"بيتكوين"من أصل متقلب إلى ركيزة مالية واستراتيجيات استثمار جديدة

شهدت أسواق العملات المشفرة بعض التذبذب مؤخرًا، نتيجةً لتزايد حالة عدم اليقين الجيوسياسي. لكن ما لم ألحظه من قبل - وما ملأني بشعور جديد من الفخر والدهشة - هو ثبات سعر البيتكوين. ثباتٌ حقيقي.
خلال فترة استكشافي القصيرة لهذا المجال، لم أسمع بهذا النوع من الاستقرار. بالطبع، قد ينهار بحلول وقت نشر هذا، مما دفعني للتفكير في أحد أكثر المخاوف شيوعًا لدى من لا يفهمون بيتكوين: "ماذا لو وصل إلى الصفر؟" مع ذلك، لم أعد أخشى ذلك.
لنعد بالزمن. أحب البحث عن أسعار بيتكوين القديمة في أوقات عدم اليقين. لكن لا يمكن أن تكون الأسعار قديمة جدًا، وإلا سأشعر بالأسف على نفسي لأني استغرقت وقتًا طويلاً لبدء الاستثمار. (تخيل شراء بيتكوين في 21 فبراير 2014، عندما وصل إلى أدنى مستوياته عند 111.60 دولارًا بعد إفلاس منصة تداول العملات المشفرة Mt Gox).
قبل ثمانية عشر شهرًا، كان سعر البيتكوين حوالي 42,000 دولار أمريكي، بزيادة هائلة عن 25,000 دولار أمريكي في سبتمبر 2023. يكفي إلقاء نظرة سريعة على الرسوم البيانية لمعرفة مدى تفوق البيتكوين على وسائل الاستثمار التقليدية الأخرى، مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أو الذهب، منذ إطلاقه عام 2009.
ومؤخرًا، بدأ يشعر - بل أجرؤ على القول - بانخفاض تقلباته بشكل كبير. وهذا أمرٌ بالغ الأهمية لمن يُنتبهون منّا. فماذا يحدث عندما لا يعود الأصل الذي انتُقد سابقًا لتقلباته متقلبًا - تمامًا كما يريده الجميع، من باكستان إلى شركة جيم ستوب الأمريكية؟
مايكل سايلور، المؤسس المشارك لشركة مايكروستراتيجي، المعروفة الآن باسم ستراتيجي، والتي تُعد من أكبر مالكي بيتكوين في العالم، صرّح بوضوح في مقابلة مع بلومبيرغ هذا الشهر: "الشتاء لن يعود. لقد تجاوزنا هذه المرحلة. إذا لم يصل بيتكوين إلى الصفر، فسيصل إلى مليون دولار".
ترتكز ثقته على المبادئ الأساسية لبيتكوين، والتي تشمل الندرة والثبات ومقاومة التضخم، إلى جانب الطلب المتزايد باستمرار. وتشير المزيد من الدول إلى انفتاحها على بيتكوين، وتضيفها شركات حول العالم إلى ميزانياتها العمومية.
لم أتوقع هذا التحول حقًا. مثل كثيرين غيري، كنتُ فضوليًا فحسب، وقررتُ بيع بعضٍ منها للاستفادة من ارتفاع قيمتها. لكن ابتداءً من صيف ٢٠٢٤، لاحظتُ أن أذكى الأشخاص في هذا المجال بدأوا يُعلنون: ليس لديهم أي خطط لبيع عملات بيتكوين الخاصة بهم. أبدًا. (اقتباسًا من منشور سايلور في فبراير على X: "بِع كليةً إن اضطررت؛ لكن احتفظ بالبيتكوين").
لكن كيف يُمكنك استخدامها، تساءلتُ؟ الإجابة على هذا السؤال أصبحت واضحة. هناك نظام مالي متكامل يتطور حول بيتكوين - نظام يُمكنك من خلاله الاستفادة من ملكيته، ومن نموه المُحتمل، دون الحاجة إلى التخلي عنه. هذا الجزء يتطلب إعادة برمجة ذهنية أيضًا. عليك أن تنسى كل ما تعتقد أنك تعرفه عن التمويل.
