لماذا طرحت مصر سندات لأجل 5 سنوات لأول مرة منذ عامين؟

باع البنك المركزي المصري، بالنيابة عن وزارة المالية، أمس الاثنين سندات خزانة محلية بعائد ثابت لأجل 5 سنوات لأول مرة منذ عامين بقيمة 20 مليار جنيه، أي بأكثر من 9 أضعاف حجم السيولة المستهدف جمعه والبالغ ملياري جنيه، فيما خفض "المركزي" المستهدف في عطاء إصدار سندات خزانة لأجل عامين و3 سنوات بعائد ثابت، مكتفياً ببيع أوراق مالية بنحو 710 ملايين جنيه، ما يعادل 5% فقط من السيولة المستهدف جمعها والبالغة 13 مليار جنيه.
عزا 5 مصرفيين ببنوك حكومية وخاصة في مصر، تحدثوا مع "الشرق"، التحول تجاه إصدار أدوات دين طويلة الآجل، إلى سعي مصر لتنويع الآجال في إدارة الدين لتقليل مخاطر كلفة الفائدة المرتفعة بالموازنة المقبلة، في ظل وجود طلب من المستثمرين قبل الخفض المرتقب للفائدة.
البنك المركزي المصري باع سندات خزانة لأجل 5 سنوات لمستثمر واحد بمتوسط سعر فائدة 19.98%، من أصل 41 طلباً مقدماً من المستثمرين بقيمة 25.8 مليار جنيه بسعر فائدة وصل إلى 28%، بحسب بيانات المركزي. وفي المقابل تخطى متوسط سعر الفائدة على سندات الخزانة لأجل عامين و3 سنوات 21.6% و22.5% على التوالي، وفق بيانات المركزي.
كانت وزارة المالية ترفض خلال العطاءات السابقة بيع سندات خزانة لأجل 5 سنوات بعائد ثابت بسبب ارتفاع تكلفة أسعار الفائدة، مع الاكتفاء ببيعها بعائد متغير في ظل احتمالات خفض الفائدة لتقليل مخاطر تكلفة العائد عليها.
إطالة أجل الدين
يرى نائب رئيس أحد البنوك الكبرى خلال حديثه مع "الشرق"، طلب عدم ذكر اسمه، أن سلوك وزارة المالية هذا الاتجاه يأتي لأنه: "لابد من وجود أدوات دين مختلفة ومتوازنة لتغطية تكلفة الفترات القصيرة ومتوسطة الأجل".
وأوضح مسؤول حكومي تحدث لـ"الشرق" أن وزارة المالية تستهدف إطالة أجل الدين، مشيراً إلى أن نتائج الطرح الأخير لسندات الخزانة يتوافق مع قرار السلطات المصرية بخفض سعر الفائدة بالسوق. مضيفاً أن هذا النهج يستهدف فتح شهية المستثمرين والبنوك.
سندات قياسية
خلال أول 9 أشهر من العام الحالي، باعت وزارة المالية كمية قياسية من أذون وسندات الخزانة بنحو 4.5 تريليون جنيه بهدف تمويل عجز الموازنة، وفق بيانات منشورة على موقع البنك المركزي قامت "الشرق" بجمعها.
