئة كمقامرة، يرى جيل زد أنها حتمية. من المرجح أن تظل السوق الأمريكية مهيمنة بطرق عديدة، ولكن بالنسبة لهذا الجيل الجديد من المستثمرين، لم تعد آسيا مجرد هامش — بل أصبحت فرضية محورية.

جرب ميزات الذكاء الاصطناعي لدينا

اكتشف ما يمكن أن يفعله Daily8 AI من أجلك:

التعلم مع الذكاء الاصطناعيالتحقق من الحقائقتحويل النص إلى كلامملخص الذكاء الاصطناعي

أخبار ذات صلة

البوابة العربية للأخبار التقنية

منذ 24 دقائق

• البوابة العربية للأخبار التقنية

الذكاء الاصطناعي في خدمة البنتاغون.. OpenAI تبرم عقدًا ضخمًا مع وزارة الدفاع الأمريكية

الذكاء الاصطناعي في خدمة البنتاغون.. OpenAI تبرم عقدًا ضخمًا مع وزارة الدفاع الأمريكية أعلنت وزارة الدفاع الأمريكية (البنتاغون) توقيع عقد بقيمة قدرها 200 مليون دولار مع شركة OpenAI لتطوير أدوات ذكاء اصطناعي متقدمة، تشمل تطبيقات في مجال الدفاع السيبراني الاستباقي، في خطوة تشكّل تحولًا لافتًا في علاقة الشركة بالمؤسسات العسكرية الأمريكية. وجاء في بيان الوزارة أن OpenAI ستعمل على تطوير 'قدرات ذكاء اصطناعي رائدة كنماذج أولية' لمعالجة تحديات الأمن القومي، سواء في ميدان المعارك أو في العمليات الإدارية. ومن جانبها، قالت OpenAI إن هذا العقد يُعد أول تعاون لها ضمن مبادرة جديدة تهدف إلى تقديم تقنيات الذكاء الاصطناعي للموظفين في الحكومة الأمريكية على المستويات الفيدرالية والمحلية، موضحةً أنها ستوفر نماذج مخصصة لأغراض الأمن القومي 'ضمن نطاق محدود' ووفقًا لسياساتها المعتمدة. وأكدت الشركة أن استخدام تقنياتها سيظل خاضعًا لسياسات تحظر استخدامها في تطوير الأسلحة أو في إلحاق الأذى بالأشخاص أو الممتلكات، على الرغم من الانتقادات التي طالت الشركة بعد تعديلها شروط الاستخدام العام الماضي، وإزالة الحظر الصريح على الاستخدامات العسكرية لتقنياتها. وأوضحت OpenAI أن العقد سيسهم في دعم وزارة الدفاع عبر عدة مجالات منها تحسين وصول أفراد القوات المسلحة وعائلاتهم إلى خدمات الرعاية الصحية، وتبسيط التعامل مع البيانات المتعلقة بالبرامج وعمليات الشراء، إلى جانب تعزيز الدفاع السيبراني الاستباقي. وتأتي هذه الخطوة بعد شراكة سابقة بين OpenAI وشركة Anduril في ديسمبر 2024، لإدماج تقنيات الذكاء الاصطناعي في أنظمة مكافحة الطائرات المسيرة، مما يشير إلى توجه متسارع في إدماج تقنيات الذكاء الاصطناعي في الأنظمة الدفاعية الأمريكية. يُذكر أن العقد الجديد يتزامن مع تحولات مماثلة في القطاع، إذ أعلنت شركات مثل أنثروبيك وجوجل وميتا تخفيف القيود على استخدام الذكاء الاصطناعي في التطبيقات العسكرية.