لن أتظاهر بأنني أفهم كل الأمور الفنية، ولكن هناك بعض الطرق العملية التي يستخدم بها الناس عملة البيتكوين الخاصة بهم - وهي في الواقع ذات معنى كبير.
أحدها هو القروض المدعومة بالعملات المشفرة. يمكنك استخدام بيتكوين كضمان للحصول على قرض بالعملة العادية (أو العملات المستقرة)، لتتمكن من تغطية نفقاتك أو الاستثمار مع الاحتفاظ ببيتكوين. عند سداد القرض مع الفائدة، يعود إليك بيتكوين. إنها فكرة بسيطة، ومنصات مثل سترايك وميلو في الولايات المتحدة تقدم هذه الأدوات بالفعل.
قد تبدو أسعار الفائدة مرتفعة للغاية، ولكن بالنظر إلى النمو المتوقع لعملة البيتكوين، فهذا ليس برنامج قروض يوم الدفع. سمعتُ مؤخرًا جون فاسكيز، خبير العملات المشفرة الأمريكي الموثوق، يتحدث عن الاقتراض بفائدة 14% لتمويل مشروع تجاري ذي تدفق نقدي. توقع سداده خلال 10 أشهر، وكان واثقًا من ذلك.
ثم هناك أشخاص مثل مارك موس، مؤسس شركة "ماركت ديسربتورز"، الذي تحدث في مؤتمر بيتكوين مينا بأبوظبي العام الماضي. وقد وضع استراتيجية تقاعد كاملة لمدة خمس سنوات للبشر العاديين تعتمد على قروض بيتكوين. نظريته؟ تجميع بيتكوين، والاقتراض بضمان نموه، وتجنّب الضرائب من خلال عدم بيعه أبدًا - مع الحفاظ على رأس المال سليمًا.
يستخدم البعض هذه القروض لشراء عقارات أو الاستثمار في أصول أخرى. ويغطي آخرون تكاليف معيشتهم بينما يستمر ارتفاع قيمة بيتكوين (على أمل). وبالطبع، إذا انخفض السوق، يبقى خطر التصفية قائمًا، وهو أمرٌ مُخيف.
هناك طريقة أخرى رائجة: كسب دخل سلبي عن طريق إيداع بيتكوين على منصات موثوقة، حيث تعمل كحساب بفائدة. تُقرض هذه المنصات بيتكوينك للمؤسسات المقترضة وتدفع لك جزءًا من الفائدة. (تمامًا كما يفعل البنك مع الأموال العادية). يبدو الأمر جيدًا نظريًا، ولكنه يعني في الواقع ترك عملتك المشفرة في منصة تداول، وهو ما ينصح به الكثيرون في هذا المجال. ما زلتُ أحاول فهم هذا الأمر.
لمن يرغب في التأقلم بسهولة، تتوفر بطاقات خصم وائتمان مرتبطة بالعملات المشفرة، تتيح لك الاقتراض بضمان بيتكوين وسداد الرصيد شهريًا - تمامًا مثل بطاقة الائتمان العادية. أتطلع إلى هذا الخيار، مع أنني لا أراه متاحًا بعد في الإمارات العربية المتحدة.
أحد المنتجات التي أرى نفسي أستخدمها: بطاقة ائتمان مكافآت بيتكوين الجديدة، التي ستُطلق في الولايات المتحدة هذا الخريف. إنها شراكة بين كوين بيس وأمريكان إكسبريس، تُقدم استردادًا نقديًا بنسبة 4% بالبيتكوين على كل عملية شراء. بيتكوين كأميال جوية جديدة؟ في هذه الحالة، عندما أحصل عليها، سأكون مستعدًا تمامًا.
ربما لا يزال البيتكوين يبدو هامشيًا أو مستقبليًا، لكن ما هو واضح بالنسبة لي هو هذا: النظام البيئي ينمو، والأدوات تتطور، وكلما تعلمت أكثر، كلما أردت أن أعرف المزيد.

جرب ميزات الذكاء الاصطناعي لدينا

اكتشف ما يمكن أن يفعله Daily8 AI من أجلك:

التعلم مع الذكاء الاصطناعيالتحقق من الحقائقتحويل النص إلى كلامملخص الذكاء الاصطناعي

أخبار ذات صلة

صحيفة الخليج

منذ 21 دقائق

• صحيفة الخليج

الرئيس السوري يصدر مرسوماً بزيادة رواتب المدنيين والعسكريين 200 %

أصدر رئيس الجمهورية العربية السورية السيد أحمد الشرع المرسوم رقم 102 لعام 2025، القاضي بزيادة بنسبة 200% على الرواتب والأجور المقطوعة لكل من العاملين المدنيين والعسكريين في الوزارات والإدارات والمؤسسات العامة وشركات ومنشآت القطاع العام وسائر الوحدات الإدارية، وجهات القطاع العام، وكذلك جهات القطاع المشترك التي لا تقل نسبة مساهمة الدولة فيها عن 50 بالمئة من رأسمالها.

البيان

منذ 34 دقائق

• البيان

معظم البورصات العربية تتجاهل الضربات الأمريكية.. ودراما في مصر والسعودية

تباين أداء أسواق الأسهم في منطقة الشرق الأوسط، إذ يراهن المتداولون في المنطقة على أن تدخل الولايات المتحدة سيسرع نهاية الحرب الإسرائيلية الإيرانية، فيما يقيم المتعاملون التأثير الاقتصادي المحتمل للصراع الإقليمي، في الوقت نفسه يترقب فيه مديرو الأموال حالياً ردّ فعل إيران، بما في ذلك إمكانية إغلاق مضيق هرمز. وزاد مؤشر السوق الأول في الكويت بنسبة 0.40% ومؤشر بورصة قطر بنسبة 0.19% ومؤشر بورصة مسقط بنسبة 0.42%، ومؤشر بورصة البحرين 0.27%. السعودية أنهى مؤشر السوق السعودي الجلسة متراجعاً بنسبة 0.3% ليغلق عند 10574 نقطة، مسجلاً أدنى إغلاق منذ أكتوبر 2023، وبتداولات بلغت قيمتها 3.7 مليارات ريال. وكان مؤشر السوق قد بدأ الجلسة مرتفعاً بنحو 120 نقطة وبنسبة 1.1%، قبل أن يعكس اتجاهه ويغلق على تراجع. وتراجع سهم مصرف الراجحي بأكثر من 1%. وأنهت أسهم أكوا باور، ومعادن، والأهلي السعودي، وجبل عمر، ومكة للإنشاء، ودار الأركان، وسابك للمغذيات الزراعية، والأبحاث والإعلام، والمجموعة السعودية، ومسار، ومجموعة إم بي سي، تداولاتها اليوم على تراجع بنسب تراوح بين 1 و4%. وأغلق سهم طيران ناس – المدرج مؤخراً في السوق - عند 75.20 ريالاً (- 4%)، وسط تداولات بلغت نحو 6 ملايين سهم، وبقيمة 450 مليون ريال. دراما في البورصة المصرية شهدت جلسة تداول البورصة المصرية، تبايناً في التعاملات بدأت بهبوط حاد للمؤشرات، وبعد خسائر قياسية في أول نصف ساعة محت مكاسب سوق المال منذ بداية العام، عاودت المؤشرات الصعود مسجلة أعلى نسبة ارتفاع خلال شهر يونيو مدفوعة بمشتريات من المؤسسات المصرية، وربح رأس المال السوقي 43 مليار جنيه ليغلق عند مستوى 2.192 تريليون جنيه، وصعدت أسهم 163 شركة مقيدة بالبورصة في ختام التعاملات. وارتفع مؤشر «إيجي إكس 30» بنسبة 2.67% ليغلق عند مستوى 31055 نقطة، وصعد مؤشر «إيجي إكس 30 محدد الأوزان» بنسبة 2.86% ليغلق عند مستوى 38596 نقطة، وقفز مؤشر «إيجي إكس 30 للعائد الكلي» بنسبة 2.66% ليغلق عند مستوى 13942 نقطة. كما ارتفع مؤشر الشركات المتوسطة والصغيرة «إيجي إكس 70 متساوي الأوزان» بنسبة 2.74% ليغلق عند مستوى 9101 نقطة، وصعد مؤشر «إيجي إكس 100 متساوي الأوزان»، بنسبة 2.69% ليغلق عند مستوى 12404 نقاط، وقفز مؤشر الشريعة الإسلامية بنسبة 1.88% ليغلق عند مستوى 3220 نقطة. الأردن انخفضت البورصة الأردنية، بفعل عمليات بيع محدودة في أسهم قيادية وسط تحسن في قيمة التداول. وأغلق المؤشر العام للأسهم منخفضاً 0.23 بالمئة إلى 2640.5 نقطة. وانخفض سهم الكهرباء الأردنية 0.84 بالمئة وسهم البنك العربي 0.77 بالمئة، وارتفع سهم مناجم الفوسفات 0.14 بالمئة وسهم مصفاة البترول 0.21 بالمئة. حل أسرع للصراع وقال مايكل براون كبير الباحثين في بيبرستون «الأمر مفاجئ بعض الشيء أن نرى الأسهم الإقليمية تتجاهل القصف الأمريكي على إيران بسهولة نسبية، إذ عوضت خسائرها الأولية بسرعة نسبياً». وأضاف براون إن الأسواق توقعت بالفعل احتمال وقوع هجوم أمريكي، وإن المستثمرين يتوقعون حلاً أسرع للصراع عقب الهجمات. وأوضح أن السوق تركز على ما إذا كان الصراع سيمتد إلى دول أخرى في المنطقة، في ظل عدم وجود أي مؤشرات إلى حدوث ذلك في الوقت الحالي. وقال حسنين مالك، المحلل الاستراتيجي لدى «تليمر» في دبي، إن «الأسواق تركز على ما إذا كانت الحرب ستمتد إلى دول أخرى، ولا يوجد ما يدل على ذلك حتى الآن» مضيفاً إن «التفسير الجيد هو أن التدخل الأمريكي سيسرع انتهاء الحرب. وهذا بالطبع ما ستكشفه الأيام». واعتبر مالك من «تليمر» أنه «على المدى القصير، ستعتمد تحركات الأسواق، ولا سيما النفط الخام، على ما إذا كانت إيران سترد وتوسّع نطاق الحرب بطريقة تؤثر في إمدادات النفط، أو ستتراجع وتقدّم تنازلات بشأن برنامجها النووي».

البيان

منذ ساعة واحدة

• البيان

بتكوين تتماسك و«إيثر» تهوي وسط التوترات الجيوسياسية

تراجعت عملة «إيثر» بشكل حاد، بينما حافظت «بتكوين» على استقرار نسبي، بعد أن أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، أن قاذفات وصواريخ أمريكية ضربت المواقع النووية الثلاثة الرئيسة في إيران. وانخفضت ثاني أكبر عملة رقمية، بنسبة وصلت إلى 7.7 %، خلال تداولات الأحد، في آسيا، لتصل إلى نحو 2,200 دولار، وهو أدنى مستوى لها خلال التداولات اليومية منذ 9 مايو. أما «بتكوين»، فقد انخفضت لفترة وجيزة إلى ما دون 101,000 دولار، قبل أن تقلّص خسائرها، وتستقر نسبياً في أعقاب الضربات. كما انخفض سولانا 3.3 %، إلى 133.2 دولاراً، وتراجعت عملة دوجكوين بنسبة 1.6 %، إلى مستوى 0.15 دولار، فيما نزلت قيمة عملة «إكس آر بي» 1.7 %، إلى مستوى 2.02 دولار. تأتي هذه الخسائر، بعدما أعلن ترامب استهداف مواقع «فوردو» و«نطنز» و«أصفهان»، واصفاً العملية بأنها تضمنت «حمولة من القنابل» أُسقطت على موقع «فوردو»، وهو موقع أساسي لتخصيب اليورانيوم، أثار قلقاً دولياً من احتمال استعداد إيران لإنتاج سلاح نووي. وقال كوزمو جيانغ الشريك العام في شركة «بانتيرا كابيتال مانجمنت»: «القلق المستمر حول ما إذا كانت الولايات المتحدة ستشن هجوماً على إيران، أدى إلى موجة بيع استمرت طوال الأسبوع، وحتى عطلة نهاية الأسبوع». وأضاف: «مع تأكيد الضربات، واقتراب التوصل إلى تسوية، يبدو أن الأسعار وجدت على الأقل قاعاً محلياً». وأشار أيضاً إلى أن «بتكوين تميل إلى قيادة السوق نحو التعافي في أوقات الغموض الجيوسياسي».