قرار «401k».. هل يخاطر ترامب بـ9 تريليونات دولار في العملات المشفرة؟
في خطوة مثيرة للجدل، أصدر الرئيس ترامب قرارا يسمح باستثمار مدخرات التقاعد في الاستثمار المباشر والعملات المشفرة.. فهل ينجح في زيادة العوائد لأصحاب المعاشات أم يعرضهم للمخاطر؟
أصدر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أمرا تنفيذيا يتيح إدراج الأصول الرقمية من العملات المشفرة، ضمن قائمة خيارات الاستثمار المتاحة في خطط التقاعد التي يوفرها أصحاب العمل، في أحدث خطوة يقوم بها لمزيد من دمج العملات المشفرة في الاقتصاد الأمريكي.
وتقول صحيفة فايننشال تايمز، إن دونالد ترامب فتح الباب لقطاعي الأسهم الخاصة والعملات الرقمية أمام تريليونات الدولارات من الاستثمارات الجديدة من مدخري التقاعد الأمريكيين، مما قد يُعيد تشكيل المستقبل المالي لـ 90 مليون أمريكي، ويُعزز نمو شركات إدارة الأصول ومجموعات العملات الرقمية.
بدائل متاحة بشرط تحمل المخاطر المحتملة
وقد يتمكن المواطنين في الولايات المتحدة الأمريكية قريباً بموجب هذا القرار الجديد من ترامب، من إضافة العملات المشفرة إلى مدخراتهم ضمن خطط التقاعد، المعروفة في أمريكا ضمن فئة (401k)، ولكن يأتي ذلك بشرط أن يكونو على استعداد لتحمل المخاطر المرتفعة المرتبطة بهذه الأصول.
ويأتي هذا القرار في أعقاب ضغوط مكثفة من شركات رأس المال الخاص، مثل أبولو غلوبال مانغمنت وبلاك روك، اللتين ترى في الوصول إلى خطط التقاعد هذه سبيلًا لجذب مئات المليارات من الدولارات من الأصول المربحة.
من المتوقع أن يفتح هذا الإجراء أبواب صناديق التقاعد أمام مجموعة جديدة من الاستثمارات غير المدرجة، بدءًا من عمليات الاستحواذ على الشركات والقروض الخاصة وصولًا إلى صفقات البنية التحتية، ومن خلال ذلك، قد يُعرّضها لرسوم أعلى وشفافية أقل.
من المرجح أن يتم توجيه جزء من الـ 9 تريليونات دولار المُحتفظ بها في خطط التقاعد ضمن فئة 401k، هذه إلى أصول يصعب تقييمها وبيعها مقارنةً بالأسهم والسندات التقليدية التي تُشكّل اليوم الغالبية العظمى من خطط التقاعد.
وقال شون ماكي، الرئيس العالمي لإدارة الأصول في وحدة التدقيق في شركة KPMG، "إن أبواب البدائل مفتوحة على مصراعيها أكثر من أي وقت مضى".
وأضاف، "سيرى العديد من قادة الأعمال في هذا الأمر فرصةً لنموذج أعمال ناجح".
وحذر بنيامين شيفرين، مدير سياسة الأوراق المالية في شركة Better Markets، من أن هذه الخطوة "أمر سيء" لحاملي خطط التقاعد من فئة 401k.
وقال، "سيعرض المستثمرون الأفراد أنفسهم لنوع مختلف تماما من الأصول دون أن يدركوا ذلك بالضرورة".
محاولة لإنعاش قطاع يعاني
وبحسب فايننشال تايمز، سبق وأن واجهت شركات الاستحواذ صعوبة في بيع تريليونات الدولارات من الاستثمارات وتحقيق عوائد للمستثمرين.
وقد دفع ذلك صناديق التقاعد والأوقاف إلى الانسحاب من هذا القطاع، مما أدى إلى انقطاع مصدر مهم للسيولة.
وبدلاً من ذلك، ربطت شركات رأس المال الخاص الأكبر حجمًا، مثل بلاكستون، نموها المستقبلي بإدارة مدخرات المتقاعدين والأثرياء.
