خريطة طريق لتنويع المحافظ الاستثمارية في عام ضبابي
يخيم مناخ من الغموض على آفاق المستثمرين الساعين إلى توجيه مدخراتهم واستثماراتهم، إذ أدت التقلبات غير المتوقعة في سياسات الرئيس الأمريكي، دونالد ترامب، إلى اضطرابات حادة في الأسواق، كما زادت حالة عدم اليقين التي يواجهها المستثمرون على مختلف المستويات.
وفي الوقت نفسه بدأ المستثمرون يتساءلون عن نهاية حقبة «الاستثنائية الأمريكية»، التي دفعت الأسهم الأمريكية إلى مستويات قياسية.
ودفعت هذه الظروف مديري الثروات إلى التشديد على أهمية تنويع المحافظ الاستثمارية وسيلة للتحوط ضد حالة الغموض والتقلبات، التي تجتاح الأسواق هذا العام.
ويشكل هذا الانهيار تهديداً للمحافظ الاستثمارية، خاصة تلك التي تضم نسباً مرتفعة من الأسهم الأمريكية أو التي تعتمد على سندات الخزانة الأمريكية ملاذاً آمناً.
ورغم قناعة مديري الثروات باستمرار الأداء القوي للسوق الأمريكي فإن كثيرين منهم باتوا يقلصون حصة الأسهم الأمريكية في محافظهم الاستثمارية، مدفوعين - جزئياً - بهواجس التقييمات المرتفعة.
ووفقاً لهذه النظرية يُفترض أن تمنح السندات دخلاً مستقراً - بفضل عوائدها، التي تتحرك في اتجاه معاكس للأسعار - مع ضرورة وجود علاقة ارتباط سلبية بينها وبين الأسهم، ما يضمن أن جزءاً واحداً على الأقل من محفظتك الاستثمارية يسجل أداء متميزاً في جميع الظروف، غير أن هذه النظرية تلقت ضربة قوية في عام 2022 عندما سجلت أسواق الأسهم أداء هزيلاً بالتزامن مع تصاعد موجة التضخم، ما أدى إلى تكبد فئتي الأصول خسائر متزامنة.
واليوم، بات مديرو الثروات يشككون في صلاحية هذا النموذج للمستقبل، ويرى عدد منهم أن العصر الذهبي لمحفظة 60 - 40، الذي امتد من أواخر التسعينيات وحتى 2022 قد طواه التاريخ.
لذلك مع تصاعد حدة الاضطرابات الجيوسياسية في الأفق قامت شركة «راثبونز» بتقليص آجال استحقاق السندات، التي تقتنيها بشكل كبير لتصل إلى 2.5 سنة فقط في المتوسط.
أخيراً، ما الأصول الأخرى التي قد تعزز حماية المحافظ الاستثمارية؟ يلجأ بعض مديري الثروات إلى صناديق التحوط أداة للتنويع في مواجهة مخاطر التضخم، فصناديق التحوط المتخصصة في استراتيجيات القيمة النسبية أو المدفوعة بالأحداث تستهدف الاستفادة من أنشطة الشركات أو فجوات التقييم بين مختلف الأصول، ما يتيح لها اقتناص الفرص، وجني العوائد حتى في ظل انحدار المؤشرات الاقتصادية الكلية.
هاشتاغز
جرب ميزات الذكاء الاصطناعي لدينا
اكتشف ما يمكن أن يفعله Daily8 AI من أجلك:
التعليقات
لا يوجد تعليقات بعد...