وخلال الربع الأخير من العام الحالي تخطط وزارة المالية المصرية لطرح كمية قياسية من أذون وسندات الخزانة المحلية بنحو 2.2 تريليون جنيه خلال الربع الرابع من العام المالي الحالي (أبريل إلى يونيو) لسد عجز الموازنة، وتتوزع بواقع 1.905 تريليون جنيه لأذون الخزانة، و270 مليار جنيه لسندات الخزانة ذات العائد الثابت والمتغير.
ترقب قرار الفائدة
أضاف المسؤول الحكومي الذي تحدث مع "الشرق": "ما يحدث أمر طبيعي خاصة أن لجنة السياسة النقدية بالبنك المركزي ستعقد اجتماعها الدوري بعد غد، وسط توقعات لمواصلة الخفض التدريجي لسعر الفائدة".
يعقد البنك المركزي المصري ثالث اجتماع له خلال العام الحالي، الخميس المقبل، لحسم أسعار الفائدة على الإيداع والإقراض، وسط تباين التوقعات بخفض آخر جديد بين 1% و2%، أو الإبقاء عليها دون تغيير تحوطاً من تسارع التضخم.
يأتي الاجتماع المرتقب بعد أن قرر البنك المركزي المصري خفض الفائدة لأول مرة منذ 4 سنوات ونصف بنسبة 2.25% في آخر اجتماع له في أبريل إلى 25% للإيداع و26% للإقراض بعد تباطؤ معدل التضخم واتساع العائد الحقيقي على الجنيه بنحو 11.4%.
في موازنة العام المالي المقبل تستهدف وزارة المالية المصرية طرح أذون وسندات خزانة وغيرها من الأدوات بنحو 3.57 تريليون جنيه، بزيادة 25% عن التقديرات في الموازنة الحالية، وفق البيان التحليلي للموازنة العامة للدولة الذي حصلت "الشرق" على نسخة منه.
من اشترى؟
قال نائب رئيس إدارة المعاملات الدولية والخزانة في أحد البنوك الخاصة لـ"الشرق"، إن التحول إلى طرح سندات أطول أجلاً يتوافق مع خطة الحكومة في مد أجل الدين لتقيل تكلفة عبء الاقتراض.
وأضاف أن "المالية" قد تكون لجأت إلى تحويل جزء من استحقاقات ديونها قصير الأجل في سندات خزانة، إلى ما هو أطول أجلا بالتعاون مع أحد البنوك الحكومية الكبرى التي تستثمر بكثافة لتمويل عجز الموازنة لتقليل تكلفة الفائدة.
ويرى محمود نجلة المدير التنفيذي لأسواق النقد والدخل الثابت في شركة الأهلي للاستثمارات المالية خلال حديثه لـ"الشرق" أن هذا الطرح ربما جاء بعد وجود طلب من مستثمر أجنبي لشراء سندات خزانة لأجل 5 سنوات عبر بنك محلي للاستفادة من العائد المرتفع قبل اجتماع المركزي المقبل واحتمالات الخفض.
وأكد أن دخول مستثمر أجنبي في سندات أطول أجلاً لا يعني بالضرورة كونه توجهاً عاماً لدى كل المستثمرين الأجانب، لكنه جاء بغرض محدد مثل الاستفادة من أسعار الفائدة المرتفعة قبل الخفض المرتقب.