وتمكنت وول ستريت من كسب تأييد ترامب عبر أمر تنفيذي من شأنه أن يمنح القطاع غطاء سياسيا وقانونيا هاما في سعيه لإقناع مديري حسابات التقاعد (401k) بإضافة أموالهم إلى برامج الاستثمار.
وشملت حملتهم جهود ضغط مكثفة من قِبل شركات أبولو وكارلايل وبلاك روك، وفقًا لإفصاحاتهم المالية.
ووجهت مجموعات أخرى، مثل بلاكستون، جهودها من خلال الجمعيات التجارية، ودافع بعض من أقوى قادة القطاع - بمن فيهم مارك روان، رئيس شركة أبولو - علنًا عن هذا الجهد.
وجادل روان وزملاؤه علنًا بأن مدخري خطط 401k يفتقدون إمكانية التنويع وتحقيق عوائد مرتفعة دون الوصول إلى الأسواق الخاصة.
وقال روان في فبراير/شباط، مشيرًا إلى التركيز الكبير لمدخرات 401k في صناديق المؤشرات التي يهيمن عليها عدد قليل من أسهم التكنولوجيا، "لقد استفدنا بشكل أساسي من نظام التقاعد في البلاد لصالح شركة إنفيديا".
وهذا الأسبوع، كرر دعوته لفتح سوق 401k أمام الاستثمارات الخاصة، قائلاً إنه "أمر بديهي".
حتى أن جمعية بدائل المساهمات المحددة، وهي جماعة ضغط مؤثرة تستخدمها العديد من شركات الأسهم الخاصة الكبيرة، جادلت في واشنطن بإمكانية مقاضاة خطط 401k لعدم تقديمها عوائد أعلى من صفقات الأسهم الخاصة، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر.
خطوة في صالح المستثمرين الصغار
وقال هارفي شوارتز، الرئيس التنفيذي لشركة كارلايل، إن الأمر التنفيذي الذي أتخذه ترامب تأخر كثيرا لأن العملاء الأثرياء كانوا يستفيدون من هذا المجال منذ فترة طويلة.
وأضافت شركة بلاك روك أن إضافة الاستثمارات الخاصة إلى خطط التقاعد ستضمن لملايين الأمريكيين بناء محافظ استثمارية أقوى وأكثر تنوع.
وفي البيت الأبيض، عمل المجلس الاقتصادي الوطني ومجلس المستشارين الاقتصاديين التابعين لترامب كجهة اتصال بين قطاع رأس المال الخاص والرئيس، وفقًا لأحد المسؤولين.
وساعد مكتب نائب رئيس الأركان، ستيفن ميلر، في صياغة الأمر.
وأشار أحد كبار المستشارين إلى أن اهتمام الإدارة بالعملات المشفرة لعب دورًا في إيصال الأمر إلى مكتب الرئيس، مشيرًا إلى شعبيتها في البيت الأبيض.
وجعل ترامب من تحرير الأصول الرقمية محورًا لإدارته، وأشاد بالقطاع لمساعدته على الفوز في الانتخابات الرئاسية لعام 2024.
كما استثمرت كيانات تسيطر عليها عائلة ترامب مليارات الدولارات مؤخرا في العملات المشفرة.
وخشي بعض العاملين في قطاع الاستثمار الخاص أن يربط الأمر صناديقهم بعملات رقمية أحدث وأكثر مضاربة، خاصةً إذا تكبدت خطة تقاعد (401k) خسائر فادحة في استثمارها في الأصول الرقمية.
لكنهم اعتبروا ذلك مقايضة مقبولة، وفقًا لأشخاص مطلعين على تفكيرهم.
وفي حين لم تكن هناك قاعدة تمنع صراحة الاستثمار في البدائل، إلا أن مديري خطط التقاعد (401k) كانوا مترددين في الاستثمار في الأصول المشابهة للعملات المشفرة.
ويخشى معظمهم من التقاضي من جانب الموظفين المنفتحين على الصناديق، سواء بسبب رسومها المرتفعة أو الرافعة المالية العالية التي تستخدمها العديد من الاستراتيجيات.
وقال راجيب شاندا، الشريك في شركة سيمبسون ثاتشر آند بارتليت، "هذه الدعاوى القضائية مكلفة للغاية، وهناك العديد من التسويات، لكن انتصارات مديري خطط التقاعد 401k في المحاكم قليلة جدا".
وأضاف أن هذا الخوف كان له "تأثير مخيف للغاية، بغض النظر عن صحة الادعاءات".
وأصدر ترامب تعليماته للوكالات الحكومية لتسهيل قيام مديري خطط 401k بتقديم استثمارات خاصة، وذلك جزئيا من خلال إضافة أحكام تهدف إلى قمع الدعاوى القضائية بشأن الاستراتيجيات الخاصة.
بين التأييد والمعارضة
يرى مؤيدو هذه الخطوة أنها ستفتح الباب أمام عوائد أعلى لنحو 90 مليون شخص من مدخري برامج التقاعد. ويرى هارفي شوارتز، الرئيس التنفيذي لمجموعة كارلايل، أن هذه الخطوة تفتح الباب لهذه العوائد المرتفعة، التي "تمتع العملاء الأثرياء بالوصول إليها ... لفترة طويلة جدا".
لكن المنتقدين يرون أن القرار سيعرض أصحاب المعاشات التقاعدية في الولايات المتحدة لمخاطر جديدة — وربما ليس كثيرون على دراية كاملة بها. "سيتعرض المستثمرون الأفراد لنوع مختلف تماما من الأصول دون أن يدركوا ذلك بالضرورة"، وفق ما قاله مدير سياسات الأوراق المالية في مجموعة بيتر ماركتس غير الربحية بنيامين شيفرين لصحيفة فايننشال تايمز.
كذلك تأتي الأصول البديلة برسوم أعلى وشفافية أقل بكثير. فعلى عكس خطط "401k" اليوم التي تُستثمر في الأسهم والسندات التي يسهل تقييمها وبيعها، فإن الأصول البديلة تكون في الغالب أقل سيولة وأصعب في البيع. وقد ترتفع الرسوم أيضا بشكل كبير — من 0.3-0.5% الحالية لمعظم خطط "401k" إلى ما يصل إلى 0.8% — مما يثير تساؤلات حول ما إذا كان المدخرون على استعداد لدفع المزيد مقابل فرصة الحصول على عوائد أعلى.
يرتبط الأمر أيضا بمساعي ترامب لتخفيف القواعد المتعلقة بالأصول الرقمية، وهو ما قال عنه أحد مستشاري البيت الأبيض، في حديثه مع الصحيفة، إنه كان سببا رئيسيا لتمرير الأمر. ومع ذلك، لا تزال مجموعات الاستثمار المباشر حذرة من الارتباط بتقلبات العملات المشفرة، لكنها قبلت المخاطرة مقابل الوصول إلى مدخرات التقاعد، حسبما صرح به مطلعون على الأمر للصحيفة.
aXA6IDE2MS4xMjMuMTM2LjEwOCA=
جزيرة ام اند امز
BE
جرب ميزات الذكاء الاصطناعي لدينا
اكتشف ما يمكن أن يفعله Daily8 AI من أجلك:
التعليقات
لا يوجد تعليقات بعد...