أخبار ذات صلة
زاوية
منذ 43 دقائق
- زاوية
إي اف چي هيرميس تقدم الخدمات الاستشارية لصفقة استثمارية محورية بقيمة 190 مليون دولار أمريكي في مجموعة ألاميدا للرعاية الصحية من قبل شركة DPI
أعلنت اليوم إي اف چي هيرميس، إحدى شركات مجموعة إي اف چي القابضة وبنك الاستثمار الرائد في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا، أن قطاع الترويج وتغطية الاكتتاب التابع لها قد قام بدور المستشار المالي الأوحد لتوقيع اتفاقيات ملزمة لصفقة استثمار بقيمة 190 مليون دولار أمريكي مقابل حصة أقلية في مجموعة ألاميدا للرعاية الصحية ("ألاميدا")، أكبر مجموعة خاصة للرعاية الصحية في مصر من قبل شركة Development Partners International ('DPI') وبالتعاون مع مجموعة من المؤسسات الاستثمارية الدولية الرائدة. ووفقًا للصفقة، سيظل الدكتور فهد خاطر رئيس مجلس إدارة مجموعة ألاميدا، المساهم الرئيسي في المجموعة. وتخضع هذه الصفقة، التي تعد في الأساس صفقة زيادة رأسمال، للحصول على الموافقات اللازمة، ومن المتوقع إتمام الصفقة خلال الربع الثالث من عام 2025. ويُعد هذا الاستثمار الأجنبي المباشر الأكبر من نوعه في قطاع الرعاية الصحية المصري، ما يعزز ثقة المستثمرين في دعم الشركات سريعة النمو في مصر. كما ستُضخ عائدات الصفقة دولار الأمريكي في النظام المصرفي المصري، وستعزز الصفقة من قدرة الشركة على التوسع في مصر وأسواق الدول الخليجية. ومن جانبه، صرح ماجد العيوطي، الرئيس المشارك لقطاع الترويج وتغطية الاكتتاب بشركة إي اف چي هيرميس، قائلاً: "يشرفنا أن نقوم بدور المستشار المالي الأوحد لهذه الصفقة المحورية، والتي أسفرت عن جذب استثمار بقيمة 190 مليون دولار أمريكي مقابل حصة أقلية استراتيجية في إحدى أبرز وأسرع منصات الرعاية الصحية نموًا على مستوى المنطقة. وتُعد هذه الصفقة إنجازًا بارزًا في سجل إي اف چي هيرميس الحافل، حيث ندعم أحد رواد القطاع بقيادة الدكتور فهد خاطر في تنفيذ عملية زيادة رأسمال، من شأنها تمكين المنصة في مسيرتها من التوسع والنمو على نطاق إقليمي واسع. وتُجسد هذه الصفقة حجم الخبرات والإمكانات التي نتمتع بها في تقديم خدمات الاستشارات المالية لصفقات الدمج والاستحواذ الكبرى في مصر والأسواق الإقليمية، حيث تأتي ضمن سلسلة من صفقات الدمج والاستحواذ التي قدمنا استشاراتنا بشأنها خلال الأشهر الثمانية عشر الماضية، والتي تجاوزت قيمتها الإجمالية 2.5 مليار دولار أمريكي." منذ بداية العام، قدمت إي اف چي هيرميس خدماتها الاستشارية في أربع صفقات دمج واستحواذ، وسبع صفقات في أسواق الدين، وسبع صفقات في أسواق رأس المال على مستوى المنطقة، بما في ذلك صفقات بارزة في كل من مصر، والإمارات العربية المتحدة، والمملكة العربية السعودية، وعُمان، مما يؤكد ريادتها في الأسواق الإقليمية. ويهدف هذا الاستثمار إلى تعزيز مكانة ألاميدا كرائد للرعاية الصحية على مستوى مصر، مع دعم خطط التوسع الإستراتيجية داخل مصر وفي المنطقة. ومن شأن هذه الزيادة في رأس المال أن تدعم قدرة المجموعة بالاستثمار في توسيع قدراتها التشغيلية والطبية في مصر، وفي أسواق إقليمية رئيسية مثل المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة ودول الخليج الأخرى. عن مجموعة ألاميدا: تأسست مجموعة ألاميدا في عام 1999، وتُعد أكبر مجموعة خاصة للرعاية الصحية في مصر، حيث تقدم خدمات رعاية طبية عالمية المستوى من خلال مجموعة متنوعة من المستشفيات والمراكز الطبية المرموقة، تُقدمها فرق طبية متخصصة للغاية، تضع المريض في صميم كل ما تقدمه. وتضم المجموعة أكثر من 1,000 سرير، وتشمل محفظتها مستشفيات "السلام الدولي" و"دار الفؤاد"، والعيادات الخارجية، والمراكز الطبية المتخصصة، وخدمات الرعاية المنزلية، ومنصات التشخيص والتحاليل. عن مجموعة إي اف چي القابضة: تحظى مجموعة إي اف چي القابضة كود (EGX: – LSE: EFGD) بتواجد مباشر في 7 دول عبر قارتين، حيث نشأت الشركة في السوق المصري، وتوسعت على مدار أربعة عقود من الإنجاز المتواصل. وقد ساهمت قطاعات الأعمال الثلاثة، بنك الاستثمار (إي اف چي هيرميس) ومنصة التمويل غير المصرفي (إي اف چي فاينانس) والبنك التجاري (بنك نكست)، في ترسيخ المكانة الرائدة التي تنفرد بها المجموعة وتعزيز قدرتها على إطلاق المزيد من المنتجات والخدمات المالية، بما يساهم في تقديم باقة شاملة من الخدمات لتلبية احتياجات عملائها من الأفراد والشركات بمختلف أحجامها والوصول إلى عملاء جدد. وتعد إي اف چي هيرميس بنك الاستثمار الرائد في الشرق الأوسط وشمال إفريقيا، وذلك عبر تقديم باقة فريدة من الخدمات المالية والاستثمارية، تتنوع بين الخدمات الاستشارية وإدارة الأصول والوساطة في الأوراق المالية والبحوث والاستثمار المباشر. وفي السوق المصري، وتمتلك مجموعة إي اف چي القابضة منصة رائدة في خدمات التمويل غير المصرفي وهي إي اف چي فاينانس، والتي تغطي أنشطة متعددة تتضمن شركة تنمية، الشركة الرائدة في تقديم الحلول المالية الابتكارية والمتكاملة في مصر، وبالأخص للمشروعات الصغيرة ورواد الأعمال، ومنصة التأجير التمويلي والتخصيم إي اف چي للحلول التمويلية، وشركة ڤاليو لتكنولوجيا الخدمات المالية وشركة بداية للتمويل العقاري وشركة كاف للتأمين، وشركة إي اف چي لتمويل المشروعات الصغيرة والمتوسطة. بالإضافة إلى ذلك، تقوم المجموعة بتقديم خدمات البنك التجاري من خلال بنك نكست، البنك الرائد في مصر والمتخصص في تقديم باقة متكاملة من الحلول المصرفية للأفراد والشركات. نفخر بالتواجد في: مصر | الإمارات العربية المتحدة | المملكة العربية السعودية | الكويت | البحرين | كينيا | نيجيريا -انتهى-
البيان
منذ ساعة واحدة
- البيان
النفط يتراجع مع رفع "أوبك+" إنتاج أغسطس
تراجعت أسعار النفط اليوم الاثنين بعد أن فاجأت مجموعة "أوبك+" الأسواق برفع الإنتاج أكثر من المتوقع في أغسطس، في حين أثرت حالة الضبابية بشأن الرسوم الجمركية الأمريكية وتأثيرها المحتمل على النمو الاقتصادي العالمي على توقعات الطلب. وبحلول الساعة 0327 بتوقيت جرينتش، انخفضت العقود الآجلة لخام برنت 47 سنتا أو 0.69 بالمئة إلى 67.83 دولارا للبرميل، بينما سجل خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 66.05 دولارا، بانخفاض 0.95 دولار أو 1.42 بالمئة. اتفقت منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفاؤها، وهي المجموعة المعروفة باسم أوبك+، يوم السبت على زيادة الإنتاج بمقدار 548ألف برميل يوميا في أغسطس. وقال تيم إيفانز من شركة إيفانز إنرجي في مذكرة "من الواضح أن زيادة الإنتاج تمثل منافسة أكثر شراسة على الحصة السوقية وبعض التسامح مع الانخفاض الناتج عن ذلك في السعر والإيرادات". وتمثل الزيادة في أغسطس قفزة من الزيادات الشهرية التي وافقت عليها "أوبك+" لمايو ويونيو ويوليو والبالغة 411 ألف برميل يوميا و138 ألف برميل يوميا في أبريل. وقال محللو آر بي سي كابيتال بقيادة هيليما كروفت في مذكرة إن القرار سيعيد ما يقرب من 80 بالمئة من التخفيضات الطوعية البالغة 2.2 مليون برميل يومياً من ثمانية منتجين في أوبك إلى السوق. لكنهم أضافوا أن الزيادة الفعلية في الإنتاج كانت أقل مما كان مخططا له حتى الآن وأن معظم الإمدادات كانت من السعودية. ويتوقع محللو جولدمان أن تعلن "أوبك +" عن زيادة نهائية قدرها 550 ألف برميل يوميا لشهر سبتمبر في الاجتماع المقبل في الثالث من أغسطس. كما تعرض النفط أيضًا لضغوط مع إشارة المسؤولين الأمريكيين إلى تأجيل فرض الرسوم الجمركية. لكنهم لم يقدموا تفاصيل عن هذا الأمر. وقال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أمس الأحد إن الولايات المتحدة على وشك الانتهاء من عدد من الاتفاقيات التجارية في الأيام المقبلة وستقوم بإخطار الدول الأخرى بمعدلات الرسوم الجمركية الأعلى بحلول التاسع من يوليو تموز، على أن تدخل المعدلات الأعلى حيز التنفيذ في الأول من أغسطس. وكان ترامب قد أعلن في أبريل عن فرض رسوم جمركية أساسية بنسبة 10 بالمئة على معظم الدول ورسوم "مضادة" أعلى تصل إلى 50 بالمئة، وكان الموعد النهائي الأصلي هو يوم الأربعاء القادم. وقالت بريانكا ساشديفا، كبيرة محللي السوق في فيليب نوفا "لا تزال المخاوف بشأن رسوم ترامب هي السمة العامة في النصف الثاني من عام 2025، إذ يمثل ضعف الدولار الدعم الوحيد للنفط في الوقت الحالي".