خليج تايمز

منذ ساعة واحدة

• خليج تايمز

البنوك المركزية تواصل شراء الذهب وسط حالة عدم اليقين العالمية

مع تزايد تقلبات العالم، ازدادت أهمية خصائص الذهب المتعلقة بالسلامة والسيولة والعائد، وهي الأهداف الاستثمارية الرئيسية الثلاثة للبنوك المركزية. ولا تزال البنوك المركزية تُدرك فوائد تخصيص احتياطيات من الذهب، وتشير إلى أن طلبها عليه سيظل قوياً على الأرجح في المستقبل المنظور. ويساعد مسح احتياطيات الذهب لدى البنوك المركزية الذي أجراه مجلس الذهب العالمي في الفترة ما بين 25 فبراير و20 مايو، في تسليط الضوء على أهمية إدارة احتياطيات الذهب المستمرة في هذه الأوقات الصعبة. تراكم لدى البنوك المركزية أكثر من ألف طن من الذهب في كل سنة من السنوات الثلاث الماضية، بزيادة ملحوظة عن متوسطها الذي تراوح بين 400 و500 طن خلال العقد السابق. وقد حدث هذا التسارع الملحوظ في وتيرة التراكم في ظل حالة من عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي، مما خيّم على آفاق مديري الاحتياطيات والمستثمرين على حد سواء. وتتوقع البنوك المركزية أن يُشكل الذهب حصةً متزايدة من محافظ احتياطياتها. ويعتقد 76 من المشاركين أن حصة الذهب سترتفع (بشكلٍ معتدل أو ملحوظ) من إجمالي الاحتياطيات بعد خمس سنوات من الآن، مقارنةً بـ 69% العام الماضي. كما كانت الإجابات متسقة إلى حدٍ ما بين البنوك المركزية في الاقتصادات المتقدمة والأسواق الناشئة والنامية. وقد توقع أغلب المشاركين أن نسبة الذهب المحتفظ به كاحتياطيات إجمالية سوف تكون أعلى بشكل معتدل في غضون خمس سنوات. كان المشاركون أقل تفاؤلاً بشأن الدولار الأمريكي. فبينما يحافظ على مكانته كعملة احتياطية عالمية مهيمنة، تُظهر بيانات تكوين العملات لاحتياطيات النقد الأجنبي الرسمية (COFER) الصادرة عن صندوق النقد الدولي أن حصته في انخفاض تدريجي. ويعتقد المشاركون أن هذا الاتجاه سيستمر، حيث توقع 73% منهم انخفاض حصته بعد خمس سنوات من الآن. وقد اتفقت ردود كل من الاقتصادات المتقدمة والأسواق الناشئة والاقتصادات النامية في هذا الرأي. ويعتقد 95% من المشاركين، وهو رقم قياسي، أن احتياطيات الذهب الرسمية ستستمر في الارتفاع، مقارنةً بـ 81% العام الماضي. وصرحت الهيئة العالمية في بيان: "كان هذا الشعور متسقاً لدى المشاركين من الاقتصادات المتقدمة والناشئة والاقتصادات النامية على حد سواء. وتُعد هذه النتيجة ملحوظة بشكل خاص بالنظر إلى التراكم الهائل للذهب لدى البنوك المركزية خلال السنوات الأخيرة". بالإضافة إلى ذلك، توقع 43% من المشاركين أن احتياطيات مؤسساتهم من الذهب سترتفع خلال العام المقبل، مقارنةً بنسبة 29% في عام 2024، مسجلةً بذلك رقماً قياسياً جديداً. وأضاف مجلس الذهب العالمي: "لكننا نلاحظ تبايناً في الردود، حيث تميل بنوك الأسواق الناشئة والاقتصادات النامية إلى زيادة احتياطياتها من الذهب مقارنةً بنظيراتها في الاقتصادات المتقدمة. وتوقع ما يقرب من نصف المشاركين في الأسواق الناشئة والاقتصادات النامية أن احتياطياتهم من الذهب ستزداد خلال الاثني عشر شهراً المقبلة، وهو ما يفوق بكثير ما توقعه المشاركون في الاقتصادات المتقدمة". تُبرز هذه النتائج مجتمعةً بوضوح أن معنويات المستثمرين تجاه الذهب في أوساط البنوك المركزية لا تزال إيجابية. وتشير التوقعات إلى استمرار شراء الذهب خلال الاثني عشر شهراً القادمة، مما يعكس ثقةً راسخةً بالدور الاستراتيجي للذهب في ظلّ ديناميكيات جيوسياسية واقتصادية كلية متغيّرة. تنظر البنوك المركزية بشكل متزايد إلى الذهب كأصل استراتيجي مهم ضمن محافظ احتياطياتها. ولا يزال عدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي المستمر يُثقل كاهل مديري الاحتياطيات، كما تُبرز نتائج هذا العام. تُظهر المخاوف بشأن توقعات التضخم والصراعات التجارية المحتملة، لا سيما بين بنوك الأسواق الناشئة والاقتصادات النامية، أن التنويع وتخفيف المخاطر لا يزالان دافعين رئيسيين لقرارات إدارة الاحتياطيات الاستراتيجية. ورغم وجود اختلافات بين البنوك المركزية في الاقتصادات المتقدمة والاقتصادات الناشئة والاقتصادات النامية في بعض الجوانب، إلا أنها تشترك في ثقة بدور الذهب كمخزن موثوق للثروة وعنصر أساسي في استراتيجيات إدارة الاحتياطيات طويلة الأجل، وفقاً لمجلس الذهب العالمي.

البيان

منذ 2 ساعات

• البيان

توقع تراجع أسعار الذهب إلى 2500 دولار

توقعت «سيتي غروب» أن ينخفض سعر الذهب مجدداً إلى ما دون 3000 دولار للأونصة خلال الفصول المقبلة، مع انتهاء موجة الارتفاع القياسي التي اعتبرت من أبرز التحركات الصاعدة في سوق السلع الأساسية. وكتب محللون في البنك، من بينهم ماكس لايتون، في تقرير بحثي: «دراستنا تشير إلى أن أسعار الذهب ستعود إلى نطاق يتراوح بين 2.500 و2.700 دولار للأونصة بحلول النصف الثاني من عام 2026». وأشاروا إلى أن هذا التراجع قد يكون مدفوعاً بضعف الطلب الاستثماري، وتحسن آفاق النمو العالمي، وتخفيضات محتملة في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. كان الذهب قد قفز بنسبة 30% منذ بداية العام، مسجلاً آخر رقم قياسي له في أبريل. كما عززت المخاوف المتعلقة بالعجز الأمريكي والأصول المالية، إلى جانب عمليات الشراء المستمرة من البنوك المركزية لتقليل اعتمادها على الدولار، من صعود المعدن الثمين. وقال المحللون في «سيتي»: «نتوقع تراجع الطلب الاستثماري على الذهب في أواخر عام 2025 وخلال عام 2026، حيث نرى أن شعبية ترامب وتعافي النمو في أمريكا قد يعيدان التوازن، خصوصاً مع اقتراب موعد انتخابات التجديد النصفي».