أخبار ذات صلة
العين الإخبارية
منذ 14 دقائق
- العين الإخبارية
90 يوماً أخرى.. أمريكا والصين تواصلان الهدنة التجارية
تم تحديثه الإثنين 2025/8/11 11:16 م بتوقيت أبوظبي قال مسؤول في البيت الأبيض إن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب وقع أمراً تنفيذياً لتمديد مهلة تعليق الرسوم الجمركية المرتفعة على الصين لمدة 90 يوماً أخرى. وكان من المقرر أن تنتهي هدنة الرسوم الجمركية بين بكين وواشنطن غداً الثلاثاء في تمام الساعة 04:01 بتوقيت غرينتش (08.01 بتوقيت أبوظبي)، لكن إدارة ترامب كانت قد ألمحت إلى إمكانية تمديد الموعد النهائي. جدير بالذكر أن الولايات المتحدة والصين قد اتفقتا في مايو/أيار 2025 على خفض الرسوم الجمركية على منتجات بعضهما البعض بصورة مؤقتة، من أجل تهدئة التوترات التجارية بينهما ومنحهما مهلة تمتد ثلاثة أشهر لحل خلافاتهما. ووفقاً لبيان مشترك صدر في جنيف خلال محادثات تجارية ثنائية في مايو/أيار الماضي، تخفض الولايات المتحدة التعريفات على السلع الصينية من 145% إلى 30% لمدة 90 يومًا، وفي نفس الفترة تقلل الصين الرسوم الجمركية على السلع الأمريكية من 125% إلى 10%. وذكر وزير الخزانة الأمريكي "سكوت بيسنت" في مؤتمر صحفي -آنذاك-: توصلنا لاتفاق بشأن تعليق التعريفات لمدة 90 يومًا، وخفضنا مستويات الرسوم الجمركية بصورة كبيرة، واصفًا المناقشات مع الصين بأنها مثمرة، مؤكدًا أن الجانبين أظهرا احترامًا كبيرًا. وأضاف "بيسنت" أن الولايات المتحدة ستواصل التحرك نحو التجارة المتوازنة مع الصين، موضحًا: لدينا خطة وآلية عمل، وآلية لمواصلة المحادثات. aXA6IDkyLjExMy4xMzMuMzkg جزيرة ام اند امز AU
العين الإخبارية
منذ 14 دقائق
- العين الإخبارية
قصة السهم الأكثر تضررا في بورصات أوروبا.. خسر 30% في 4 ساعات
شهدت الأسواق الأوروبية حالة من الحذر خلال تعاملات الإثنين، وسط ترقب للعديد من الأحداث السياسية والاقتصادية على مستوى العالم، ووسط هذه التحركات برز سهم شركة "أورستد" الدنماركية كأكبر الخاسرين، بعد أن تراجع بنسبة 29.6%. انخفضت الأسهم الأوروبية اليوم الإثنين مع توخي المستثمرين الحذر قبل أسبوع حافل يبدأ بمفاوضات الرسوم الجمركية وينتهي بمحادثات بين الولايات المتحدة وروسيا بشأن الحرب في أوكرانيا. وفقا لرويترز، أغلق المؤشر ستوكس 600 الأوروبي على انخفاض 0.1%، متراجعا عن مكاسبه التي حققها في وقت سابق من اليوم، لكنه لا يزال يحوم بالقرب من أعلى مستوى له منذ 31 يوليو/ تموز. يستعد المستثمرون لقمة يوم الجمعة في ألاسكا، حيث تخشى كييف من أن يحاول الرئيسان الروسي فلاديمير بوتين والأمريكي دونالد ترامب فرض شروط لإنهاء الحرب المستمرة منذ 3 سنوات ونصف السنة. وأثرت آمال التوصل إلى اتفاق سلام سلبا على شركات الدفاع الألمانية، فانخفض سهم راينميتال 4.6% وسهم رينك 1.6%. وفي ألمانيا، انخفض المؤشر داكس القياسي 0.4% بفعل تراجع مؤشر قطاعي الطيران والدفاع الأوسع نطاقا 1.1%، بعد أن سجل أدنى مستوى له في أكثر من شهر خلال الجلسة. وقال كريج كاميرون، مدير المحافظ ومحلل الأبحاث في مجموعة تمبلتون جلوبال إكويتي، عن تأثير اتفاق السلام المحتمل على شركات الدفاع الأوروبية "شهدت إمدادات العتاد الدفاعي تحولا كبيرا خلال الأشهر القليلة الماضية، في ظل تقديم أوروبا المزيد من هذا العتاد لأوكرانيا في الوقت الحالي". وهوى سهم أورستد الدنماركية لتطوير مزارع الرياح 29.6% بعد أن كشفت عن إصدار حقوق قيمتها 60 مليار كرونة (9.4 مليار دولار). وسجل السهم أدنى مستوى له، وكان أكثر الأسهم انخفاضا على ستوكس 600. aXA6IDIzLjI3LjcwLjEzMiA= جزيرة ام اند امز US
العين الإخبارية
منذ 14 دقائق
- العين الإخبارية
رسائل سياسية «على السلم».. ترامب يعيد ترتيب لوحات الرؤساء بالبيت الأبيض
تم تحديثه الإثنين 2025/8/11 10:48 م بتوقيت أبوظبي في خطوة جديدة تعكس استمرار التوتر السياسي بينه وبين سلفه الديمقراطي، أجرى الرئيس الأمريكي ترامب تعديلا لافتًا على ديكور البيت الأبيض. وشملت هذه التعديلات نقل صورة الرئيس الأسبق الديمقراطي باراك أوباما من موقعها المرموق أعلى السلم الكبير — حيث اعتاد آلاف الزوار مشاهدتها يوميًا — إلى موقع جانبي أقل أهمية على درج يربط الجناح السكني الخاص ببقية أروقة المبنى، وفقًا لصحيفة "ذا تايمز" البريطانية. التغيير لم يقتصر على أوباما، إذ شمل أيضًا صور الرئيس الجمهوري الأسبق جورج دبليو بوش ووالده جورج بوش الأب، في إشارة إلى الخلافات السياسية التي جمعت ترامب بهما، خاصة بعد رفض بوش الابن دعمه في الانتخابات الرئاسية الأخيرة في نوفمبر/تشرين الثاني 2024. ومنذ عودته إلى المنصب، أشرف ترامب على سلسلة واسعة من أعمال التجديد داخل البيت الأبيض. فقد أعاد تصميم حديقة الورود لتشبه ساحة منتجعه الخاص مار إيه لاغو، مستخدمًا المظلات الصفراء والبيضاء المميزة، كما أعاد زر الطلب الشهير في المكتب البيضاوي المخصص لجلب عبوات "الدايت كولا". كما أضاف لمسات ذهبية فاخرة إلى مدفأة الغرفة. وفي مشهد أثار الجدل، شوهد ترامب مؤخرًا على سطح البيت الأبيض يتفقد مخططات لاستبدال الجناح الشرقي بقاعة رقص بتكلفة تُقدّر بـ200 مليون دولار، مؤكدًا أن المشروع سينجز "بسرعة وفي الوقت المحدد"، مشيرًا إلى مهارته في البناء. التصاميم الأولية أظهرت قاعة كلاسيكية بسقف مقسم وثريات ذهبية فاخرة. اهتمام ترامب بترتيب اللوحات بدا واضحًا، حيث أشار في تصريحات سابقة إلى أنه قضى وقتًا طويلًا في مخازن البيت الأبيض لاختيار الأعمال الفنية بنفسه. لوحة أوباما التي اكتملت عام 2018 كانت قد أُعيد تعليقها في أبريل/نيسان الماضي على الجانب الآخر من البهو الكبير، لتحل مكانها لوحة لترامب تجسد محاولة اغتياله في ولاية بنسلفانيا. واليوم، انتقلت إلى موقع جانبي متواضع، ما يعكس استمرار الخصومة السياسية بعد قرابة 10 سنوات من مغادرة أوباما، أول رئيس أمريكي من أصول أفريقية، للبيت الأبيض. ترامب لم يُخفِ اتهاماته المتكررة لأوباما، متهما إياه بتدبير "محاولة انقلاب" وباختلاق ما وصفه بـ"خدعة" حول علاقاته بروسيا، وهي مزاعم رفضها متحدث باسم أوباما واعتبرها "ادعاءات شنيعة" و"محاولة يائسة لصرف الأنظار". aXA6IDgyLjIzLjIzMy4xMDkg جزيرة ام اند امز GR