عالم السيارات
منذ ساعة واحدة
- عالم السيارات
أزمة تمويل السيارات في أمريكا: واحد من كل خمسة يشترون سيارات جديدة بأقساط تفوق 1,000 دولار شهريًا!
أظهر تقرير جديد صادر عن شركة Edmunds أن سوق السيارات في الولايات المتحدة يشهد تحوّلًا غير مسبوق، حيث يلتزم عدد قياسي من المشترين بدفع أقساط شهرية تتجاوز 1,000 دولار لشراء سيارات جديدة — وهو ما يعكس أزمة حقيقية في القدرة على تحمّل تكاليف السيارات في 2025. أرقام قياسية لأقساط السيارات: 19.3٪ من المشترين في الربع الثاني من عام 2025 وقّعوا عقود تمويل تقضي بدفع أكثر من 1,000 دولار شهريًا. هذا الرقم أعلى من 17.7٪ في الربع الأول من نفس العام، ومن 17.8٪ في الربع الثاني من 2024. ارتفاع في متوسط التمويل وقلة في الدفعة المقدمة: متوسط مبلغ التمويل : 42,388 دولارًا — الأعلى على الإطلاق. الدفعة المقدّمة : 6,433 دولارًا فقط، أي أقل من السنوات الماضية، ما يعني أن المشترين يعتمدون أكثر على القروض. ارتفاع غير مسبوق في مدة القروض: 22.4٪ من المشترين اختاروا قروضًا تمتد لـ 84 شهرًا (7 سنوات)، مقارنة بـ 20.4٪ في الربع الأول و17.6٪ قبل عام فقط. هذه المدة الطويلة تهدف إلى خفض القسط الشهري، لكنها تزيد من كلفة التمويل الإجمالية بشكل كبير. تراجع العروض المجانية: 0.9٪ فقط من قروض السيارات الجديدة كانت بدون فوائد (0٪ APR)، وهي أدنى نسبة منذ عام 2004. في المقابل، بلغت نسبة الفائدة المتوسطة على القروض الجديدة 7.2٪. هل السيارات المستعملة هي البديل؟ يبدو أن العديد من المشترين يتجهون نحو السيارات المستعملة لتخفيف العبء المالي، ولكن: متوسط قسط السيارة المستعملة : 559 دولارًا شهريًا. متوسط مبلغ التمويل : 29,080 دولارًا. معدل الفائدة : 10.9٪ — ما يعني أن كلفة التمويل على السيارات المستعملة أعلى بكثير من الجديدة. خلاصة أرقام تمويل السيارات في أمريكا – الربع الثاني 2025: النوع القسط الشهري مبلغ التمويل نسبة الفائدة APR الدفعة المقدّمة سيارة جديدة 756 دولار 42,388 دولار 7.2٪ 6,433 دولار سيارة مستعملة 559 دولار 29,080 دولار 10.9٪ 4,092 دولار ماذا يعني هذا للمستهلك؟ الارتفاع المتواصل في الأسعار والفوائد، وقلة العروض الترويجية، تعني أن شراء سيارة جديدة بات تحديًا ماليًا كبيرًا. وإذا كنت من الأشخاص الذين يخططون لشراء سيارة خلال الفترة المقبلة، فقد يكون: الإيجار الشهري (Leasing) خيارًا مناسبًا لتقليل الكلفة الشهرية. أو التوجّه لشراء سيارة مستعملة بحالة ممتازة، بشرط احتساب كلفة الفائدة الإجمالية بدقة.