جرب ميزات الذكاء الاصطناعي لدينا

اكتشف ما يمكن أن يفعله Daily8 AI من أجلك:

التعلم مع الذكاء الاصطناعيالتحقق من الحقائقتحويل النص إلى كلامملخص الذكاء الاصطناعي

أخبار ذات صلة

مباشر

منذ 26 دقائق

• مباشر

إنفاق المستهلكين بالسعودية عبر نقاط البيع يتراجع إلى 11.7 مليار ريال في أسبوع

الرياض – مباشر: سجل إنفاق المستهلكين بالمملكة العربية السعودية عبر عمليات نقاط البيع انخفاضاً بنحو 5.5% خلال الفترة من 18 إلى 24 مايو/ أيَّار 2025م، مقارنةً مع الأسبوع السابق ، ليواصل تراجعه للأسبوع الثالث على التوالي. وبلغت قيمة المبيعات الأسبوعية؛ وفقاً للتقرير الأسبوعي الصادر عن البنك المركزي السعودي "ساما"، اليوم الثلاثاء؛ 11.71 مليار ريال؛ ليتراجع للأسبوع الثالث مقارنةً بـ 12.39 مليار ريال في الأسبوع السابق المنتهي يوم 17 مايو/ أيار الجاري، ومقابل 13.1 مليار ريال خلال الأسبوع المنتهي في يوم 10 مايو/ أيار، ومقارنة مع 15.48 مليار ريال خلال الأسبوع المنتهي في يوم 3 مايو/ أيار 2025م. وتراجع عدد عمليات نقاط البيع المنفذة خلال الأسبوع الماضي بنحو 5.3% إلى 205.98 مليون عملية، مقابل 217.62 مليون عملية في الأسبوع السابق. وتركز إنفاق المستهلكين عبر عمليات نقاط البيع بالمملكة خلال الأسبوع الماضي في قطاع الأطعمة والمشروبات؛ بقيمة 1.65 مليار ريال عبر تنفيذ 48.29 مليون عملية، يليه قطاع المطاعم والمقاهي بإنفاق بلغ 1.646 مليار ريال عبر تنفيذ 56.29 مليون عملية. وجاء قطاع السلع والخدمات المتنوعة ثالثاً بـ 1.46 مليار ريال بعد تنفيذ 21.17 مليون عملية، ثم قطاع محطات الوقود رابعاً بحجم إنفاق بلغ 872.04 مليون ريال بعد تنفيذ 16.16 مليون عملية. وبلغ الإنفاق في قطاع الصحة 742.22 مليون ريال عبر تنفيذ 7.2 مليون عملية، فيما بلغ 702.6 مليون ريال في قطاع الملابس والأحذية عبر تنفيذ 5.38 مليون عملية، ثم قطاع النقل بإنفاق 693.23 مليون ريال بعد تنفيذ 2.6 مليون عملية. وتصدرت مدينة الرياض حجم الإنفاق خلال الأسبوع، بقيمة 4.31 مليار ريال (مسجلةً تراجعاً نسبته 4.1% عن الأسبوع السابق) عبر تنفيذ 67.73 مليون عملية. وحلت مدينة جدة في المرتبة الثانية بإنفاق المستهلكين بواقع 1.7 مليار ريال (بانخفاض نسبته 2.9%) من خلال تنفيذ 24.77 مليون عملية، ثم الدمام بإنفاق بلغ 620.65 مليون ريال من خلال 8.75 مليون عملية تم تنفيذها. حمل تطبيق معلومات مباشر الآن ليصلك كل جديد من خلال أبل ستور أو جوجل بلاي للتداول والاستثمار في البورصات الخليجية اضغط هنا لمتابعة آخر أخبار البنوك السعودية.. تابع مباشر بنوك السعودية.. اضغط هنا تابعوا آخر أخبار البورصة والاقتصاد عبر قناتنا على تليجرام ترشيحات: "أرامكو السعودية" تعلن بدء إصدار سندات دولية مقوّمة بالدولار الأمريكي

مباشر

منذ 26 دقائق

• مباشر

إعلان شركة المناولة للشحن عن توصية مجلس الإدارة بشأن تحويل رصيد الاحتياطي النظامي إلى رصيد الأرباح المبقاة

بند توضيح تفاصيل الإعلان تعلن شركة شركة المناولة للشحن عن توصية مجلس إدارتها بتاريخ 29/11/1446هـ الموافق 27/05/2025 إلى الجمعية العامة الغير عادية بالموافقة على تحويل رصيد الاحتياطي النظامي للشركة والذي بلغ مقداره (2739375) ريال سعودي كما في القوائم المالية السنوية المنتهية في 31/12/2024م إلى رصيد الأرباح المبقاة.

مباشر

منذ 26 دقائق

• مباشر

القويز: السعودية أصبحت أكبر سوق لرأس المال الجريء بالشرق الأوسط

الرياض - مباشر: قال رئيس مجلس هيئة السوق المالية محمد القويز، إن السوق المالية السعودية أصبحت سابع أكبر أسواق العالم من حيث أحجام الطروحات والإدراجات. وأضاف القويز خلال جلسة حوارية ضمن منتدى عسير للاستثمار، الذي انطلقت أعماله اليوم الثلاثاء بمدينة أبها، أن المملكة العربية السعودية أصبحت أكبر سوق لرأس المال الجريء بالشرق الأوسط، كما أصبحت أداة للتنمية الإقليمية. وأشار إلى أن السوق المالية تشهد نقلة نوعية مع رؤية 2030، حيث تحولت من التركيز على المستثمر فقط إلى تمكين الرياديين وحلول التمويل. كما لفت إلى أن السوق المالية السعودية تحولت من الاعتماد على الأفراد المحليين إلى استقطاب مستثمرين دوليين مما أدة إلى زيادة استقرار السوق. ترشيحات: