مورجان ستانلي ينصح بشراء الأسهم الأمريكية والاستغناء عن الدولار

مباشر - رفعت مورجان ستانلي توقعاتها للأسهم وسندات الخزانة الأمريكية وسط توقعات بأن سلسلة من التخفيضات المستقبلية في أسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي سوف تدعم السندات وتعزز أرباح الشركات.
وفقًا لمذكرة صادرة عن استراتيجيين، من بينهم سيرينا تانغ، الرئيسة العالمية لأبحاث استراتيجيات الأصول المتقاطعة، عزز بنك وول ستريت استثماراته في الأسهم الأمريكية والسندات السيادية بعد أن اتخذ موقفًا محايدًا. وأشاروا إلى أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 سيصل إلى 6500 نقطة بحلول الربع الثاني من عام 2026.
ويتوقع الاستراتيجيون أن تظل عوائد سندات الخزانة الأمريكية محدودة النطاق حتى الربع الأخير من هذا العام، عندما يتوقعون أن يضع المستثمرون في الحسبان المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة الأمريكية لعام 2026. ومن المرجح أن يدفع ذلك عائد سندات الخزانة لأجل عشر سنوات إلى 3.45% بحلول الربع الثاني من العام المقبل، وفقًا لمذكرتهم المؤرخة في 20 مايو.
وفي الوقت نفسه، يرون أن الدولار سيستمر في الضعف مع تلاشي علاوة النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة مقارنة بنظرائها وتضييق فجوة العائد بينها وبين البلدان الأخرى.
تأتي أحدث توقعات مورغان ستانلي في الوقت الذي تتعافى فيه الأسواق الأمريكية من الخسائر التي تكبدتها جراء الحرب التجارية العالمية التي شنها الرئيس دونالد ترامب في أبريل. ويتعين على المستثمرين الآن التعامل مع تراجع جاذبية الاستثنائية الأمريكية، وانتظار مفاوضات الرسوم الجمركية ومحادثات الميزانية المتوترة في الكونغرس، مع دراسة إمكانية خفض أسعار الفائدة.
كتب الاستراتيجيون: "نعتقد أن الأسهم لن تعود إلى أدنى مستوياتها في أبريل على المدى القريب، لا سيما وأن الانخفاضات الكبيرة التي شهدتها السوق حتى الآن كانت في الغالب ردود فعل على صدمة الرسوم الجمركية". وأضافوا: "يرى استراتيجيو الأسهم لدينا أن أجندة السياسة الأمريكية المستقبلية ستكون أكثر مرونة، ونتوقع أن تدعم تخفيضات أسعار الفائدة السبعة التي يتوقعها اقتصاديونا لعام ٢٠٢٦ تقييمات أعلى من المتوسط".
عوض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 خسائره التي تكبدها خلال احتفالات ترامب بيوم التحرير، بعد أن استعاد معظم زيادات الرسوم الجمركية بالتزامن مع بدء محادثات التجارة. وأغلق عند 5,940 نقطة يوم الثلاثاء. مع ذلك، واصلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية ارتفاعها، حيث بلغ أجل عشر سنوات 4.51%، وسط مخاوف من أن تؤدي التخفيضات الضريبية المقترحة إلى اتساع عجز الموازنة الأمريكية.
على الرغم من حالة عدم اليقين السياسي غير المسبوقة، لا يزال الاقتصاد العالمي في حالة توسع، وإن كان مصحوبًا بتباطؤ في النمو، كما كتب الاستراتيجيون في المذكرة. وأضافوا: "من المتوقع تطبيق تيسير نقدي كبير، إلى جانب فوائد تحرير الاقتصاد".
يتماشى هدف مورغان ستانلي لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 مع إجمالي تقديرات محللي السوق الذين يتطلعون إلى البيع والتي جمعتها بلومبرغ. كما تتوقع مجموعة جولدمان ساكس أن يصل المؤشر الأمريكي إلى نفس المستوى خلال الاثني عشر شهرًا القادمة.

جرب ميزات الذكاء الاصطناعي لدينا

اكتشف ما يمكن أن يفعله Daily8 AI من أجلك:

التعلم مع الذكاء الاصطناعيالتحقق من الحقائقتحويل النص إلى كلامملخص الذكاء الاصطناعي

أخبار ذات صلة

مباشر

منذ 24 دقائق

• مباشر

"UBS" يرجح استمرار تقلبات السوق الأمريكية

مباشر: قال مصرف "يو بي إس" إن المستثمرين يتطلعون لهدوء التقلبات الشديدة في السوق الأمريكية، لكن هذا ربما لا يتحقق بسبب حالة عدم اليقين. أوضح المقرض السويسري في مذكرة الأربعاء، أنه من المتوقع استمرار التقلبات بسبب عدم اليقين المستمر على عدة أصعدة. وذكر أنه من بين أسباب التقلبات المتوقعة استمرار متابعة المستثمرين الأنباء المتعلقة بالصفقات التجارية بين أمريكا والدول الأخرى، ومشروع قانون التخفيضات الضريبية، فضلاً عن تأني الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة.

مباشر

منذ 24 دقائق

• مباشر

الأسهم الأمريكية تغلق منخفضة.. وداو جونز يفقد 800 نقطة

مباشر: تراجعت الأسهم الأمريكية في ختام تعاملات الأربعاء، مع ارتفاع عوائد الديون السيادية وسط تدهور ثقة المستثمرين بشأن الآفاق المالية لأكبر اقتصاد في العالم، فضلاً عن حالة الترقب التي تسيطر على الأسواق إثر عدم إعلان الحكومة عن أي تقدم جديد في المفاوضات التجارية. انخفض مؤشر "داو جونز" الصناعي بنسبة 1.91% أو ما يعادل 816 نقطة إلى 41860 نقطة في ختام الجلسة. وتراجع مؤشر "إس آند بي 500" بنسبة 1.61% أو 95 نقطة إلى 5844 نقطة، وفقد مؤشر "ناسداك المركب" 1.41% أو 270 نقطة ليسجل 18872 نقطة.

أرقام

منذ 32 دقائق

• أرقام

وسط عالم مضطرب.. هل أصبحت الفرصة سانحة أمام اليورو لاستبدال الدولار؟

على مدار عقود، أشعلت الولايات المتحدة حروبًا تجارية وغير تجارية، واستخدمت العملة كسلاح ضد خصومها، ورغم ذلك تتمسك المؤسسات والخبراء بتوقعاتهم باستمرار هيمنة الدولار على النظام المالي العالمي لعقود أخرى.. لكن بعض الأحداث قد تعجل ببداية التحول بعيدًا عنه، أو على الأقل الحد من نفوذه. تحول ملحوظ - قلل بعض المستثمرين من تعرضهم للدولار خلال الأشهر الأخيرة، خشية أن تؤدي التوترات التجارية والسياسات المتقلبة للإدارة الأمريكية في نهاية المطاف إلى تآكل مكانته كعملة احتياطية عالمية. تغيير محتمل - قال البنك المركزي الأوروبي، الأربعاء، إن الأسواق المالية قد تشهد "تغيرًا جذريًا في النظام"، مع إعادة تقييم المستثمرين لمستوى خطورة الأصول الأمريكية، في أعقاب فرض الرسوم الجمركية التي أدت إلى زيادة التقلبات. تطور واسع النطاق - حافظت الأسواق الأوروبية على أداء جيد خلال التقلبات الأخيرة، في حين بدأ بعض المستثمرين الابتعاد عن الملاذات الآمنة التقليدية مثل الدولار والسندات الامريكية، ويرى المركزي الأوروبي فرصة لتحولات أوسع في حركة رؤوس الأموال العالمية قد تنعكس على النظام المالي في الأجل البعيد. - يرى آخرون أنه لا يوجد بديل حقيقي للعملة الأمريكية في الوقت الحالي، نظرًا لأن سوق الدولار أكبر بكثير من أي منافس آخر، كما أن منطقة اليورو، التي تعد أكبر منافس محتمل لهذه السوق، مجزأة بشدة وغير مستعدة للقيادة. تحول محدود محتمل - "كلاس كنوت"، رئيس البنك المركزي الهولندي ورئيس مجلس الاستقرار المالي العالمي، يقول إن بعض العملات الرئيسية قد تجذب تدفقات من المستثمرين، لكن الدولار سيبقى العملة الرئيسية في العالم لفترة من الوقت. العدول عن الإفراط - يرى "كنوت" أن معظم المستثمرين الدوليين أفرطوا بالفعل في جمع الأصول الدولارية خلال العقد الماضي بفعل العوائد الجذابة، متوقعًا أن يشهد العام توجهًا نحو "توازن أكثر حيادية" في توزيع المحافظ الاستثمارية. فوارق ضخمة - يبلغ حجم التداول اليومي لسندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات نحو 900 مليار يورو (نحو تريليون دولار)، مقابل 30 مليار يورو فقط لسندات الحكومة الألمانية من الفئة نفسها، وهو ما يبرز الفارق الهائل في السيولة والقدرة على التحوط من المخاطر، وفقًا لـ"كنوت". - تقول الاقتصادية الفرنسية "هيلين ري" إن الحرب العالمية الأولى أنهكت الاقتصاد البريطاني لدرجة أنه بحلول ثلاثينيات القرن الماضي، لم تكن لدى المملكة المتحدة موارد كافية لدعم النظام النقدي الدولي الذي كانت تقوده، والولايات المتحدة نفسها لم تكن مستعدة لشغل هذه المكانة حتى نهاية الحرب العالمية الثانية. فجوة جديدة قادمة - ترى "ري" أن هناك فجوة مماثلة لما حدث في ثلاثينيات القرن الماضي قادمة، وتقول إن "الولايات المتحدة تدمر نفسها بنفسها" وترفض تزويد العالم بالسلع العامة وتعتقد أن الطلب على الأصول الدولارية يشكل عبئًا لأنه يرفع قيمة العملة، ولا يوجد بديل واضح لها. فرصة سانحة لليورو - تعتقد "ري"، أن سياسات "ترامب" التي تقوض المؤسسات الأمريكية والجهود البحثية والتعددية وآفاق النمو تضعف الثقة بالدولار، وتضع الولايات المتحدة في ضائقة اقتصادية ومالية تسمح لمنطقة اليورو بالارتقاء، لكنها تقول إن أوروبا بحاجة لبذل المزيد من الجهد لرفع مكانة عملتها الموحدة دوليًا. المصادر: أرقام- رويترز- بروجيكت سانديكيت